Margin call e liquidazioni dei bot aggiungono caos al crypto mentre la sua capitalizzazione di mercato tocca i 964 miliardi

Il mercato delle criptovalute è stato in frenesia per i passati diversi mesi. Tuttavia, le ultime settimane sono state tra i periodi peggiori della storia delle criptovalute. I recenti ribassi del mercato hanno causato perdite e turbolenze per molte aziende che operano nel mercato attuale. Molte aziende che hanno investito in criptovalute hanno affrontato chiamate di margine, e alcune di queste aziende non sono riuscite a soddisfare queste chiamate di margine.

Chiamate di margine e liquidazioni da bot impazziscono nel mercato delle criptovalute

Nel mercato delle criptovalute, le chiamate di margine e le liquidazioni da bot crypto sono riportate a livelli epidemici. È un circolo vizioso che molte persone nella finanza tradizionale hanno visto prima: quando il valore della loro garanzia è inferiore all'importo dovuto sui loro prestiti, causando l'interruzione dei commerci, costringendo le liquidazioni che abbassano i prezzi.

Secondo un rapporto di Bloomberg, le attività digitali erano destinate a funzionare in modo indipendente dalle azioni tradizionali, ma il clima finanziario attuale ha mostrato un collegamento. Questo ritmo, indotto dalle cosiddette chiamate di margine, è esploso nei mercati delle criptovalute da quando i prezzi hanno iniziato a scendere in modo significativo, con alcune variazioni aggiuntive specifiche delle criptovalute.

I trader nei mercati tradizionali utilizzano il trading a margine per leveraggiare le loro posizioni di trading. Il prestito a margine è la pratica di utilizzare denaro preso in prestito per fare trading. È richiesta una garanzia, spesso sotto forma di altre azioni, per compensare il pericolo che un affare vada male. I requisiti di garanzia sono definiti come una percentuale del prestito.

Una chiamata di margine si verifica quando il valore di una garanzia scende e il broker ordina all'investitore di aumentare la garanzia o terminare il commercio e restituire il denaro. Nelle criptovalute, le chiamate di margine, note anche come chiamate di mantenimento del margine, si verificano quando il valore di un portafoglio di criptovalute (meno eventuali posizioni in criptovalute) scende al di sotto del requisito di mantenimento del margine di un individuo/azienda.

Le chiamate di margine possono verificarsi per vari motivi, come una diminuzione del valore dei tuoi asset, reversali ACH o assegnazioni di opzioni. Se ricevi una chiamata di margine, devi ripristinare il valore del tuo portafoglio (meno eventuali posizioni in criptovalute) al livello minimo di mantenimento del margine, altrimenti il tuo broker potrebbe essere costretto a liquidare le tue posizioni.

Le chiamate di margine possono causare caos nei mercati consolidati, come nel caso dell'industria delle criptovalute. Quando i mercati sono in aumento o rimangono approssimativamente costanti, il sistema funziona generalmente bene, sebbene gli investitori individuali che fanno scommesse sbagliate o si mettono oltre le loro possibilità possano subire danni.

Quando un calo significativo dei valori causa molte chiamate di margine, possono sorgere problemi più grandi: gli investitori che forniscono un margine spingono i prezzi ancora più in basso, provocando ulteriori chiamate di margine. Il settore crypto è stato creato per funzionare in modo diverso dai mercati tradizionali per progettazione.

I creatori di attività digitali hanno cercato di stabilire un mercato unico che non sarebbe stato sbattuto dalle stesse sfide del mercato tradizionale. Le chiamate di margine sono altamente distinte nel settore blockchain. Per prima cosa, gran parte del commercio di criptovalute viene condotta tramite app DeFi (finanza decentralizzata) interconnesse, il che implica che i problemi in una possono avere implicazioni a lungo raggio per un'altra.

Inoltre, la maggior parte delle app DeFi richiede una sovracollateralizzazione, ovvero una quantità maggiore di criptovaluta rispetto al prestito da mettere a disposizione per tenere conto della volatilità del mercato. Tuttavia, forse l'aspetto più significativo è che lo fanno automaticamente quando le posizioni vengono liquidate dopo che non sono state soddisfatte le chiamate di margine.

