تجاوزت تصفيات العملات المشفرة 300 مليون دولار في يوم واحد، مما تسبب في ذعر شديد في التمويل اللامركزي

خلال عطلة نهاية الأسبوع، انخفض سعر البيتكوين إلى حوالي 17,749 دولارًا، وانخفض الإيثريوم إلى حوالي 897 دولارًا مع تسارع تصفيات العملات المشفرة في السوق. فقدت عملتان مشفرتان الأكثر شعبية في العالم أكثر من 35٪ في الأسبوع الماضي، مع اختراق كل منهما حواجز أسعار رمزية.

أدى الانهيار غير المسبوق في العملات المشفرة إلى وضع مجموعة من تطبيقات التمويل اللامركزي والمجتمعات في حالة توتر، حيث استخدم البعض استراتيجيات غير عادية لحماية أنفسهم من فيض تصفيات العملات المشفرة.

تضيف تصفيات العملات المشفرة الذعر إلى السوق المتقلب بالفعل

أدى انهيار سوق العملات المشفرة إلى محو ما يقرب من 70٪ من أعلى الرموز قيمة. أنشأ ساتوشي ناكاموتو البيتكوين لمحاربة التضخم وإنشاء نظام اقتصادي يتفوق على الانخفاضات التقليدية في السوق بعد الأزمة المالية 2007-2008. ومع ذلك، في ضوء الركود العالمي، فشلت العملات المشفرة في الوفاء بوعدتها. تسببت هذه التصفيات الكبيرة للعملات المشفرة في خسارة أكثر من 2 تريليون دولار من رأس المال السوقي الرقمي.

عندما يفشل بنك عادي، عادة ما يتم التعامل معه من قبل فريق SWAT من المنظمين الذين يتدخلون ويغلقونه سراً لمنع انتشار الذعر في النظام المالي. يحدث فشل بنك العملات المشفرة في ضوء عام واسع، دون وجود فريق SWAT تنظيمي على أهبة الاستعداد للحفاظ على هدوء الأسواق.

يبدو حتى أن أكثر المؤيدين ولاءً قد بدأوا في الخروج من سوق العملات المشفرة، حيث بدأ حتى أكثر المؤيدين حماساً في البيع. يأتي ذلك بعد المتداولين قصيري الأجل الذين تخلصوا بالفعل من حيازاتهم.

وفقًا لبيانات Glassnode، فإن نسبة ربح المخرجات المنفقة هي الأدنى منذ عام. في يوم معين، تنظر هذه الإحصائية في مقدار المال الذي تم جنيته من الأنشطة السوقية للعملة الرقمية على البلوك تشين.

المنافسة المتزايدة، وعدم اليقين، والضغط الشديد على تطبيقات التمويل اللامركزي يضيفون إلى المزيج. عندما غذت حوافز فترة الجائحة صعودًا قياسيًا لسوق البقر في العملات المشفرة، قفز شعبيتها كمصدر للعوائد المرتفعة. الآن يتم إجبارهم على اتخاذ إجراءات متطرفة لحماية أنفسهم من رد فعل متسلسل من تصفيات العملات المشفرة.

في يوم الأحد، صوت حاملو الرموز المميزة لشركة Solend، وهي شركة تقنية مالية على بلوك تشين Solana، للسيطرة على حساب مستخدم كبير كان في خطر التصفيق. يبدو أن هذا هو أول مرة في التاريخ يحدث فيها شيء متطرف كهذا. ومع ذلك، حاولت حركة لاحقة سحبها.

سيمنح التصويت الحوكمي الأول لشركة Solend Labs "سلطات طارئة" لتصفيق أصول الحوت الضعيفة (حوالي 20 مليون دولار من SOL) عبر معاملات خارج البورصة (OTC) بدلاً من البورصات اللامركزية - حيث تحدث تصفيات التمويل اللامركزي (DeFi) بشكل عام - إذا انخفض سعر SOL بما يكفي لإحداث فوضى.

وفقًا لمحللي العملات المشفرة، قد تؤدي تصفية مركز الحوت على البلوك تشين إلى "فوضى" في أسواق التمويل اللامركزي في Solana. سيؤدي القيام بذلك عبر خدمة OTC على الأرجح إلى تجنب هذه النتيجة. ومع ذلك، فإنها تحل أيضًا بشكل فعال العقد الذكي - وهو بروتوكول مبرمج تتبعه Solend بشكل برمجي لكل تصفيق مقترض آخر.

قالت المقترحات الثانية إنه في حال بدأت مجموعة من البوتات في التنافس لإطلاق تصفية العملات المشفرة، فقد يؤدي ذلك إلى فوضى، مما يضع ضغطًا على شبكة Solana. ومع ذلك، بعد الانتقادات حول الحركة الأولى، تم تقديم مقترح ثانٍ سيُبطلها ويسعى إلى إجابات جديدة.

