Las llamadas de margen y las liquidaciones de bots añaden caos a la cripto mientras su capitalización de mercado alcanza los $964 mil millones

El mercado de criptomonedas ha estado en frenesí durante los últimos varios meses. Sin embargo, las últimas semanas han sido entre los peores períodos de la historia de las criptomonedas. Las caídas actuales del mercado han resultado en pérdidas y turbulencias para muchas empresas que operan en el mercado actual. Muchas empresas que invirtieron en criptomonedas se han acercado a las llamadas de margen, y algunas de estas empresas no pudieron cumplir con estas llamadas de margen.

Las llamadas de margen y las liquidaciones de bots se descontrolan en el mercado de cripto

En el mercado de criptomonedas, las llamadas de margen y las liquidaciones de bots cripto están reportadas en niveles epidémicos. Es un círculo vicioso que muchas personas en las finanzas tradicionales han visto antes: cuando el valor de su colateral cae por debajo del monto adeudado en sus préstamos, causando que las operaciones se rompan, forzando liquidaciones que bajan los precios.

Según un informe de Bloomberg, los activos digitales estaban destinados a funcionar de forma independiente de las acciones tradicionales, pero el clima financiero actual ha mostrado una conexión. Ese ritmo, inducido por lo que se denomina llamadas de margen, ha explotado en los mercados de criptomonedas desde que los precios comenzaron a caer significativamente, con algunas variaciones adicionales solo para criptomonedas.

Los traders en los mercados tradicionales utilizan el comercio con margen para apalancar sus posiciones de trading. Prestar dinero con margen es la práctica de usar dinero prestado para operar. Se requiere colateral, a menudo en forma de otras acciones, para compensar el peligro de que un trato salga mal. Las necesidades de colateral se definen como un porcentaje del préstamo.

Una llamada de margen ocurre cuando el valor de un colateral cae, y el corredor ordena al inversor que aumente el colateral o termine la operación y devuelva el dinero. En cripto, las llamadas de margen, también conocidas como llamadas de mantenimiento de margen, ocurren cuando el valor de un portafolio de criptomonedas (menos cualquier posición de criptomonedas) cae por debajo del requisito de mantenimiento de margen de un individuo/empresa.

Las llamadas de margen pueden ocurrir por varias razones, como una caída en el valor de tus activos, reversales de ACH o asignaciones de opciones. Si recibes una llamada de margen, debes restaurar el valor de tu portafolio (menos cualquier posición de criptomonedas) al nivel mínimo de mantenimiento de margen, o de lo contrario, tu corredor podría verse obligado a liquidar tus posiciones.

Las llamadas de margen pueden causar estragos en los mercados establecidos, como es el caso de la industria de criptomonedas. Cuando los mercados están aumentando o permaneciendo aproximadamente constantes, el sistema generalmente funciona lo suficientemente bien, aunque los inversores individuales que hacen malas apuestas o se meten en problemas pueden sufrir.

Cuando una caída significativa en los valores causa muchas llamadas de margen, pueden surgir problemas mayores: los inversores que proporcionan un margen impulsan los precios aún más abajo, provocando más llamadas de margen. El sector de cripto fue creado para operar de manera diferente a los mercados tradicionales por diseño.

Los creadores de activos digitales buscaron establecer un mercado único que no fuera azotado por los mismos desafíos que el mercado tradicional. Las llamadas de margen son altamente distintas en la industria blockchain. Por un lado, gran parte del comercio de criptomonedas se realiza a través de aplicaciones DeFi (finanzas descentralizadas) interconectadas, lo que implica que los problemas en una pueden tener implicaciones de gran alcance para otra.

Por otro lado, la mayoría de las aplicaciones DeFi requieren sobre-colateralización, es decir, una cantidad mayor de criptomonedas que el préstamo para tener en cuenta la volatilidad del mercado. Sin embargo, quizás el aspecto más significativo es que lo hacen automáticamente cuando las posiciones se liquidan después de que no se cumplen las llamadas de margen.

