Les liquidations de cryptomonnaies dépassent 300 millions de dollars en une journée, provoquant des extrêmes de panique dans la DeFi

Au cours du week-end, le prix du Bitcoin a chuté à environ 17 749 $, et celui de l'Ethereum est tombé à environ 897 $ alors que les liquidations de cryptomonnaies sur le marché s'accéléraient. Les deux cryptomonnaies les plus populaires au monde ont perdu plus de 35 % au cours de la dernière semaine, franchissant toutes deux des barrières de prix symboliques.

L'effondrement sans précédent des cryptomonnaies a mis sur la sellette une série d'applications et de communautés de finance décentralisée, certaines utilisant des stratégies inhabituelles pour se protéger contre une inondation de liquidations de cryptomonnaies.

La liquidation de cryptomonnaies ajoute de la panique à un marché déjà volatil

L'effondrement du marché des cryptomonnaies a effacé près de 70 % des jetons les plus valorisés. Satoshi Nakamoto a créé le bitcoin pour lutter contre l'inflation et établir un système économique qui surperforme les baisses traditionnelles du marché après la crise financière de 2007-2008. Cependant, à la lumière des récessions mondiales, les cryptomonnaies n'ont pas été à la hauteur de leur promesse. Ces liquidations de cryptomonnaies massives ont entraîné la perte de plus de 2 billions de dollars de capitalisation boursière numérique.

Lorsqu'une banque régulière fait faillite, elle est généralement gérée par une équipe SWAT de régulateurs qui s'infiltrent et la ferment en secret pour empêcher la panique de se propager dans tout le système financier. La faillite d'une banque de cryptomonnaies se produit en pleine vue du public, sans équipe SWAT de régulateurs sur place pour maintenir la tranquillité des marchés.

Même les partisans les plus fidèles semblent avoir commencé à quitter le marché des cryptomonnaies, avec même les promoteurs les plus ardents qui semblent commencer à vendre. Cela fait suite aux spéculateurs à court terme qui avaient déjà vendu leurs avoirs.

Selon les données de Glassnode, le ratio de profit des sorties dépensées est à son plus bas depuis un an. Un jour donné, cette statistique considère combien d'argent a été gagné à partir des activités de marché pour la monnaie numérique sur les blockchains.

La concurrence accrue, l'incertitude et la pression intense sur les applications DeFi ajoutent à la mixité. Lorsque les stimuli de l'ère de la pandémie ont alimenté un rallye haussier record des cryptomonnaies, leur popularité en tant que source de rendements élevés a explosé. Elles sont maintenant contraintes de prendre des mesures extrêmes pour se protéger contre une réaction en chaîne de liquidations de cryptomonnaies.

Dimanche, les détenteurs de jetons de Solend, une entreprise de fintech sur la blockchain Solana, ont voté pour prendre le contrôle du compte d'un grand utilisateur qui risquait d'être liquidé. Il semble s'agir de la première fois dans l'histoire qu'une chose aussi extrême se produit. Cependant, une motion ultérieure a tenté de la retirer.

Le premier vote de gouvernance de Solend Labs lui accordera des « pouvoirs d’urgence » pour liquider les actifs vulnérables du whale (environ 20 millions de dollars en SOL) par des transactions de gré à gré (OTC) plutôt que sur des échanges décentralisés – où se déroulent généralement les liquidations DeFi – si le prix du SOL chute suffisamment pour provoquer le chaos.

Selon les analystes crypto, la liquidation on-chain de la position du whale « pourrait entraîner le chaos » sur les marchés DeFi de Solana. Effectuer cette opération via un service OTC éviterait très probablement cette conséquence. Cependant, cela déplace également entièrement le contrat intelligent – un protocole codé que Solend suit de manière programmée pour chaque liquidation d’un autre emprunteur.

La deuxième proposition indiquait que si une multitude de bots se mettaient à concourir pour déclencher la liquidation crypto, cela pourrait causer le chaos, mettant ainsi le réseau Solana sous tension. Cependant, après les critiques concernant la première mesure, une deuxième proposition a été présentée pour l’annuler et chercher de nouvelles solutions.