حتى وقت قريب، اعتقد معظم الناس أن الاستيلاء على حساب شخص آخر ليس خيارًا في التمويل اللامركزي، والذي يجذب بعض المستخدمين لأنه يبدو أنه يضمن الحماية من تجاوزات المؤسسة المالية التقليدية أو الحكومة الاستبدادية. ومع ذلك، قد يفسد تصويتها أي عضو جديد محتمل في المجتمع.

سوق العملات المشفرة يواجه مكانًا صعبًا

يستمر البيتكوين والإيثريوم في الانهيار بسرعة جنونية، دون أي علامات على التباطؤ، بينما لا يزال سوق العملات المشفرة في حالة اضطراب. يأتي ذلك بعد مخاوف متزايدة حول الاستقرار المالي بين صناديق التحوط وشركات العملات المشفرة. عندما تنخفض أسعار العملات المشفرة، كما حدث مؤخرًا، يمكن أن يؤدي فقدان الضمانات إلى طلبات هامش للمستخدمين الذين لا يضبطون مراكزهم بإضافة أصول إضافية.

 بعد توقف مقرضي العملات المشفرة المركزيين، Celsius Network و Babel، عن الإيداعات، أرسل الانهيار المتوقع لصندوق Three Arrows Capital أسعار العملات المشفرة إلى الانخفاض بأرقام مزدوجة خلال الأيام السبعة الماضية. تعاونت Celsius مع عدد من تطبيقات التمويل اللامركزي لتحقيق أرباح كبيرة.

اندلع تويتر العملات المشفرة بعد سماعه عن وضع Solend. وصفه محامٍ بأنه "غير قانوني"، بينما سخر شخصية معروفة من عرض إعادة الشراء المنخفض؛ سخّر مؤسس سلسلة وظيفة حوكمة عشوائية؛ ادعى خدمة إقراض منافسة على Ethereum أنها إدانة للتمويل اللامركزي على Solana.

أجبرت ردود الفعل العدائية على تويتر والصحافة Solend على إعادة النظر في الأمور. بالإضافة إلى ذلك، ظهرت نمط جديد. تشير أنماط التداول الحالية في البيتكوين والإيثريوم إلى أن بعض المستثمرين الكبار في العملات المشفرة "يطاردون" تصفيات العملات المشفرة من أجل الربح من دفع اللاعبين الآخرين خارجًا.

انخفض السوق نتيجة لذلك بسبب مشاكل في عدة لاعبين رئيسيين في الصناعة. قد يُجبر مستثمرو العملات المشفرة الآخرون على بيع حصصهم لتلبية طلبات الهامش وتغطية الخسائر، مما قد يؤدي إلى خسائر إضافية للسوق. هذا ليس شتاء العملات المشفرة المعتاد. إنه يذكر المستثمرين بعام 2008 من حيث كيف يمكن أن يكون هناك تأثير الدومينو للإفلاس والآن تصفيات العملات المشفرة المضافة.

من الواضح أن سوق العملات المشفرة مرّ بمشاركته من المشاكل. بالإضافة إلى المشاريع الوشيكة والفشل في صناديق التحوط، انخفضت الأسعار، وقد زادت الساعات الـ 24 الماضية الأمور سوءًا. ونتيجة لذلك، ارتفعت قيمة تصفيات العملات المشفرة والتجار المتضررين مرة أخرى.

فقدت القيمة السوقية للعملات المشفرة ما يقرب من 100 مليار دولار منذ مساء يوم الجمعة وهي حاليًا حوالي 800 مليار دولار. تسبب هذا المناخ الأكثر تقلبًا في معاناة كبيرة بين المتداولين ذوي الرافعة المالية العالية. تشير بيانات Coinglass يوميًا إلى أن عدد المتداولين المصفين يتجاوز بكثير 160,000.

تُقدر المراكز المتضررة الإجمالية بأكثر من 600 مليون دولار، مع حدوث أكبر مركز واحد على Bitmex (7.5 مليون دولار) باستخدام زوج التداول ETH/USD. يمثل البيتكوين نصف جميع التصفيات تقريبًا (300 مليون دولار)، بينما يأتي الإيثريوم في المرتبة الثانية بـ 200 مليون دولار.

حقيقة أن المالكين طويلي الأجل يشعرون بالضغط دليل على انخفاض الطلب، وهو ما قد يكون علامة سيئة على سوق الحائزين ويشير إلى أن الداعمين المخلصين جدًا سيصمدون أمام الانخفاض بغض النظر عما يحدث آخر. إذا لم تتحسن الأمور هذا الأسبوع، فسيخضع السوق لتصفيات ضخمة للعملات المشفرة خلال الأيام القليلة التالية.