Lido DAO-Tokenpreis offenbart langfristige Effekte der Angebotsverwässerung
- LidoDAO (LDO) zeigt einen Preis, der in einem Bereich feststeckt, trotz steigender Gesamtmarktkapitalisierung.
- Das LDO-Beispiel könnte den Weg für die ENA- und EIGEN-Token ebnen.
- LidoDAO hat die Freigaben fast abgeschlossen, lenkte aber mehr Aufmerksamkeit auf Projekte mit niedriger FDV.
- Die Plattform bleibt das bevorzugte Protokoll für das Staking von ETH im Beacon-Chain-Contract.
Lido DAO (LDO) hat die Auswirkungen der anfänglichen Einführung einer Münze mit niedriger Umlaufmenge aufgezeigt. Während das Projekt wuchs, steckte der Wert von LDO in einer Range fest.
Lido DAO wächst in allen möglichen Metriken, mit Ausnahme des Token-Preises. Händler stellten fest, dass LDO stagnierte, obwohl eine deutlich höhere gesamte Marktkapitalisierung gemeldet wurde. Lido DAO ist ein Fallbeispiel für Token mit niedriger Umlaufmenge, die einen anderen Preiskreislauf aufweisen als zuvor vollständig verwässerte Assets.
Der Zustrom neuer LDO-Token begann im Jahr 2021, wobei mehrere lineare Freischaltungen kombiniert wurden. Lido DAO gab im Laufe eines Jahres Token von Investoren und Gründern frei. Die Token aus der Venture-Runde und die Validator-Belohnungen wurden ebenfalls 2021 freigeschaltet.
Stand 2024 sind mehr als 90 % des Angebots im Umlauf, und es sind keine Cliff-Freischaltungen zu erwarten. Trotz dieser Tatsache hatte LDO eine flache Preisentwicklung, die das Wachstum der Nutzer oder Gebühren nicht widerspiegelte.
Seit der Beobachtung schaffte es LDO dennoch, auszubrechen und bei 2,05 US-Dollar zu handeln. Die Geschichte des Tokens zeigt die Auswirkungen der Freischaltungen, die mit dem Preisverfall von Höchstständen von 6,25 US-Dollar zusammenfielen.
Vor 3 Jahren, im Juli 2021, betrug der Preis von $LDO 1,85 US-Dollar und die Marktkapitalisierung lag bei 40 Millionen US-Dollar.
Heute beträgt der Preis von $LDO 1,85 US-Dollar und die Marktkapitalisierung liegt bei 1,7 Milliarden US-Dollar.
Wie? Magische Fundamentaldaten. pic.twitter.com/7Ra5ff4GzB
— Res (@resdegen) Juli 17, 2024
Der Weg von Lido DAO könnte die Zukunft anderer Liquid-Staking-Projekte aufzeigen
Die Entwicklung von LDO wirft nun Fragen zu anderen ETH-Staking-Projekten wie EtherFi oder Ethena auf. Nicht alle Freischaltungen sind bärisch, abhängig von den Marktbedingungen. Aber diese Projekte könnten durch ihre niedrige Umlaufmenge und den potenziellen Verkaufsdruck betroffen sein. Im Fall von Ethena (ENA) hat der Markt nur 1,7 Milliarden Token von einer Gesamtmenge von 15 Milliarden Token absorbiert.
ENA befindet sich noch am Anfang seines Freischaltungsplans, wobei rund 9 % der Token verfügbar sind. In zwei Tagen werden weitere 14,89 Millionen ENA freigeschaltet, die derzeit 6,89 Millionen US-Dollar wert sind. Token-Freischaltungen finden weiterhin für führende Token wie Solana (SOL) und Arbitrum (ARB) statt, in einem Markt, in dem die Liquidität sorgfältiger allokiert wird.
Im Fall von Token mit niedriger Umlaufmenge wählen einige Händler Shorting-Strategien um vom Verkaufsdruck zu profitieren. Gleichzeitig hat LDO, wie andere Token mit niedriger Umlaufmenge, scharfe kurzfristige Rallyes verzeichnet.