Jusqu’à récemment, la plupart des gens croyaient que la prise de contrôle du compte de quelqu’un n’était pas une option dans la DeFi, ce qui attire certains utilisateurs car cela semble garantir une protection contre les excès d’une institution financière traditionnelle ou d’un gouvernement tyrannique. Cependant, son vote pourrait refroidir tout nouveau membre potentiel de la communauté.

Le marché crypto atteint un point critique

Le Bitcoin et l’ether continuent de chuter à une vitesse fulgurante, sans signe de ralentissement, alors que les marchés crypto restent en proie à la tourmente. Cela fait suite aux préoccupations croissantes concernant la stabilité financière des fonds spéculatifs et des entreprises crypto. Lorsque les prix des crypto-monnaies s’effondrent, comme c’est le cas récemment, la perte de garantie peut entraîner des appels de marge pour les utilisateurs qui n’ajustent pas leurs positions en ajoutant des actifs supplémentaires.

 Après que les prêteurs centralisés Celsius Network et Babel ont suspendu les dépôts, l’effondrement anticipé du fonds Three Arrows Capital a provoqué une chute des prix des crypto-monnaies à deux chiffres au cours des sept jours précédents. Celsius a collaboré avec plusieurs applications DeFi pour générer des profits substantiels.

Crypto Twitter a explosé après avoir entendu parler de la situation de Solend. Un avocat l’a qualifiée d’« illégale », tandis qu’une personnalité connue a moqué le faible taux de participation au rachat ; un fondateur de chaîne a ridiculisé cette gouvernance bâclée ; un service de prêt concurrent sur Ethereum a affirmé qu’il s’agissait d’un indictment de la DeFi sur Solana.

La réaction virulente sur Twitter et dans la presse a forcé Solend à reconsidérer les choses. De plus, une nouvelle tendance est apparue. Les schémas de trading actuels du Bitcoin et de l’Ether suggèrent que certains investisseurs crypto importants « chassent » les liquidations crypto afin de profiter du fait de pousser d’autres acteurs à la sortie.

Le marché a ensuite chuté en raison de problèmes chez plusieurs acteurs majeurs de l’industrie. D’autres investisseurs crypto pourraient être contraints de vendre leurs avoirs pour répondre aux appels de marge et couvrir les pertes, ce qui pourrait entraîner des pertes supplémentaires pour le marché. Ce n’est pas votre hiver crypto typique. Cela rappelle aux investisseurs 2008 en termes d’effet domino de faillites et, désormais, d’ajouts de liquidations crypto.

Il est clair que le marché des cryptomonnaies a eu sa part de problèmes. Outre les projets imminents et les faillites de fonds de couverture, les prix ont chuté, et les dernières 24 heures n'ont fait qu'exacerber les choses. Par conséquent, la valeur des liquidations de cryptomonnaies et des traders ruinés est à nouveau en hausse.

La capitalisation boursière du marché crypto a perdu près de 100 milliards de dollars depuis vendredi soir et s’établit actuellement autour de 800 milliards de dollars. Ce climat plus volatil a causé d’importantes souffrances parmi les traders surlevés. Selon les données de Coinglass, le nombre de traders liquidés dépasse largement les 160 000 par jour.

Le total des positions détruites est évalué à plus de 600 millions de dollars, la plus importante seule étant sur Bitmex (7,5 M$) utilisant la paire de trading ETH/USD. Le Bitcoin représente près de la moitié de toutes les liquidations (300 millions de dollars), tandis que l’Ethereum est deuxième avec 200 millions de dollars.

Le fait que les propriétaires à long terme ressentent le coup est la preuve d'une réduction de la demande, ce qui pourrait être un mauvais signe pour le marché des détenteurs et indiquer que les partisans qui sont si dévoués qu'ils traverseraient une baisse peu importe ce qui se passait ailleurs. Si les choses ne s'améliorent cette semaine, le marché subira d'importantes liquidations de cryptomonnaies au cours des deux jours suivants.