L'hiver crypto est arrivé ! Combien de temps va-t-il durer ?

Il est temps d'admettre que les cryptomonnaies sont entrées dans une période de vaches maigres. Leur réputation de protection contre l'inflation est désormais compromise. Bitcoin et les autres cryptomonnaies sont réputés pour leur forte volatilité, avec des pertes importantes de 50 % ou plus, fréquentes.

Cependant, les investisseurs crypto les plus aguerris se sont habitués à cette volatilité et ne s'en inquiètent pas. Ils profitent même des baisses pour en acheter davantage. Malgré cela, nombreux sont ceux qui se souviennent du « crypto-hiver », qui s'est étendu du début 2018 à la mi-2020. À cette époque, les prix ont chuté et stagné, tandis que l'innovation dans le domaine des cryptomonnaies était quasiment à l'arrêt.

L'hiver crypto 2022 offre aux investisseurs une perspective différente

L'expression « hiver crypto » désigne une période prolongée de chute constante et uniforme du prix des cryptomonnaies, freinant l'enthousiasme pour ce secteur. Le secteur des cryptomonnaies traverse actuellement l'une des périodes les plus importantes de sa jeune histoire. Depuis son pic à 69 000 $ en novembre 2021, bitcoin a dégringolé de 70 %.

L'expression « hiver crypto » proviendrait de la série télévisée à succès Game of Thrones. La devise de la Maison Stark était « L'hiver vient », censée avertir qu'un conflit pouvait éclater à Westeros à tout moment, comme l'avait écrit George R.R. Martin.

Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies pourrait traverser une longue période de turbulences. Selon les analystes, les prémices de ce « crypto-hiver » ont été annoncées dès 2022.

actuel bitcoin prix est de 21 098,39 USD, selon CoinMarketCap, avec un volume d'échanges sur 24 heures de 33 501 585 477 USD. Bitcoin a chuté de 3 % au cours des dernières 24 heures. Par ailleurs, d'après les données de CoinGecko, dans le contexte actuel de marché baissier, 72 des 100 principales cryptomonnaies ont perdu plus de 90 % de leur plus haut historique.

Au cours de la semaine écoulée, un nombre important de cryptomonnaies ont perdu une part substantielle de leur valeur, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies ayant chuté de 24 %, passant de 1 300 milliards de dollars à 996 milliards de dollars. Ce krach des cryptomonnaies est perçu différemment de celui de 2018.

L'effondrement de Terra, le deuxième plus grand écosystème DeFi , le mois dernier, a engendré la perte financière la plus importante de l'histoire. Les investisseurs particuliers, institutionnels et même entreprises ont perdu plus de 60 milliards de dollars en UST et LUNA, les 7e et 10e plus grandes capitalisations boursières s'étant volatilisées en quelques jours.

Pour compliquer encore la situation, la corrélation entre les cryptomonnaies et les marchés boursiers a atteint un niveau record en 2022, année où les marchés de capitaux ont connu leur pire performance depuis la Seconde Guerre mondiale. Le conflit russo-ukrainien, qui a engendré une inflation record depuis 40 ans, ainsi que les politiques monétaires actuelles, ne sont que quelques-uns des facteurs qui contribuent à la baisse des prix.

Parallèlement, début juin, les principales plateformes d'échange de cryptomonnaies Coinbase et Gemini ont annoncé des gels d'embauche et des licenciements. Le cours de Coinbase a chuté de 86 % par rapport à son plus haut des 52 dernières semaines, et l'entreprise a fait part de son intention de licencier environ 18 % de ses effectifs, le marché des cryptomonnaies entrant dans une phase baissière à l'instar du marché boursier américain.

Plusieurs facteurs, touchant l'ensemble du secteur, ont provoqué le krach crypto de 2018. Le taux d'échec élevé des ICO, le surendettement des investisseurs individuels et les inquiétudes liées à la réglementation à venir ont créé les conditions idéales pour une récession du secteur crypto.

En 2021, le krach des cryptomonnaies n'était plus qu'un lointain souvenir. Le Bitcoin a dépassé les 60 000 dollars lors de la flambée des cours, atteignant pour la première fois le record historique de 2 000 milliards de dollars en avril de cette année-là. L'histoire se répétera-t-elle quatre ans plus tard ?

Quelle est la voie à suivre ? 

La crainte d' un hiver crypto est palpable. Cependant, depuis 2018, année où le dernier hiver a duré environ 18 mois et où des centaines de projets nés à l'époque des ICO sont restés figés dans nos mémoires, le secteur a connu une transformation accélérée.

Plusieurs facteurs expliquent le repli actuel du marché des cryptomonnaies. L'influence combinée de ces variables macroéconomiques semble provoquer une récession.

La conjoncture macroéconomique, aggravée par l'effondrement de Terra, pourrait peser lourdement sur le marché des cryptomonnaies, actuellement en phase de repli après la forte hausse de Meta. Toutefois, compte tenu du niveau d'adoption actuel, l'intérêt pour ce secteur ne devrait pas diminuer autant qu'en 2018.

De plus, il est important de considérer que le marché des cryptomonnaies est cyclique. Aucun secteur ne peut croîtredefià un rythme aussi rapide. La stabilité financière peut se construire à travers les fluctuations et lestracdes marchés.

Un hiver crypto, comme une récession, n'est pas forcément négatif. Pour les novices en cryptomonnaies, cela pourrait sonner le glas de l'avenir. Un hiver crypto pourrait donner l'impression que la bulle a éclaté, mais ce n'est pas le cas. Le secteur de la blockchain a déjà traversé plusieurs hivers crypto et a prouvé sa résilience.

Bien que le secteur traverse sa première récession, la maturité affichée dans de nombreux segments permet à l'écosystème crypto de bien résister à un marché baissier prolongé. L'affirmation d'Elon Musk selon laquelle la situation est « idéale » semble donc pertinente.

Les récessions ne sont pas forcément une mauvaise chose. J'en ai connu plusieurs. Ce qui se produit généralement, c'est que lorsqu'une période de forte croissance se prolonge, les capitaux sont mal répartis. L'argent finit par pleuvoir sur les imprudents.

Elon Musk.

Sur le marché des cryptomonnaies, la période de ralentissement économique est une opportunité à saisir pour faire le tri. Les projets prometteurs continueront de se développer malgré les difficultés, tandis que ceux qui sont abandonnés échoueront. C'est un mal pour un bien, compte tenu du nombre de startups frauduleuses, d'escroqueries de type Ponzi et d'arnaques qui ont coûté des milliards de dollars aux investisseurs.

Les périodes de repli des cryptomonnaies ne sont pas rares ; nous en avons déjà connu près de huit, chacune avec ses caractéristiques propres. Mais lorsqu'elles prennent fin, bitcoin grimpe encore plus haut. Bien que les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs, il y a de fortes chances que nous observions le même phénomène une fois ce repli terminé.

Au vu des tendances actuelles, il est difficile de prévoir la fin de cette période de stagnation. Cependant, compte tenu des atouts qui soutiennent le marché des cryptomonnaies, il ne devrait pas tarder à se redresser.