Los inversores reciben un recordatorio de la extrema volatilidad de las criptomonedas 

Después de un mes de caídas, los inversores están ansiosos por evitar otro deslizamiento de fin de semana. Sin embargo, las llamadas de margen y las liquidaciones de bots hacen que la navegación sea cada vez más complicada. El dolor que ahora está afectando a las aplicaciones DeFi comenzó cuando los prestamistas centralizados de cripto Celsius Network y Babel detuvieron los depósitos, con el fallo anticipado del fondo Three Arrows Capital enviando los precios de bitcoin a la baja más de un 10% en una semana.

Según CoinMarketCap, el precio actual en vivo de Bitcoin es de 21,460.25 USD, con un volumen de negociación de 24 horas de $24,756,997,764. En las últimas 24 horas, Bitcoin ha aumentado un 2.56 por ciento. El precio actual de Ethereum es de $1,230.63, y hay aproximadamente 16.5 mil millones de monedas en circulación. La capitalización mercado actual de la industria de criptomonedas es de $964.77 mil millones, lo que implica un aumento del 3.31 por ciento en 24 horas.

Las llamadas de margen y las liquidaciones de bots funcionan al mismo nivel en el ecosistema de finanzas descentralizadas. Los bots que ejecutan las operaciones toman posesión de las posiciones. No hay forma de persuadir a un corredor de que podrás cumplir con tu obligación si se te da otro día, hora o minuto. Cuando se activan las liquidaciones, la situación de cripto generalmente se deteriora considerablemente.

Muchas aplicaciones DeFi pagan una bonificación de liquidación a los bots, que mantienen codificadores y traders de terceros. Ese incentivo puede resultar en una avalancha de ellos compitiendo para realizar las liquidaciones, lo que puede saturar los registros blockchain utilizados para procesar y registrar transacciones de cripto.

Al igual que con otros tipos de llamadas de margen, un gran número de liquidaciones, o la liquidación de una participación importante, puede deprimir los precios de los tokens y llevar a liquidaciones adicionales. Hasta ahora, el mercado de cripto ha visto más de 2 billones en ventas de mercado.

Celsius ha trabajado con varias aplicaciones DeFi para lograr los excelentes pagos que ofrece. stETH, desarrollado por la aplicación descentralizada de Lido Finance, es uno de los activos colaterales más populares para préstamos y préstamos en DeFi. Sin embargo, el comercio de stETH ha estado disminuyendo en comparación con el precio de Ether, lo que ha resultado en liquidaciones y caídas del mercado.

Los eventos de Celsius parecen estar tomando un giro. Según fuentes, Goldman Sachs está intentando recaudar $2 mil millones de inversores para comprar activos digitales del prestamista de criptomonedas en colapso Celsius. En caso de que Celsius quiebre, la transacción planificada permitiría a los inversores comprar sus participaciones con ahorros significativos.

Algunas empresas han tomado medidas significativas para evitar llamadas de margen y liquidaciones de bots. El 19 de junio, los titulares de tokens de Solend, una aplicación de préstamos en la blockchain de Solana, votaron para tomar el control de la cuenta de un gran usuario que enfrentaba el riesgo de una liquidación mayor, marcando la primera vez para DeFi.

El consejo de administración revocó esa decisión en una segunda votación, habiendo tenido la intención de instituir una liquidación ordenada fuera de bolsa en lugar de una venta de incendios impulsada por bots. Varias otras aplicaciones han ajustado sus procedimientos y leyes para evitar liquidaciones a gran escala y las pérdidas resultantes. MicroStrategy recientemente refutó los rumores de que había recibido demandas de margen contra el préstamo de $205 millones que tomó en marzo.

Durante el mercado alcista, muchos traders de criptomonedas parecieron haber olvidado lo peligrosos que pueden ser los préstamos de cripto y DeFi. La avalancha de liquidaciones que azotó la industria llevó a más personas a ser más cautelosas con los préstamos. Se pide a los inversores que inviertan en el mercado de criptomonedas con pleno conocimiento del mercado y sus riesgos extremos.