Krypto-Liquidationen überschreiten 300 Millionen US-Dollar an einem Tag, was zu Panikextremen im DeFi-Bereich führt

Am Wochenende stürzte der Bitcoin-Preis auf etwa 17.749 US-Dollar ab, und der von Ethereum fiel auf rund 897 US-Dollar, während die Krypto-Liquidation auf dem Markt beschleunigte. Die beiden beliebtesten Kryptowährungen der Welt haben in der letzten Woche mehr als 35 % verloren, wobei beide symbolische Preisbarrieren durchbrochen haben.

Der beispiellose Zusammenbruch der Kryptowährungen hat eine Reihe von dezentralen Finanz-Apps und -Communities nervös gemacht, wobei einige ungewöhnliche Strategien anwenden, um sich vor einer Flut von Krypto-Liquidationen zu schützen.

Krypto-Liquidation fügt dem ohnehin volatilen Markt Panik hinzu

Der Zusammenbruch des Kryptomarktes hat fast 70 % der höchstbewerteten Token ausgelöscht. Satoshi Nakamoto schuf Bitcoin, um Inflation zu bekämpfen und ein Wirtschaftssystem zu etablieren, das traditionelle Marktrückgänge nach der Finanzkrise 2007-2008 übertrifft. Angesichts globaler Rezessionen haben Kryptowährungen jedoch nicht den Erwartungen entsprochen. Diese massiven Krypto-Liquidationen haben dazu geführt, dass mehr als 2 Billionen US-Dollar an digitaler Marktkapitalisierung verloren gegangen sind.

Wenn eine reguläre Bank pleitegeht, wird dies normalerweise von einem SWAT-Team von Aufsichtsbehörden gehandhabt, die heimlich einschreiten und sie schließen, um zu verhindern, dass sich eine Panik im gesamten Finanzsystem ausbreitet. Der Zusammenbruch einer Kryptowährungs-Bank erfolgt in der breiten Öffentlichkeit, ohne dass ein regulatorisches SWAT-Team zur Hand ist, um die Märkte ruhig zu halten.

Sogar die treuesten Anhänger scheinen begonnen zu haben, den Kryptomarkt zu verlassen, wobei sogar die eifrigsten Befürworter offenbar zu verkaufen beginnen. Dies folgt auf kurzfristige Spekulanten, die ihre Bestände bereits abgestoßen hatten.

Laut Glassnode-Daten liegt das Verhältnis des ausgegebenen Gewinns (Spent Output Profit Ratio) auf dem niedrigsten Stand seit einem Jahr. Diese Statistik betrachtet an einem bestimmten Tag, wie viel Geld aus Marktaktivitäten für digitale Währungen auf Blockchains erzielt wurde.

Der verstärkte Wettbewerb, die Unsicherheit und der intensive Druck auf DeFi-Apps kommen noch hinzu. Als die Konjunkturpakete während der Pandemie einen rekordverdächtigen Krypto-Bullrun antrieben, schoss ihre Beliebtheit als Quelle hoher Renditen in die Höhe. Nun sind sie gezwungen, extreme Maßnahmen zu ergreifen, um sich vor einer Kettenreaktion von Krypto-Liquidationen zu schützen.

Am Sonntag stimmten Token-Inhaber von Solend, einem Fintech-Unternehmen auf der Solana-Blockchain, dafür, das Konto eines großen Nutzers zu übernehmen, das in Gefahr war, liquidiert zu werden. Es scheint das erste Mal in der Geschichte zu sein, dass so etwas Extremes passiert ist. Ein späterer Antrag versuchte jedoch, dies zurückzuziehen.

Die erste Governance-Abstimmung von Solend Labs wird ihr „Notfallbefugnisse“ einräumen, um die verwundbaren Vermögenswerte des Wals (etwa 20 Millionen US-Dollar in SOL) über Over-the-Counter (OTC)-Transaktionen statt über dezentrale Börsen – wo DeFi-Liquidationen normalerweise stattfinden – zu liquidieren, falls der SOL-Preis stark genug fällt, um Chaos zu verursachen.

Die On-Chain-Krypto-Liquidation der Position des Wals „könnte zu Chaos“ in den DeFi-Märkten von Solana führen, so Krypto-Analysten. Dies über einen OTC-Dienst zu tun, würde diese Konsequenz sehr wahrscheinlich vermeiden. Allerdings verdrängt es auch vollständig den Smart Contract – ein codiertes Protokoll, dem Solend programmatisch für jede andere Liquidation eines Kreditnehmers folgt.

Der zweite Vorschlag besagte, dass, wenn eine Flut von Bots beginnt, um die Krypto-Liquidation auszulösen, dies Chaos verursachen und das Solana-Netzwerk belasten könnte. Nach Kritik am ersten Schritt wurde jedoch ein zweiter Vorschlag unterbreitet, der diesen ungültig machen und nach neuen Antworten suchen würde.

