Las liquidaciones de criptomonedas superan los $300 millones en un día, causando extremos de pánico en DeFi

Durante el fin de semana, el precio de Bitcoin se desplomó a unos $17,749, y el de Ethereum cayó a alrededor de $897 a medida que se aceleraba la liquidación de criptomonedas en el mercado. Las dos criptomonedas más populares del mundo han perdido más del 35% en la última semana, con ambas rompiendo barreras de precios simbólicas.

El colapso sin precedentes de las criptomonedas ha puesto nerviosas a una serie de aplicaciones y comunidades de finanzas descentralizadas, con algunas utilizando estrategias inusuales para protegerse de una avalancha de liquidaciones de criptomonedas.

La liquidación de criptomonedas añade pánico a un mercado ya volátil

El colapso del mercado de criptomonedas ha eliminado casi el 70% de los tokens de mayor valor. Satoshi Nakamoto creó bitcoin para luchar contra la inflación y establecer un sistema económico que supere las caídas tradicionales del mercado después de la crisis financiera de 2007-2008. Sin embargo, a la luz de las recesiones globales, las criptomonedas no han cumplido con su promesa. Estas masivas liquidaciones de criptomonedas han causado que se pierdan más de $2 billones en capitalización de mercado digital.

Cuando un banco regular quiebra, generalmente es manejado por un equipo SWAT de reguladores que intervienen y lo cierran en secreto para evitar que el pánico se extienda por todo el sistema financiero. El fallo de un banco de criptomonedas ocurre a plena vista del público, sin un equipo SWAT regulatorio disponible para mantener la tranquilidad del mercado.

Incluso los partidarios más leales parecen haber comenzado a salir del mercado de criptomonedas, con incluso los promotores más ardientes aparentemente comenzando a vender. Esto sigue a los especuladores a corto plazo que ya habían desalojado sus tenencias.

Según los datos de Glassnode, la relación de beneficio de la salida gastada está en su nivel más bajo en un año. En un día dado, esta estadística considera cuánto dinero se ganó de las actividades de mercado para la moneda digital en las blockchains.

La competencia intensificada, la incertidumbre y la intensa presión sobre las aplicaciones DeFi añaden a la mezcla. Cuando los estímulos de la era de la pandemia alimentaron un récord alcista de criptomonedas, su popularidad como fuente de altos rendimientos se disparó. Ahora se ven obligadas a tomar medidas extremas para protegerse contra una reacción en cadena de liquidaciones de criptomonedas.

El domingo, los titulares de tokens de Solend, una empresa fintech en la blockchain de Solana, votaron para tomar el control de la cuenta de un usuario grande que estaba en peligro de ser liquidado. Parece ser la primera vez en la historia que algo tan extremo como esto ha ocurrido. Sin embargo, una moción posterior intentó retractarse.

La primera votación de gobernanza de Solend Labs le otorgará "poderes de emergencia" para liquidar los activos vulnerables de la ballena (aproximadamente 20 millones de dólares en SOL) mediante transacciones extrabursátiles (OTC) en lugar de exchanges descentralizados, donde generalmente tienen lugar las liquidaciones de finanzas descentralizadas (DeFi), si el precio de SOL cae lo suficiente como para causar estragos.

La liquidación on-chain de la posición de la ballena "podría provocar el caos" en los mercados DeFi de Solana, según analistas de criptomonedas. Hacerlo a través de un servicio OTC evitaría muy probablemente esta consecuencia. Sin embargo, también desplaza por completo el contrato inteligente, un protocolo codificado que Solend sigue programáticamente para la liquidación de cada otro prestatario.

La segunda propuesta establecía que, si una oleada de bots comenzara a competir para activar la liquidación de criptomonedas, esto podría causar estragos, poniendo a prueba la red de Solana. Sin embargo, tras las críticas a la primera medida, se ofreció una segunda propuesta que invalidaría la anterior y buscaría nuevas respuestas.