Auch lesen: Ethereum-Restaking-Protokoll Symbiotic überschreitet in einem Monat 1 Milliarde USD TVL
Im Laufe der Zeit erhielt LidoDAO jedoch einen Schub, als es zum führenden Staking-Protokoll wurde. Stand Juli hält das Protokoll 29,1 % aller gestaketen ETH. Das Protokoll hält nun mehr als 9,7 Millionen ETH, eine der größten Positionen im Beacon-Chain-Vertrag. Das Protokoll hat bisher 299.666 einzigartige Staker angezogen, obwohl das Wachstum in den letzten Monaten verlangsamt hat.
Das aktuelle Verhalten ehemaliger Token mit niedriger FDV kann Hinweise auf den Weg von Projekten wie Eigen Layer geben. EIGEN Token aus wird Ende September mit der Freischaltung beginnen. Dieser Token könnte jedoch das Ende des Low-FDV-Ansatzes signalisieren.
Zu viele Projekte haben den Markt belastet, und die Communities haben den Weg zur Werterfassung für VC-Käufer bemerkt. Im Jahr 2024 kehrte sich das Blatt zugunsten von Token, die darauf abzielen, die Community zu bereichern und keine langjährigen Blockaden von Token aufweisen.
LidoDAO hat die Token-Freischaltungen fast abgeschlossen
LidoDAO hatte insgesamt fünf Finanzierungsrunden, die die Bilanz des Tokens mit großzügigen Allokationen belasteten. Investoren hatten direkten Zugang zu nur 22,2 % der Token, obwohl das 36 % starke Treasury im Laufe der Zeit umverteilt werden könnte.
Die in den frühen Finanzierungsrunden aufgebauten großen Positionen haben nicht nur LDO-Wale geschaffen. Die Entitäten, die die Token besitzen, haben auch ein unverhältnismäßiges Gewicht bei der Stimmabgabe, basierend auf der Größe ihrer LDO-Position.
Auch lesen: SEC genehmigt weitere Ethereum-ETFs, da der Handel bald beginnt
Selbst bei der aktuellen Token-Verwässerung wird mehr als 75 % des Token-Angebots von den Top-50-Wallets gehalten. Die gesamte LDO-Haltergemeinschaft besteht aus etwa 45.000 Wallets. Insgesamt schafft es LidoDAO, basierend auf Gebühren täglich 150.000 US-Dollar an Einnahmen zu erzielen, zusätzlich zur Bindung von 33 Milliarden US-Dollar an Wert, basierend auf Ethereum (ETH)-Token.
In den letzten drei Monaten erzielte LidoDAO Einnahmen zwischen 2,3 Millionen und 4,5 Millionen US-Dollar pro Monat, mit Schwankungen je nach Marktbedingungen. Die hohen Gebühren treten in einer Periode mit geringer tatsächlicher Nutzung auf, mit nur einigen hundert aktiven täglichen Nutzern.
Das Protokoll führt immer noch unter den Liquid-Staking-Projekten, aber das Problem der Token-Verwässerung stuft LDO in die Kategorie der „VC-Token“ ein. Diese Projekte nutzten die natürliche Begeisterung des Krypto-Retail aus, um Wert für die frühen Investoren zu extrahieren.
Bericht von Cryptopolitan von Hristina Vasileva
Die klügsten Krypto-Köpfe lesen bereits unseren Newsletter. Lust dabei? Mach mit.
Haftungsausschluss. Die bereitgestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar. Cryptopolitan.com Wir übernehmen keine Haftung für Investitionen, die auf den auf dieser Seite bereitgestellten Informationen basieren. Wir empfehlen dringend, vor jeglichen Anlageentscheidungen eine unabhängige Recherche durchzuführen und/oder einen qualifizierten Fachmann zu konsultieren.
Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
