تصفية العملات المشفرةخلال عطلة نهاية الأسبوع، انخفض سعر Bitcoin إلى حوالي 17,749 دولارًا، وتراجع سعر Ethereum إلى حوالي 897 دولارًا، مع تسارع عمليات تصفية العملات الرقمية في السوق. وقد خسرت العملتان الرقميتان الأكثر شيوعًا في العالم أكثر من 35% من قيمتهما خلال الأسبوع الماضي، حيث تجاوزت كلتاهما مستويات سعرية رمزية.
أدى الانهيار غيرdentفي العملات المشفرة إلى وضع مجموعة كبيرة من تطبيقات ومجتمعات التمويل اللامركزي في حالة من التوتر، حيث يستخدم البعض استراتيجيات غير عادية لحماية أنفسهم من سيل من عمليات تصفية العملات المشفرة.
تزيد عمليات تصفية العملات المشفرة من حالة الذعر في السوق المتقلبة أصلاً.
أدى انهيار سوق العملات الرقمية إلى محو ما يقارب 70% من العملات ذات القيمة الأعلى. أنشأ ساتوشي ناكاموتو bitcoin لمكافحة التضخم وإرساء نظام اقتصادي يتفوق على فترات الركود الاقتصادي التقليدية بعد الأزمة المالية 2007-2008. إلا أنه في ظل الركود الاقتصادي العالمي، لم تفِ العملات الرقمية بوعودها. عمليات التصفية في خسارة أكثر من تريليوني دولار من القيمة السوقية الرقمية.
عندما ينهار بنك تقليدي، عادةً ما تتولى الأمر فرقةٌ من الجهات الرقابية تُغلقه سرًا لمنع انتشار الذعر في النظام المالي. أما إفلاس بنك العملات المشفرة فيحدث على مرأى ومسمع من الجميع، دون وجود أي فريق رقابي مُختصّ للحفاظ على استقرار الأسواق.
حتى أكثر المؤيدين ولاءً يبدو أنهم بدأوا بالانسحاب من سوق العملات الرقمية ، حيث بدأ حتى أكثر dent حماسةً بالبيع. ويأتي هذا في أعقاب قيام المضاربين على المدى القصير ببيع ممتلكاتهم بالفعل.
بحسب بيانات Glassnode، فإن نسبة الربح من الناتج المُنفق هي الأدنى منذ عام. ويُشير هذا المؤشر، في يوم مُحدد، إلى حجم الأموال المُكتسبة من أنشطة سوق العملات الرقمية على تقنية البلوك تشين.
تُفاقم المنافسة المتزايدة، وعدم اليقين، والضغط الشديد على تطبيقات DeFi الوضع. فعندما غذّت حزم التحفيز الاقتصادي خلال فترة الجائحة موجة صعود قياسية في سوق العملات الرقمية، ارتفعت شعبيتها كمصدر للعوائد المرتفعة بشكلٍ كبير. والآن، باتت هذه التطبيقات مضطرة لاتخاذ إجراءات استثنائية لحماية نفسها من سلسلة من عمليات تصفية العملات الرقمية.
يوم الأحد، صوّت حاملو رموز Solend، وهي شركة تكنولوجيا مالية تعمل على بلوك تشين Solana ، على الاستيلاء على حساب مستخدم كبير كان مُعرّضًا للتصفية. ويبدو أن هذه هي المرة الأولى في التاريخ التي يحدث فيها أمرٌ بالغ الخطورة كهذا. ومع ذلك، حاول اقتراح لاحقtracعن هذا القرار.
سيمنح أول تصويت للحوكمة في Solend Labs الشركة "صلاحيات طارئة" لتصفية أصول الحوت المعرضة للخطر (حوالي 20 مليون دولار من عملة SOL) عن طريق المعاملات خارج البورصة (OTC) بدلاً من البورصات اللامركزية - حيث تتم عمليات تصفية التمويل اللامركزي (DeFi) بشكل عام - إذا انخفض سعر عملة SOL بدرجة كافية لإحداث فوضى.
بحسب محللي العملات الرقمية، فإن تصفية مراكز الحيتان على سلسلة الكتل باستخدام العملات الرقمية قد "تؤدي إلى فوضى" في أسواق DeFi التابعة لمنصة Solana. ومن المرجح أن يؤدي القيام بذلك عبر خدمة التداول خارج البورصة (OTC) إلى تجنب هذه العواقب. ومع ذلك، فإن هذا الإجراء يُلغي فعليًاtracالذكي تمامًا - وهو بروتوكول مُشفّر تتبعه سولاناmaticفي كل عملية تصفية للمقترضين.
نصّ الاقتراح الثاني على أنه في حال تنافس عدد كبير من البرامج الآلية على إطلاق عملية تصفية العملات الرقمية، فقد يتسبب ذلك في فوضى عارمة، مما يُرهق شبكة Solana . ومع ذلك، وبعد الانتقادات التي وُجّهت للخطوة الأولى، طُرح اقتراح ثانٍ من شأنه أن يُبطلها ويبحث عن حلول جديدة.
