- يُظهر LidoDAO (LDO) سعرًا محبوسًا ضمن نطاق، رغم نمو إجمالي قيمته السوقية.
- قد يُرسم مثال LDO المسار لعملة ENA وعملة EIGEN.
- اكتملت عمليات فك قفل LidoDAO تقريبًا، لكنها سلّطت الضوء أكثر على المشاريع ذات القيمة السوقية الكاملة المخففة المنخفضة.
- لا يزال المنصة هو البروتوكول المفضل لـ
كشفت Lido DAO عن تأثير تشغيل عملة ذات عرض منخفض في البداية. بينما نمت المشروع، بقيت قيمة LDO محصورة في نطاق معين.
Lido DAO تنمو بجميع المقاييس الممكنة، باستثناء سعر عملتها. لاحظ المتداولون أن LDO كانت راكدة، على الرغم من الإبلاغ عن قيمة سوقية إجمالية أعلى بكثير. تعد Lido DAO حالة دراسية للعملات ذات العرض المنخفض، والتي لها دورة سعرية مختلفة مقارنة بالأصول التي تم إطلاقها بالكامل سابقًا.
بدأ تدفق رموز LDO الجديدة في عام 2021، حيث جمعت عدة عمليات فك الحجز الخطية. أصدرت Lido DAO رموزًا للمستثمرين والمؤسسين على مدار عام. تم أيضًا فك حجز رموز جولة رأس المال المخاطر ومكافآت المدققين في عام 2021.
بحلول عام 2024، أكثر من 90٪ من المعروض في التداول، ولا يتوقع أي فك حجز مفاجئ. على الرغم من ذلك، كان لأداء سعر LDO شكل مسطح، مما لا يعكس نمو المستخدمين أو الرسوم.
منذ الملاحظة، تمكنت LDO من الاختراق، حيث تتداول عند 2.05 دولار. يكشف تاريخ الرمز عن تأثير عمليات فك الحجز، والتي تزامنت مع انخفاض السعر من ذروته البالغة 6.25 دولار.
منذ 3 سنوات، في يوليو 2021، كان سعر $LDO 1.85 دولار وكان له قيمة سوقية تبلغ 40 مليون دولار.
اليوم، سعر $LDO هو 1.85 دولار وقيمته السوقية 1.7 مليار دولار.
كيف؟ أسس سحرية. pic.twitter.com/7Ra5ff4GzB
— Res (@resdegen) يوليو 17، 2024
قد يوضح مسار Lido DAO مستقبل مشاريع الرهن السائلة الأخرى
يثير مسار LDO الحالي أسئلة حول مشاريع أخرى لرهان ETH مثل EtherFi أو Ethena. ليس كل فك الحجز سلبي، اعتمادًا على ظروف السوق. لكن قد تتأثر تلك المشاريع بعرضها المنخفض وضغط البيع المحتمل. في حالة Ethena (ENA)، امتص السوق فقط 1.7 مليار رمز، من إجمالي معروض يبلغ 15 مليار.
لا يزال ENA في بداية جدول فك الحجز الخاص به، مع توفر حوالي 9٪ من الرموز. خلال يومين، سيتم فك حجز 14.89 مليون ENA أخرى، بقيمة حالية تبلغ 6.89 مليون دولار. تستمر عمليات فك الحجز للرموز الرائدة مثل Solana (SOL) و Arbitrum (ARB)، في سوق يتم فيه تخصيص السيولة بعناية أكبر.
في حالة الرموز ذات العرض المنخفض، يختار بعض المتداولين استراتيجيات البيع على المكشوف للاستفادة من ضغط البيع. في الوقت نفسه، أظهرت LDO، مثل الرموز الأخرى ذات العرض المنخفض، ارتفاعات قصيرة المدى حادة.