Bis vor kurzem glaubten die meisten Menschen, dass die Übernahme der Kontrolle über das Konto eines anderen im DeFi-Bereich keine Option sei, was einige Nutzer anzieht, da es scheinbar Schutz vor Übergriffen durch eine traditionelle Finanzinstitution oder eine tyrannische Regierung garantiert. Seine Abstimmung könnte jedoch potenzielle neue Mitglieder der Community abschrecken.

Der Kryptomarkt trifft auf harte Verhältnisse

Bitcoin und Ether stürzen weiterhin in rasendem Tempo ab, ohne Anzeichen einer Verlangsamung, während die Kryptomärkte in Aufruhr bleiben. Dies folgt wachsenden Bedenken hinsichtlich der finanziellen Stabilität von Krypto-Hedgefonds und -Firmen. Wenn Kryptopreise, wie in letzter Zeit, einbrechen, kann der Verlust der Sicherheiten zu Margin Calls für Nutzer führen, die ihre Positionen nicht durch Hinzufügen zusätzlicher Vermögenswerte anpassen.

 Nachdem die zentralisierten Krypto-Kreditgeber Celsius Network und Babel Einzahlungen gestoppt hatten, schickte der vorhergesagte Zusammenbruch des Fonds Three Arrows Capital die Kryptopreise in den vergangenen sieben Tagen um zweistellige Beträge in die Tiefe. Celsius hat mit einer Reihe von DeFi-Apps zusammengearbeitet, um erhebliche Gewinne zu erzielen.

Crypto Twitter brach nach den Nachrichten über die Situation bei Solend aus. Ein Anwalt nannte es „rechtswidrig“, während eine bekannte Persönlichkeit die niedrige Turnover-Rückkaufmenge verspottete; ein Chain-Gründer verlachte die improvisierte Governance-Hack-Aktion; ein konkurrierender Kreditdienst auf Ethereum behauptete, dies sei eine Anklage gegen DeFi auf Solana.

Die heftige Reaktion auf Twitter und in der Presse zwang Solend, die Dinge zu überdenken. Darüber hinaus hat sich ein neues Muster abgezeichnet. Die aktuellen Handelsmuster bei Bitcoin und Ether deuten darauf hin, dass einige große Krypto-Investoren „Krypto-Liquidationen jagen“, um von der Verdrängung anderer Marktteilnehmer zu profitieren.

Der Markt ist infolgedessen aufgrund von Problemen bei mehreren großen Akteuren der Branche eingebrochen. Andere Krypto-Investoren könnten gezwungen sein, ihre Bestände zu verkaufen, um Margin Calls zu erfüllen und Verluste abzudecken, was zu weiteren Verlusten für den Markt führen könnte. Dies ist nicht Ihr typischer Krypto-Winter. Es erinnert Investoren an 2008 in Bezug darauf, wie es einen Dominoeffekt von Insolvenzen geben könnte, und nun eine zusätzliche Krypto-Liquidation.

Es ist klar, dass der Kryptomarkt seine share an Problemen hatte. Abgesehen von bevorstehenden Projekten und dem Scheitern von Hedgefonds sind die Preise gefallen, und die letzten 24 Stunden haben die Angelegenheiten nur verschärft. Infolgedessen steigen die Werte von Krypto-Liquidationen und die Zahl der ruinierten Trader wieder an.

Die Krypto-Marktkapitalisierung hat seit Freitagabend fast 100 Milliarden US-Dollar verloren und liegt derzeit bei rund 800 Milliarden US-Dollar. Dieses volatilere Klima hat zu erheblichen Leiden bei überleveragten Tradern geführt. Nach Coinglass-Daten liegt die Zahl der liquidierten Trader täglich weit über 160.000.

Die gesamten ruinierten Positionen sind mehr als 600 Millionen US-Dollar wert, wobei die größte einzelne Position auf Bitmex ($7,5 Mio.) mit der ETH/USD-Handelskombination auftrat. Bitcoin macht fast die Hälfte aller Liquidationen aus ($300 Millionen), während Ethereum mit $200 Millionen an zweiter Stelle steht.

Die Tatsache, dass langfristige Besitzer den Druck spüren, ist ein Hinweis auf eine Verringerung der Nachfrage, was ein schlechtes Zeichen für den Haltermarkt sein könnte und darauf hindeutet, dass Unterstützer, die so engagiert sind, dass sie einen Rückgang durchstehen würden, egal was sonst noch passiert. Wenn sich die Dinge diese Woche nicht verbessern, wird der Markt in den folgenden Tagen massive Krypto-Liquidationen erfahren.