Les liquidations de cryptomonnaies dépassent les 300 millions de dollars en une journée, provoquant une panique extrême DeFi

Au cours du week-end, le prix du Bitcoin a chuté à environ 17 749 dollars, et celui de Ethereum à environ 897 dollars, sous l'effet d'une accélération des liquidations de cryptomonnaies sur le marché. Les deux cryptomonnaies les plus populaires au monde ont perdu plus de 35 % de leur valeur la semaine dernière, franchissant toutes deux des seuils symboliques.

L’effondrement sansdentdes cryptomonnaies a mis sous tension une multitude d’applications et de communautés de finance décentralisée, certaines utilisant des stratégies inhabituelles pour se protéger d’un déluge de liquidations de cryptomonnaies.

La liquidation des cryptomonnaies ajoute à la panique sur un marché déjà volatil

L'effondrement du marché des cryptomonnaies a anéanti près de 70 % des jetons les plus valorisés. Satoshi Nakamoto a créé bitcoin pour lutter contre l'inflation et instaurer un système économique plus résistant aux fluctuations des marchés traditionnels après la crise financière de 2007-2008. Cependant, face aux récessions mondiales, les cryptomonnaies n'ont pas tenu leurs promesses. Ces liquidations ont entraîné une perte de plus de 2 000 milliards de dollars de capitalisation boursière numérique.

Lorsqu'une banque traditionnelle fait faillite, une équipe d'intervention spéciale de régulateurs gère généralement la situation et la ferme discrètement afin d'éviter une panique générale dans le système financier. La faillite d'une banque de cryptomonnaies, en revanche, se déroule au grand jour, sans qu'aucune équipe d'intervention spéciale ne soit présente pour maintenir la stabilité des marchés.

Même les plus fervents défenseurs semblent avoir commencé à quitter le marché des cryptomonnaies, et même les promoteurs les plus ardentsdent mettent apparemment à vendre. Ce mouvement fait suite aux spéculateurs à court terme qui avaient déjà liquidé leurs avoirs.

D'après les données de Glassnode, le ratio profit/dépenses est à son plus bas niveau depuis un an. Cette statistique prend en compte, pour une journée donnée, les revenus générés par les activités de marché des cryptomonnaies sur les blockchains.

La concurrence accrue, l'incertitude et la forte pression exercée sur les applications DeFi aggravent la situation. Lorsque les mesures de relance mises en place pendant la pandémie ont alimenté une hausse record du cours des cryptomonnaies, leur popularité en tant que source de rendements élevés a explosé. Elles sont désormais contraintes de prendre des mesures extrêmes pour se protéger contre une réaction en chaîne de liquidations massives de cryptomonnaies.

Dimanche, les détenteurs de jetons de Solend, une entreprise fintech utilisant la blockchain Solana , ont voté pour prendre le contrôle du compte d'un utilisateur important menacé de liquidation. Il semblerait que ce soit la première fois qu'un événement aussi extrême se produise. Une motion ultérieure a toutefois tenté detracsur cette décision.

Le tout premier vote de gouvernance de Solend Labs lui accordera des « pouvoirs d'urgence » pour liquider les actifs vulnérables de la baleine (environ 20 millions de dollars en SOL) par des transactions de gré à gré (OTC) plutôt que par des échanges décentralisés – où les liquidations de la finance décentralisée (DeFi) ont généralement lieu – si le prix du SOL chute suffisamment pour provoquer des ravages.

La liquidation en cryptomonnaie sur la blockchain de la position d'une baleine « pourrait engendrer le chaos » sur les marchés DeFi de Solana, selon des analystes crypto. Le recours à un service de gré à gré permettrait très probablement d'éviter ce problème. Cependant, cela supprimerait également letracintelligent – ​​un protocole codé que Solend appliquematicpour chaque liquidation d'emprunteur.

La seconde proposition stipulait que si une multitude de bots se mettaient à rivaliser pour déclencher la liquidation des cryptomonnaies, cela pourrait engendrer un chaos et mettre à rude épreuve le réseau Solana . Cependant, suite aux critiques formulées à l'encontre de la première mesure, une seconde proposition a été formulée afin de l'invalider et de trouver de nouvelles solutions.

