Криптоликвидации превысили $300 млн за день, вызвав панику в DeFi

В выходные цена биткоина рухнула до примерно $17 749, а цена эфира упала до около $897, поскольку ускорилась криптоликвидация на рынке. Два самых популярных в мире криптовалюты потеряли более 35% за последнюю неделю, пробив символические ценовые барьеры.

Беспрецедентный крах криптовалют поставил в напряжённое состояние множество приложений децентрализованных финансов и сообществ, некоторые из которых используют необычные стратегии для защиты от потоков криптоликвидаций.

Криптоликвидация добавляет паники и без того волатильному рынку

Крах криптовалютного рынка стёр почти 70% самых дорогих токенов. Сатоши Накамото создал биткоин, чтобы бороться с инфляцией и создать экономическую систему, превосходящую традиционные рыночные спады после финансового кризиса 2007–2008 годов. Однако в свете глобальных рецессий криптовалюты не оправдали своих обещаний. Эти масштабные криптовалютные ликвидации привели к потере более $2 трлн рыночной капитализации цифровых активов.

Когда обычный банк терпит крах, его обычно разбирает команда регуляторов, которая тайно закрывает его, чтобы предотвратить распространение паники по всей финансовой системе. Крах криптовалютного банка происходит на всеобщем обозрении, без команды регуляторов, способной сохранить спокойствие на рынках.

Даже самые преданные сторонники, похоже, начали выходить из криптовалютного рынка, причём даже самые ярые промоутеры, по-видимому, начали продавать. Это следует за краткосрочными спекулянтами, которые уже распродали свои активы.

Согласно данным Glassnode, коэффициент прибыли потраченных выходов находится на самом низком уровне за год. В данный день эта статистика учитывает, сколько денег было заработано от рыночной деятельности с цифровой валютой в блокчейнах.

Усиленная конкуренция, неопределённость и интенсивное давление на приложения DeFi добавляют смеси. Когда стимулы эпохи пандемии разожгли рекордный бычий рынок криптовалют, их популярность как источника высоких доходностей взлетела. Теперь их вынуждают принимать экстремальные меры для защиты от цепной реакции криптоликвидаций.

В воскресенье держатели токенов Solend, финтех-компании на блокчейне Solana, проголосовали за захват контроля над аккаунтом крупного пользователя, который находился под угрозой ликвидации. Похоже, это первый раз в истории, когда произошло что-то столь экстремальное. Однако последующее предложение попыталось отменить это решение.

Первый в истории голосование по управлению Solend Labs предоставит ему «чрезвычайные полномочия» для ликвидации уязвимых активов кита (около $20 млн в SOL) через внебиржевые (OTC) сделки, а не через децентрализованные биржи, где обычно происходят DeFi-ликвидации, если цена SOL упадёт достаточно низко, чтобы вызвать хаос.

Ончейн-ликвидация позиции кита «может привести к хаосу» на рынках DeFi в Solana, согласно криптоаналитикам. Проведение такой ликвидации через OTC-сервис с наибольшей вероятностью избежит этого последствия. Однако это также фактически полностью обходит смарт-контракт — закодированный протокол, которому Solend программно следует при ликвидации каждого другого заёмщика.

Второе предложение гласило, что, если множество ботов начнут конкурировать за запуск криптоликвидации, это может вызвать хаос, создав нагрузку на сеть Solana. Однако после критики первого шага было предложено второе предложение, которое аннулирует его и ищет новые решения.

До недавнего времени большинство людей считали, что захват контроля над чужим аккаунтом не является опцией в DeFi, что привлекает некоторых пользователей, поскольку это кажется гарантией защиты от превышения полномочий со стороны традиционных финансовых институтов или тиранического правительства. Однако его голосование может испортить впечатление у любого потенциального нового участника сообщества.

Криптовалютный рынок упирается в жёсткое препятствие

Биткоин и эфир продолжают стремительно падать без признаков замедления, поскольку криптовалютные рынки остаются в состоянии хаоса. Это следует за растущими опасениями по поводу финансовой стабильности среди криптохедж-фондов и компаний. Когда цены на криптовалюты падают, как это было недавно, потеря залога может привести к маржин-коллам для пользователей, которые не корректируют свои позиции, добавляя дополнительные активы.

 После того как централизованные криптокредиторы Celsius Network и Babel приостановили депозиты, ожидаемый крах фонда Three Arrows Capital привёл к падению цен на криптовалюты на двузначные цифры за предыдущие семь дней. Celsius сотрудничал с рядом приложений DeFi для получения значительной прибыли.

КриптоТвиттер взорвался после новостей о ситуации в Solend. Юрист назвал это «незаконным», известная личность высмеяла низкую явку на выкуп; основатель сети высмеял хаотичный взлом управления; конкурирующий сервис кредитования на Ethereum заявил, что это обвинение в адрес DeFi на Solana.

Витриольная реакция в Твиттере и прессе заставила Solend пересмотреть свои действия. Кроме того, emerged новый паттерн. Текущие торговые паттерны в биткоине и эфире предполагают, что некоторые крупные криптоинвесторы «преследуют» криптоликвидации, чтобы извлечь выгоду из вытеснения других игроков.

Рынок subsequently упал в результате проблем у нескольких крупных игроков отрасли. Другие криптоинвесторы могут быть вынуждены продать свои активы, чтобы выполнить маржин-коллы и покрыть убытки, что может привести к дополнительным потерям для рынка. Это не ваша типичная криптозима. Это напоминает инвесторам 2008 год в плане того, что может произойти эффект домино банкротств, и теперь добавляются криптоликвидации.

Очевидно, что криптовалютный рынок имел свою долю проблем. Помимо надвигающихся провалов проектов и хедж-фондов, цены упали, и последние 24 часа только усугубили ситуацию. В результате стоимость криптоликвидаций и разорившихся трейдеров снова растёт.

Рыночная капитализация криптовалют потеряла почти $100 млрд с вечера пятницы и в настоящее время составляет около $800 млрд. Эта более волатильная среда причинила значительные страдания трейдерам с чрезмерным плечом. По данным Coinglass, ежедневно число ликвидированных трейдеров превышает 160 000.

Общая стоимость разорённых позиций оценивается более чем в $600 млн, при этом крупнейшая одиночная позиция произошла на Bitmex ($7,5 млн) с использованием торговой пары ETH/USD. Биткоин составляет почти половину всех ликвидаций ($300 млн), а эфир занимает второе место с $200 млн.

Тот факт, что долгосрочные владельцы чувствуют давление, является свидетельством снижения спроса, что может быть плохим знаком для рынка держателей и указывать на то, что сторонники, настолько преданные, что готовы пережить спад независимо от других обстоятельств, могут начать сомневаться. Если ситуация не улучшится на этой неделе, рынок подвергнется масштабным криптоликвидациям в течение следующих нескольких дней.