Hasta hace poco, la mayoría de la gente creía que tomar el control de la cuenta de alguien no era una opción en DeFi, lo que atrae a algunos usuarios porque parece garantizar la protección contra el exceso de autoridad de una institución financiera tradicional o un gobierno tiránico. Sin embargo, su votación podría arruinar la imagen ante cualquier nuevo miembro potencial de la comunidad.

El mercado de criptomonedas se enfrenta a un duro revés

Bitcoin y ether continúan desplomándose a un ritmo vertiginoso, sin señales de desaceleración, mientras los mercados de criptomonedas permanecen en turmoil. Esto sigue a las crecientes preocupaciones sobre la estabilidad financiera entre los fondos de cobertura y las empresas de criptomonedas. Cuando los precios de las criptomonedas se desploman, como ha ocurrido recientemente, la pérdida de colateral puede resultar en llamadas de margen para los usuarios que no ajusten sus posiciones añadiendo activos adicionales.

 Después de que los prestamistas centralizados de criptomonedas, Celsius Network y Babel, detuvieran los depósitos, el colapso previsto del fondo Three Arrows Capital envió los precios de las criptomonedas a la baja en dos dígitos durante los siete días anteriores. Celsius colaboró con varias aplicaciones DeFi para obtener beneficios sustanciales.

Crypto Twitter estalló al conocer la situación de Solend. Un abogado lo calificó de "ilegal", mientras que una personalidad conocida se burló de la baja participación en la recompra; un fundador de cadena ridiculizó el trabajo de hackeo de gobernanza improvisado; un servicio de préstamos competidor en Ethereum afirmó que era un indictment de DeFi en Solana.

La reacción virulenta en Twitter y en la prensa obligó a Solend a reconsiderar las cosas. Además, ha surgido un nuevo patrón. Los patrones de negociación actuales en Bitcoin y Ether sugieren que algunos inversores importantes de criptomonedas están "persiguiendo" las liquidaciones de criptomonedas para beneficiarse de empujar a otros jugadores fuera del mercado.

El mercado ha caído posteriormente como resultado de los problemas en varios actores importantes de la industria. Otros inversores de criptomonedas pueden verse obligados a vender sus tenencias para cumplir con las llamadas de margen y cubrir pérdidas, lo que podría llevar a pérdidas adicionales para el mercado. Esta no es tu típica invierno cripto. Recuerda a los inversores de 2008 en términos de cómo podría haber un efecto dominó de bancarrota y ahora una liquidación de criptomonedas añadida.

Está claro que el mercado de criptomonedas ha tenido su parte de problemas. Además de los proyectos inminentes y los fracasos de los fondos de cobertura, los precios han caído, y las últimas 24 horas solo han exacerbado las cosas. Como resultado, el valor de las liquidaciones de criptomonedas y los traders arruinados está aumentando nuevamente.

La capitalización de mercado de las criptomonedas ha perdido casi 100.000 millones de dólares desde el viernes por la noche y actualmente ronda los 800.000 millones de dólares. Este clima más volátil ha causado un sufrimiento significativo entre los traders sobreapalancados. Diariamente, los datos de Coinglass indican que el número de traders liquidados está muy por encima de 160.000.

Las posiciones total wrecked están valoradas en más de 600 millones de dólares, con la más grande ocurriendo en Bitmex (7,5 millones de dólares) utilizando la combinación de negociación ETH/USD. Bitcoin representa casi la mitad de todas las liquidaciones (300 millones de dólares), mientras que Ethereum es el segundo con 200 millones de dólares.

El hecho de que los propietarios a largo plazo estén sintiendo el pinchazo es evidencia de una reducción en la demanda, lo cual podría ser una mala señal para el mercado de los holders e indicar que los partidarios que están tan dedicados que soportarían una caída sin importar qué más estuviera pasando. Si las cosas no mejoran esta semana, el mercado sufrirá masivas liquidaciones de criptomonedas en los siguientes días.