Jusqu'à récemment, la plupart des gens pensaient qu'il était impossible de prendre le contrôle d'un compte dans DeFi, ce quitraccertains utilisateurs car elle semble garantir une protection contre les abus des institutions financières traditionnelles ou d'un gouvernement tyrannique. Cependant, son vote risque de dissuader tout nouveau membre potentiel de la communauté.

Le marché des cryptomonnaies se trouve dans une situation difficile

Bitcoin et l'ether continuent de chuter à un rythme effréné, sans aucun signe de ralentissement, tandis que les marchés des cryptomonnaies restent en pleine tourmente. Cette situation fait suite aux inquiétudes croissantes concernant la stabilité financière des fonds spéculatifs et des entreprises spécialisées dans les cryptomonnaies. Lorsque les prix des cryptomonnaies s'effondrent, comme c'est le cas actuellement, la perte de garantie peut entraîner des appels de marge pour les utilisateurs qui n'ajustent pas leurs positions en ajoutant des actifs supplémentaires.

 Après la suspension des dépôts par les plateformes de prêt de cryptomonnaies centralisées Celsius Network et Babel, la faillite annoncée du fonds Three Arrows Capital a fait chuter les cours des cryptomonnaies de plus de 10 % au cours des sept derniers jours. Celsius a collaboré avec plusieurs applications DeFi pour réaliser des profits substantiels.

L'affaire Solend a enflammé Twitter dans le milieu crypto. Un avocat l'a qualifiée d'« illégale », tandis qu'une personnalité connue s'est moquée du faible taux de participation au rachat ; un fondateur de blockchain a ridiculisé la gouvernance improvisée ; un service de prêt concurrent sur Ethereum a affirmé qu'il s'agissait d'une critique acerbe de DeFi sur Solana.

La réaction virulente sur Twitter et dans la presse a contraint Solend à revoir sa position. Par ailleurs, une nouvelle tendance se dessine : les mouvements actuels du Bitcoin et de l’Ether suggèrent que certains investisseurs importants en cryptomonnaies profitent des liquidations de marchés pour évincer les autres acteurs et réaliser des bénéfices.

Le marché a ensuite chuté suite aux difficultés rencontrées par plusieurs acteurs majeurs du secteur. D'autres investisseurs en cryptomonnaies pourraient être contraints de vendre leurs avoirs pour répondre aux appels de marge et couvrir leurs pertes, ce qui risquerait d'aggraver la baisse du marché. Il ne s'agit pas d'un « hiver crypto » classique. Cette situation rappelle aux investisseurs celle de 2008, avec le risque d'un effet domino de faillites et, désormais, de liquidations massives de cryptomonnaies.

Il est clair que le marché des cryptomonnaies a connu son lot de difficultés. Outre les projets en cours et les faillites de fonds spéculatifs, les prix ont chuté, et les dernières 24 heures n'ont fait qu'aggraver la situation. Par conséquent, la valeur des liquidations de cryptomonnaies et des traders ruinés est de nouveau en hausse.

La capitalisation boursière des cryptomonnaies a perdu près de 100 milliards de dollars depuis vendredi soir et se situe actuellement autour de 800 milliards de dollars. Cette volatilité accrue a engendré des pertes considérables pour les traders ayant un effet de levier excessif. Selon les données de Coinglass, le nombre de transactions liquidées dépasse largement les 160 000 par jour.

Le montant total des positions liquidées dépasse 600 millions de dollars, la plus importante liquidation individuelle (7,5 millions de dollars) ayant eu lieu sur Bitmex avec la paire ETH/USD. Bitcoin représente près de la moitié des liquidations (300 millions de dollars), suivi par Ethereum (200 millions de dollars).

Le fait que les détenteurs de longue date ressentent les effets de cette baisse témoigne d'une diminution de la demande, ce qui pourrait être un mauvais signe pour le marché des détenteurs et indiquer que certains investisseurs sont tellement fidèles qu'ils survivraient à une baisse quelles que soient les circonstances. Si la situation ne s'améliore pas cette semaine, le marché subira des liquidations massives de cryptomonnaies dans les prochains jours.