Le liquidazioni di criptovalute superano i 300 milioni di dollari in un giorno, causando estremi di panico nel DeFi

Nel weekend, il prezzo di Bitcoin è crollato a circa 17.749 dollari e quello di Ethereum è sceso a circa 897 dollari mentre le liquidazioni di criptovalute nel mercato si sono accelerate. Le due criptovalute più popolari al mondo hanno perso più del 35% nell'ultima settimana, con entrambe che hanno superato barriere di prezzo simboliche.

Il crollo senza precedenti delle criptovalute ha messo in allerta una serie di app e comunità di finanza decentralizzata, con alcune che utilizzano strategie insolite per proteggersi da un diluvio di liquidazioni di criptovalute.

Le liquidazioni di criptovalute aggiungono panico a un mercato già volatile

Il crollo del mercato delle criptovalute ha cancellato quasi il 70% dei token di maggior valore. Satoshi Nakamoto ha creato bitcoin per combattere l'inflazione e stabilire un sistema economico che performi meglio rispetto ai cali tradizionali del mercato dopo la crisi finanziaria del 2007-2008. Tuttavia, alla luce delle recessioni globali, le criptovalute non sono state all'altezza delle loro promesse. Queste massive liquidazioni di criptovalute hanno causato la perdita di oltre 2 trilioni di dollari di capitalizzazione di mercato digitale.

Quando una banca regolare fallisce, di solito viene gestita da una squadra SWAT di regolatori che interviene e la chiude di nascosto per impedire che il panico si diffonda in tutto il sistema finanziario. Il fallimento di una banca di criptovalute avviene alla vista di tutti, senza una squadra SWAT di regolatori disponibile per mantenere la tranquillità dei mercati.

perfino i sostenitori più leali sembrano aver iniziato a uscire dal mercato delle criptovalute, con anche i promotori più ardenti che apparentemente stanno iniziando a vendere. Questo segue gli speculatori a breve termine che avevano già svenduto le loro partecipazioni.

Secondo i dati di Glassnode, il rapporto tra profitto delle uscite spese è al minimo in un anno. In un dato giorno, questa statistica considera quanto denaro è stato guadagnato dalle attività di mercato per la valuta digitale sulle blockchain.

L'aumentata concorrenza, l'incertezza e l'intensa pressione sulle app DeFi aggiungono complessità alla situazione. Quando gli stimoli dell'era della pandemia hanno alimentato un rally rialzista delle criptovalute senza precedenti, la loro popolarità come fonte di rendimenti elevati è schizzata alle stelle. Ora sono costretti a prendere misure estreme per proteggersi da una reazione a catena di liquidazioni di criptovalute.

Domenica, i detentori di token di Solend, una società fintech sulla blockchain di Solana, hanno votato per assumere il controllo dell'account di un grande utente che rischiava la liquidazione. Sembra essere la prima volta nella storia che accade qualcosa di così estremo. Tuttavia, una mozione successiva ha tentato di ritirarla.

Il primo voto di governance di Solend Labs gli concederà "poteri di emergenza" per liquidare le attività vulnerabili della balena (circa 20 milioni di dollari in SOL) tramite transazioni over-the-counter (OTC) piuttosto che su exchange decentralizzati – dove generalmente avvengono le liquidazioni DeFi – se il prezzo di SOL scende abbastanza da causare caos.

La liquidazione on-chain della posizione della balena "potrebbe portare al caos" nei mercati DeFi di Solana, secondo gli analisti crittografici. Farlo tramite un servizio OTC eviterebbe molto probabilmente questa conseguenza. Tuttavia, ciò sposta anche completamente il contratto intelligente, un protocollo codificato che Solend segue programmaticamente per ogni liquidazione di un altro mutuatario.

La seconda proposta affermava che se una serie di bot iniziasse a competere per innescare la liquidazione di criptovalute, ciò potrebbe causare caos, mettendo sotto stress la rete Solana. Tuttavia, dopo le critiche alla prima mossa, è stata offerta una seconda proposta che la invaliderebbe e cercherebbe nuove soluzioni.

