Il prezzo del token Lido DAO rivela gli effetti a lungo termine della diluizione dell'offerta

Lido DAO (LDO) ha rivelato l'effetto di una moneta con un basso flottante iniziale. Mentre il progetto cresceva, il valore di LDO rimaneva bloccato in un intervallo. 

Lido DAO sta crescendo sotto tutti gli aspetti, fatta eccezione per il prezzo del token. I trader hanno notato che LDO era stagnante, pur segnalando una capitalizzazione di mercato complessiva molto più elevata. Lido DAO è un caso di studio nel campo delle criptovalute a basso flottante, che hanno un ciclo di prezzo diverso rispetto agli asset completamente diluiti lanciati in precedenza. 

L'afflusso di nuovi token LDO è iniziato nel 2021, combinando diversi sblocchi lineari. Lido DAO ha rilasciato token da investitori e fondatori nel corso di un anno. Anche i token dei round di venture capital e le ricompense per i validatori sono stati sbloccati nel 2021. 

A partire dal 2024, oltre il 90% dell'offerta è in circolazione e non sono previsti cliff unlock. Nonostante ciò, LDO ha registrato un andamento dei prezzi stabile, che non riflette la crescita degli utenti o delle commissioni. 

Dopo l'osservazione, LDO è comunque riuscito a superare il livello precedente, scambiando a 2,05 dollari. La cronologia del token rivela l'effetto degli sblocchi, che hanno coinciso con il calo del prezzo dai massimi di 6,25 dollari.

Tre anni fa, nel luglio 2021, di $LDO era di $1,85 e la capitalizzazione di mercato era di $40 milioni.

Oggi di $LDO è di $1,85 e la capitalizzazione di mercato è di $1,7 miliardi.

Come? Fondamenti di magia. pic.twitter.com/7Ra5ff4GzB

— Res (@resdegen) 17 luglio 2024

Il percorso di Lido DAO potrebbe indicare il futuro di altri progetti di staking liquido

La traiettoria di LDO solleva ora interrogativi su altri progetti di staking di ETH come EtherFi o Ethena. Non tutti gli sblocchi sono ribassisti, a seconda delle condizioni di mercato. Tuttavia, questi progetti potrebbero essere influenzati dal loro basso flottante e dalla potenziale pressione di vendita. Nel caso di Ethena (ENA), il mercato ha assorbito solo 1,7 miliardi di token, su un'offerta totale di 15 miliardi.

ENA è ancora all'inizio del suo programma di sblocco, con circa il 9% dei token disponibili. Tra due giorni, saranno sbloccati altri 14,89 milioni di ENA, attualmente valutati a 6,89 milioni di dollari. Gli sblocchi di token continuano ad avvenire per token leader come Solana (SOL) e Arbitrum (ARB), in un mercato in cui la liquidità è allocata con maggiore attenzione.

Nel caso dei token a basso flottante, alcuni trader scelgono strategie di vendita allo scoperto per trarre vantaggio dalla pressione di vendita. Allo stesso tempo, LDO, come altri token a basso flottante, ha registrato forti rialzi a breve termine.

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Nel corso del tempo, tuttavia, LidoDAO ha ricevuto una spinta diventando il protocollo di staking di riferimento. A luglio, il protocollo detiene il 29,1% di tutti gli ETH in staking. Il protocollo ora detiene oltre 9,7 milioni di ETH, una delle quote più grandi neltracdella catena Beacon. Il protocollo ha attirato finora 299.666 staker unici, sebbene la crescita abbia rallentato negli ultimi mesi.

L'attuale comportamento dei token con FDV basso potrebbe fornire indizi sul percorso di progetti come Eigen Layer. In gran parte accantonati per ora, i token inizieranno a sbloccarsi a fine settembre. Ma quel token potrebbe segnare la fine dell'approccio a FDV basso. 

Troppi progetti hanno appesantito il mercato e le comunità hanno notato la strada verso l'tracdi valore per gli acquirenti di VC. Nel 2024, la tendenza si è spostata verso token che mirano ad arricchire la comunità e non hanno avuto un eccesso di token bloccati per anni.

LidoDAO ha quasi completato lo sblocco dei token

LidoDAO ha effettuato cinque round di finanziamento totali, caricando il bilancio del token con generose allocazioni. Gli investitori hanno ottenuto accesso diretto solo al 22,2% dei token, sebbene il 36% della tesoreria possa essere ridistribuito nel tempo. 

Le ingenti partecipazioni accumulate durante i primi round di finanziamento non hanno solo creato balene LDO. Le entità proprietarie dei token hanno anche un peso sproporzionato nel voto, in base all'entità della loro partecipazione LDO. 

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Nonostante l'attuale diluizione dei token, oltre il 75% dell'offerta di token è detenuto dai primi 50 wallet. L'intera comunità di possessori di LDO è composta da circa 45.000 wallet. Complessivamente, LidoDAO riesce a generare 150.000 dollari di guadagni giornalieri basati sulle commissioni, oltre a bloccare 33 miliardi di dollari di valore, basati sui token Ethereum (ETH). 

Negli ultimi tre mesi, LidoDAO ha generato guadagni compresi tra 2,3 e 4,5 milioni di dollari al mese, con variazioni dovute alle condizioni di mercato. Le commissioni elevate si verificano in un periodo di basso coinvolgimento effettivo, con poche centinaia di utenti attivi al giorno.

Il protocollo è ancora in testa tra i progetti di staking liquido, ma il problema della diluizione dei token colloca LDO nella categoria dei "token VC". Questi progetti hanno sfruttato l'entusiasmo innato del settore retail delle criptovalute,tracvalore per i primi investitori. 

Reportage Cryptopolitan di Hristina Vasileva