El precio del token Lido DAO revela los efectos a largo plazo de la dilución de la oferta

Lido DAO (LDO) reveló el efecto de operar inicialmente con una moneda de baja flotación. Mientras el proyecto crecía, el valor de LDO se mantuvo estancado en un rango. 

Lido DAO está creciendo según todas las métricas posibles, excepto el precio de su token. Los operadores notaron que LDO se estancó, aunque reportaron una capitalización de mercado general mucho mayor. Lido DAO es un caso de estudio en criptomonedas de baja flotación, cuyo ciclo de precios es diferente al de los activos completamente diluidos lanzados anteriormente. 

La entrada de nuevos tokens LDO comenzó en 2021, combinando varios desbloqueos lineales. Lido DAO liberó tokens de inversores y fundadores a lo largo de un año. Los tokens de la ronda de capital riesgo y las recompensas de los validadores también se desbloquearon en 2021. 

A partir de 2024, más del 90% del suministro está en circulación y no se prevén desbloqueos abruptos. A pesar de ello, LDO mantuvo un precio estable, sin reflejar el crecimiento de usuarios ni de tarifas. 

Desde la observación, LDO logró superar el precio, cotizando a $2.05. El historial del token revela el efecto de los desbloqueos, que coincidieron con la caída del precio desde máximos de $6.25.

Hace 3 años, en julio de 2021, de $LDO era de $1,85 y tenía una capitalización de mercado de $40 millones.

Hoy, de $LDO es de $1,85 y tiene una capitalización de mercado de $1,7 mil millones.

¿Cómo? Fundamentos de magia. pic.twitter.com/7Ra5ff4GzB

— Res (@resdegen) 17 de julio de 2024

El camino de Lido DAO puede mostrar el futuro de otros proyectos de staking líquido

La trayectoria de LDO ahora plantea interrogantes sobre otros proyectos de staking de ETH como EtherFi o Ethena. No todos los desbloqueos son bajistas, dependiendo de las condiciones del mercado. Sin embargo, estos proyectos podrían verse afectados por su baja flotación y la posible presión de venta. En el caso de Ethena (ENA), el mercado ha absorbido solo 1.700 millones de tokens, de un suministro total de 15.000 millones.

ENA aún se encuentra al inicio de su programa de desbloqueo, con aproximadamente el 9% de los tokens disponibles. En dos días, se desbloquearán otros 14,89 millones de ENA, valorados actualmente en 6,89 millones de dólares. Continúan los desbloqueos de tokens líderes como Solana (SOL) y Arbitrum (ARB), en un mercado donde la liquidez se asigna con mayor cuidado.

En el caso de los tokens de baja flotación, algunos operadores optan por estrategias de venta en corto para aprovechar la presión de venta. Al mismo tiempo, LDO, al igual que otros tokens de baja flotación, ha experimentado fuertes subidas a corto plazo.

Lea también: Ethereum Symbiotic, supera los mil millones de dólares en TVL en un mes

Sin embargo, con el tiempo, LidoDAO recibió un impulso al convertirse en el protocolo de staking de referencia. En julio, el protocolo poseía el 29,1 % de todo el ETH en staking. Actualmente, el protocolo posee más de 9,7 millones de ETH, una de las mayores participaciones en eltracde la cadena Beacon. El protocolo ha atraído a 299 666 stakers únicos hasta la fecha, aunque su crecimiento se ha ralentizado en los últimos meses.

EIGEN, que por ahora se han dejado de lado, Los tokens comenzarán a liberarse a finales de septiembre. Sin embargo, este token podría indicar el fin del enfoque de bajo FDV. 

Demasiados proyectos lastraron el mercado, y las comunidades se percataron de la posibilidad detracvalor para los compradores de capital riesgo. En 2024, la tendencia cambió hacia tokens que buscan enriquecer a la comunidad y no tienen un excedente de tokens bloqueados durante años.

LidoDAO casi completó el desbloqueo de tokens

LidoDAO realizó cinco rondas de financiación, lo que llenó el balance del token con generosas asignaciones. Los inversores solo tuvieron acceso directo al 22,2 % de los tokens, aunque el 36 % de la tesorería podría redistribuirse con el tiempo. 

Las importantes participaciones realizadas durante las primeras rondas de financiación no solo han generado ballenas de LDO. Las entidades propietarias de los tokens también tienen un peso desproporcionado en la votación, en función del tamaño de su participación en LDO. 

Lea también: La SEC aprueba más Ethereum a medida que comienza la negociación

Incluso con la actual dilución de tokens, más del 75% del suministro de tokens está en manos de las 50 principales billeteras. La comunidad de LDO está compuesta por aproximadamente 45 000 billeteras. En total, LidoDAO genera $150 000 en ganancias diarias gracias a las comisiones, además de asegurar $33 000 millones en valor, gracias a los tokens Ethereum (ETH). 

En los últimos tres meses, LidoDAO obtuvo ganancias de entre $2.3 y $4.5 millones al mes, con variaciones según las condiciones del mercado. Las altas comisiones se producen durante un período de baja interacción real, con unos pocos cientos de usuarios activos diarios.

El protocolo sigue liderando entre los proyectos de staking líquido, pero el problema de la dilución de tokens coloca a LDO en la categoría de "tokens de capital riesgo". Estos proyectos aprovecharon el entusiasmo inherente del comercio minorista de criptomonedas, a la vez quetracvalor para los primeros inversores. 

Informe Cryptopolitan de Hristina Vasileva