Fino a poco tempo fa, la maggior parte delle persone credeva che prendere il controllo dell'account di qualcuno non fosse un'opzione nel DeFi, che attira alcuni utenti perché sembra garantire la protezione dall'eccesso di potere di un'istituzione finanziaria tradizionale o di un governo tirannico. Tuttavia, il suo voto potrebbe rovinare qualsiasi potenziale nuovo membro della comunità.

Il mercato delle criptovalute colpisce un punto duro

Bitcoin ed ether continuano a crollare a una velocità vertiginosa, senza segni di rallentamento, mentre i mercati delle criptovalute rimangono in tumulto. Questo segue le crescenti preoccupazioni sulla stabilità finanziaria tra i fondi hedge e le aziende cripto. Quando i prezzi delle criptovalute crollano, come hanno fatto recentemente, la perdita di garanzia può risultare in chiamate di margine per gli utenti che non regolano le loro posizioni aggiungendo attività aggiuntive.

 Dopo che i prestiti centralizzati di criptovalute, Celsius Network e Babel, hanno interrotto i depositi, il previsto crollo del fondo Three Arrows Capital ha fatto crollare i prezzi delle criptovalute in doppia cifra negli ultimi sette giorni. Celsius ha collaborato con diverse app DeFi per ottenere profitti sostanziali.

Crypto Twitter è esploso dopo aver sentito parlare della situazione di Solend. Un avvocato l'ha definita "illegale", mentre una personalità ben nota ha preso in giro la bassa partecipazione al riacquisto; un fondatore di una catena ha deriso il lavoro di governance improvvisato; un servizio di prestito concorrente su Ethereum ha affermato che era un'indictment del DeFi su Solana.

La reazione vituperosa su Twitter e nella stampa ha costretto Solend a riconsiderare le cose. Inoltre, è emerso un nuovo modello. I modelli di trading attuali in Bitcoin ed Ether suggeriscono che alcuni importanti investitori cripto stanno "inseguendo" le liquidazioni di criptovalute per trarre profitto spingendo altri giocatori fuori.

Il mercato è quindi diminuito a causa di problemi in diversi importanti attori del settore. Altri investitori cripto potrebbero essere costretti a vendere le loro partecipazioni per soddisfare le chiamate di margine e coprire le perdite, il che potrebbe portare a ulteriori perdite per il mercato. Questa non è la tua tipica inverno cripto. Ricorda agli investitori il 2008 in termini di come potrebbe esserci un effetto domino di fallimenti e ora un'aggiunta di liquidazioni cripto.

È chiaro che il mercato delle criptovalute ha avuto la sua quota di problemi. Oltre ai progetti imminenti e ai fallimenti dei fondi hedge, i prezzi sono scesi e le ultime 24 ore hanno solo esacerbato la situazione. Di conseguenza, il valore delle liquidazioni di criptovalute e dei trader rovinati è di nuovo in aumento.

La capitalizzazione di mercato delle criptovalute ha perso quasi 100 miliardi di dollari dalla sera del venerdì ed è attualmente intorno agli 800 miliardi. Questo clima più volatile ha causato sofferenze significative tra i trader eccessivamente leverageati. Su base giornaliera, i dati di Coinglass indicano che il numero di trader liquidati è ben al di sopra di 160.000.

Le posizioni distrutte totali sono valutate a più di 600 milioni di dollari, con la singola più grande avvenuta su Bitmex (7,5 milioni di dollari) utilizzando la combinazione di trading ETH/USD. Bitcoin rappresenta quasi la metà di tutte le liquidazioni (300 milioni di dollari), mentre Ethereum è seconda con 200 milioni di dollari.

Il fatto che i proprietari a lungo termine stiano sentendo il peso della situazione è una prova di una riduzione della domanda, il che potrebbe essere un cattivo segno per il mercato dei holder e indicare che i sostenitori così dedicati da sopportare un calo indipendentemente da ciò che stava succedendo altrove. Se le cose non migliorano questa settimana, il mercato subirà massive liquidazioni di criptovalute nei giorni seguenti.