حتى وقت قريب، كان معظم الناس يعتقدون أن الاستيلاء على حساب شخص ما ليس خيارًا متاحًا في DeFi، الذيtracبعض المستخدمين لأنه يبدو وكأنه يضمن الحماية من تجاوزات المؤسسات المالية التقليدية أو الحكومات المستبدة. ومع ذلك، قد يؤدي هذا الوضع إلى نفور أي عضو جديد محتمل في المجتمع.
سوق العملات المشفرة يواجه صعوبات
يستمر انخفاض Bitcoin والإيثيريوم بوتيرة متسارعة، دون أي مؤشرات على التباطؤ، في ظل استمرار اضطراب أسواق العملات الرقمية. ويأتي هذا في أعقاب تزايد المخاوف بشأن الاستقرار المالي لدى صناديق التحوط وشركات العملات الرقمية. فعندما تنهار أسعار العملات الرقمية، كما حدث مؤخراً، قد تؤدي خسارة الضمانات إلى مطالبات بتغطية الهامش للمستخدمين الذين لا يُعدّلون مراكزهم بإضافة أصول إضافية.
بعد أن أوقفت منصتا الإقراض المركزيتان للعملات الرقمية، سيلسيوس نتوورك وبابل، عمليات الإيداع، تسبب الانهيار المتوقع لصندوق ثري أروز كابيتال في انخفاض أسعار العملات الرقمية بنسبة كبيرة خلال الأيام السبعة الماضية. وقد تعاونت سيلسيوس مع عدد من تطبيقات DeFi لتحقيق أرباح طائلة.
ضجّ موقع تويتر المختص بالعملات الرقمية بعد سماعه عن وضع سوليند. وصفه أحد المحامين بأنه "غير قانوني"، بينما سخرت شخصية معروفة من ضعف الإقبال على إعادة الشراء؛ وسخر أحد مؤسسي السلسلة من عملية الحوكمة الارتجالية؛ وزعمت خدمة إقراض منافسة على Ethereum أن ذلك يُعدّ اتهامًا لقطاع DeFi على Solana.
أجبرت ردود الفعل الحادة على تويتر وفي الصحافة شركة سوليند على إعادة النظر في موقفها. إضافةً إلى ذلك، ظهر نمط جديد. تشير أنماط التداول الحالية في Bitcoin والإيثيريوم إلى أن بعض كبار مستثمري العملات الرقمية "يستغلون" عمليات تصفية العملات الرقمية لتحقيق الربح من خلال إقصاء اللاعبين الآخرين.
انخفض السوق لاحقًا نتيجةً لمشاكل واجهتها العديد من الشركات الكبرى في هذا القطاع. وقد يضطر مستثمرو العملات الرقمية الآخرون إلى بيع ممتلكاتهم لتغطية نفقات الهامش وتعويض الخسائر، مما قد يؤدي إلى مزيد من الخسائر في السوق. هذا ليس شتاءً عاديًا في سوق العملات الرقمية، بل يُذكّر المستثمرين بأزمة عام 2008 من حيث احتمالية حدوث سلسلة من حالات الإفلاس، والآن إضافةً إلى ذلك عمليات تصفية العملات الرقمية.
من الواضح أن سوق العملات الرقمية قد عانى من مشاكل عديدة. فإلى جانب المشاريع المتعثرة وإخفاقات صناديق التحوط، انخفضت الأسعار، ولم تزد الساعات الأربع والعشرون الماضية الوضع إلا سوءًا. ونتيجة لذلك، عادت قيمة عمليات تصفية العملات الرقمية وخسارة المتداولين إلى الارتفاع مجددًا.
انخفضت القيمة السوقية للعملات الرقمية بنحو 100 مليار دولار منذ مساء الجمعة، لتصل حاليًا إلى حوالي 800 مليار دولار. وقد تسبب هذا التذبذب المتزايد في خسائر فادحة للمتداولين الذين يستخدمون الرافعة المالية المفرطة. وتشير بيانات منصة Coinglass إلى أن عدد المتداولين الذين تم تصفية حساباتهم يوميًا يتجاوز 160 ألف متداول.
تبلغ قيمة المراكز المتضررة أكثر من 600 مليون دولار، وكان أكبرها مركزًا واحدًا على منصة Bitmex (7.5 مليون دولار) باستخدام زوج تداول ETH/USD. ويمثل Bitcoin ما يقارب نصف عمليات التصفية (300 مليون دولار)، بينما يأتي Ethereum في المرتبة الثانية بقيمة 200 مليون دولار.
إن شعور المستثمرين على المدى الطويل بضغوط مالية دليل على انخفاض الطلب، وهو ما قد يُنذر بانخفاض في سوق حاملي العملات الرقمية، ويُشير إلى أن الداعمين المخلصين سيتحملون أي تراجع مهما كانت الظروف. إذا لم تتحسن هذا الأسبوع، فسيشهد السوق عمليات تصفية واسعة النطاق للعملات الرقمية خلال اليومين القادمين.