Gli investitori ricevono un promemoria dell'estrema volatilità delle criptovalute 

Dopo un mese di cali, gli investitori sono ansiosi di evitare un altro calo del fine settimana. Tuttavia, le chiamate di margine e le liquidazioni da bot rendono la navigazione sempre più difficile. Il dolore che ora colpisce le app DeFi è iniziato quando i prestatori centralizzati di criptovalute Celsius Network e Babel hanno interrotto i depositi, con il previsto fallimento del fondo Three Arrows Capital che ha fatto precipitare i prezzi del bitcoin di oltre il 10% in una settimana.

Secondo CoinMarketCap, il prezzo live attuale del Bitcoin è di 21.460,25 USD, con un volume di scambio nelle ultime 24 ore di $24.756.997.764. Nelle ultime 24 ore, il Bitcoin è aumentato del 2,56 percento. Il prezzo attuale dell'Ethereum è di $1.230,63 e circa 16,5 miliardi di monete sono in circolazione. La capitalizzazione di mercato attuale del settore delle criptovalute è di 964,77 miliardi di dollari, il che implica un aumento del 3,31 percento nelle ultime 24 ore.

Le chiamate di margine e le liquidazioni da bot funzionano alla pari nell'ecosistema della finanza decentralizzata. I bot che eseguono i commerci prendono possesso delle posizioni. Non c'è modo di convincere un broker che sarai in grado di soddisfare il tuo obbligo se ti viene dato un altro giorno, ora o minuto. Quando vengono attivate le liquidazioni, la situazione crypto generalmente peggiora notevolmente.

Molte app DeFi pagano un bonus di liquidazione ai bot, che sono mantenuti da programmatori e trader di terze parti. Questo incentivo può risultare in uno sciame di loro che competono per fare le liquidazioni, che possono intasare i registri blockchain utilizzati per elaborare e registrare le transazioni crypto.

Come con altri tipi di chiamate di margine, un gran numero di liquidazioni, o la liquidazione di una grande posizione, può deprimere i prezzi dei token e portare a ulteriori liquidazioni. Finora, il mercato crypto ha visto più di 2 trilioni di vendite di mercato.

Celsius ha lavorato con diverse app DeFi per ottenere gli eccellenti pagamenti che offre. stETH, sviluppato dall'app decentralizzata di Lido Finance, è una delle attività collateral più popolari per il prestito e il prestito in DeFi. Tuttavia, il trading di stETH è diminuito rispetto al prezzo di Ether, risultando in liquidazioni e ribassi di mercato.

Gli eventi di Celsius sembrano prendere una piega. Secondo le fonti, Goldman Sachs sta cercando di raccogliere 2 miliardi di dollari dagli investitori per acquistare attività digitali dal creditore di criptovalute in collasso Celsius. Nel caso in cui Celsius fallisca, la transazione pianificata permetterebbe agli investitori di acquistare le sue partecipazioni con risparmi significativi.

Alcune aziende hanno preso misure significative per evitare chiamate di margine e liquidazioni da bot. Il 19 giugno, i detentori di token di Solend, un'applicazione di prestito sulla blockchain Solana, hanno votato per assumere il controllo dell'account di un grande utente che rischiava una grande liquidazione, rendendolo la prima volta per DeFi.

Il consiglio di amministrazione ha invertito quella decisione in un secondo voto, avendo intenzione di istituire una liquidazione ordinata over-the-counter piuttosto che una vendita al fuoco guidata da bot. Diverse altre applicazioni hanno adattato le loro procedure e leggi per evitare liquidazioni su larga scala e le perdite risultanti. MicroStrategy ha recentemente smentito le voci secondo cui aveva ricevuto richieste di margine contro il prestito di 205 milioni di dollari che ha preso a marzo.

Durante il mercato rialzista, molti trader di criptovalute sembravano aver dimenticato quanto siano pericolosi i prestiti crypto e DeFi. L'ondata di liquidazioni che ha travolto l'industria ha spinto più persone a essere più caute con i prestiti. Si chiede agli investitori di investire nel mercato delle criptovalute con piena consapevolezza del mercato e dei suoi rischi estremi.