اقرأ أيضًا: بروتوكول إعادة الرهان على الإيثريوم Symbiotic يتجاوز 1 مليار دولار من القيمة الإجمالية المقفلة في شهر واحد
مع مرور الوقت، ومع ذلك، تلقت LidoDAO دفعة من كونها بروتوكول الرهن المفضل. اعتبارًا من يوليو، يحتفظ البروتوكول بـ 29.1٪ من إجمالي ETH المرهون. يحتفظ البروتوكول الآن بأكثر من 9.7 مليون ETH، وهو أحد أكبر الحيازات في عقد سلسلة Beacon. جذب البروتوكول 299,666 مرهونًا فريدًا حتى الآن، على الرغم من أن النمو قد تباطأ في الأشهر الماضية.
السلوك الحالي للرموز ذات القيمة السوقية الكاملة السابقة قد يعطي تلميحات لمسار مشاريع مثل Eigen Layer. تم ترك EIGEN جانباً إلى حد كبير الآن الرموز المميزة سيبدأ فك الحجز في نهاية سبتمبر. لكن هذا الرمز قد يشير إلى نهاية نهج القيمة السوقية الكاملة المنخفضة.
ثقل العديد من المشاريع على السوق، ولاحظت المجتمعات المسار نحو استخراج القيمة لمشتري رأس المال المخاطر. في عام 2024، انقلب الاتجاه نحو الرموز التي تهدف إلى إثراء المجتمع وليس لديها ثقل لرموز مقفلة لسنوات.
LidoDAO أكملت تقريبًا فك حجز الرموز
كانت لـ LidoDAO خمس جولات تمويل إجمالية، مما حمّل ميزانية الرمز بتخصيصات سخية. حصل المستثمرون على وصول مباشر إلى 22.2٪ فقط من الرموز، على الرغم من أن 36٪ من الخزينة قد يتم إعادة توزيعها بمرور الوقت.
الحيازات الكبيرة التي تم بناؤها خلال جولات التمويل المبكرة لم تخلق فقط حيتان LDO. الكيانات التي تمتلك الرموز لها أيضًا وزن غير متناسب في التصويت، بناءً على حجم حيازتها من LDO.
حتى مع التخفيف الحالي للرمز، يحتفظ أكثر من 75٪ من معروض الرمز بأعلى 50 محفظة. يتكون مجتمع حيازة LDO بالكامل من حوالي 45 ألف محفظة. بشكل عام، تمكنت LidoDAO من تحقيق أرباح يومية تبلغ 150 ألف دولار بناءً على الرسوم، بالإضافة إلى قفل قيمة تبلغ 33 مليار دولار، بناءً على رموز Ethereum (ETH).
في الأشهر الثلاثة الماضية، حققت LidoDAO أرباحًا تتراوح بين 2.3 مليون دولار و4.5 مليون دولار شهريًا، مع اختلاف بناءً على ظروف السوق. تحدث الرسوم المرتفعة خلال فترة من الانخراط الفعلي المنخفض، مع بضع مئات من المستخدمين النشطين يوميًا.
لا يزال البروتوكول يتصدر بين مشاريع الرهن السائلة، لكن مشكلة تخفيف الرمز تضع LDO في فئة 'رموز رأس المال المخاطر'. استخدمت تلك المشاريع الحماس الأصلي لتجزئة العملات المشفرة بينما استخرجت القيمة للمستثمرين الأوائل.
تقرير من Cryptopolitan بقلم هريستينا فاسيليفا
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية فحسب، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية. مجانية.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
هريستينا فاسيليفا
تختص هريستينا فاسيليفة بالأخبار المتعلقة بالتمويل اللامركزي (DeFi)، والأعمال، والاقتصاد. حصلت على ماجستير في الفلسفة من جامعة صوفيا، بعد إتمامها درجة البكالوريوس لمدة 4 سنوات في إدارة الأعمال، والصحافة، والاتصال الجماهيري. عملت لأحد الصحف الرائدة في البلاد، حيث غطت أخبار السلع والنتائج للشركات. حاليًا، تعمل هريستينا ككاتبة أخبار مساهمة في موقع Cryptopolitan.
