Hyperion DeFierzielt einen Gewinn von 31 Millionen US-Dollar und unterstreicht damit den Hype inmitten des Kryptomarkteinbruchs

Am 12. August gab Hyperion DeFi, das erste in den USA börsennotierte Unternehmen, das auf Hyperliquid aufbaut, seinen Rekordnettogewinn von 31 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal bekannt. Dieser Betrag hat sich mehr als verdreifacht, nachdem das Unternehmen im ersten Quartal einen Gewinn von 8,8 Millionen US-Dollar erzielt hatte.

Hyperion führte den sprunghaften Anstieg des Nettogewinns auf die steigende Bewertung seiner HYPE-Beteiligungen zurück, die 133 Millionen Dollar erreichten und den Anlegern ein Verständnis dafür vermittelten, wie eine Krypto-Treasury-Strategie in Zeiten eher verhaltener Marktstimmung funktioniert.

Ein zweites Rekordquartal in Folge

Hyperion erzielte mit 31 Millionen US-Dollar den zweiten Quartalsrekord in Folge, verglichen mit einem Verlust von fast 9 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal. Das Unternehmen meldete zudem ein bereinigtes EBITDA von 53,7 Millionen US-Dollar. Die Aktien legten nach Bekanntgabe der Ergebnisse im nachbörslichen Handel um rund 5 % zu

Der wichtigste Treiber war der HYPE-Bestand. Hyperion hielt Ende Juni rund 2 Millionen HYPE im Wert von 133 Millionen US-Dollar, gegenüber 71 Millionen US-Dollar drei Monate zuvor.

Es bietet Anlegern zudem einen guten Indikator für das HYPE-Potenzial der Aktie. Bei 15,16 Millionen ausstehenden Aktien (Stand: 13. Mai) weist das Unternehmen ein HYPE-Potenzial von 2 Millionen auf, was 0,13 HYPE pro Aktie bzw. einem HYPE-Wert von ca. 8,78 US-Dollar bei der geschätzten Unternehmensbewertung von 133 Millionen US-Dollar entspricht. Dies ist keine Berechnung des Nettoinventarwerts, sondern eine solide Methode, um zu untersuchen, wie sich HYPE-Preise auf die Aktiendeckung von Hyperion auswirken können.

Entgegen dem branchenweiten Abschwung

Die Performance von Hyperion ist bemerkenswert, da der gesamte Kryptomarkt im zweiten Quartal Verluste verzeichnete. Wie CoinGecko mitteilte, sank die gesamte Marktkapitalisierung des Kryptomarktes um 12,6 % auf 2,1 Billionen US-Dollar, während das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen um 20,9 % zurückging.

Der Handel mit Derivaten erwies sich jedoch als widerstandsfähiger. Die zehn größten zentralisierten Perpetual-Börsen verzeichneten im Quartal ein Handelsvolumen von 12,7 Billionen US-Dollar, ein Rückgang um 10 %, während Hyperliquid im Bereich der On-Chain-Derivate weiter an Boden gewann. Dezentrale Perpetual-Börsen erzielten in den ersten vier Monaten des Jahres 2026 ein durchschnittliches monatliches Volumen von 611,57 Milliarden US-Dollar, wobei Hyperliquid allein im April 190,28 Milliarden US-Dollar umsetzte.

Hyperliquid entwickelt sich zudem zu einer immer wichtigeren Brücke zwischen Krypto und traditionellem Finanzwesen. CoinGecko ermittelte, dass das Unternehmen von Januar 2025 bis Mai 2026 ein TradFi-Perpetual-Volumen von 272,39 Milliarden US-Dollar abwickelte.

„Wir haben neudefi, was es bedeutet, ein digitales Vermögensverwaltungsunternehmen zu sein“, sagte Hyperion-CEO Hyunsu Jung und verwies auf die größere HYPE-Position des Unternehmens, neue Hyperliquid-Geschäfte und niedrigere Kosten.

Vermietung der Schatzkammer über HAUS

Hyperion versucht außerdem, seine HYPE-Beteiligungen stärker für sich arbeiten zu lassen, anstatt sie einfach nur in der Bilanz zu führen.

Das Unternehmen hat insgesamt 500.000 HYPE an Entropy für HIP-3-Märkte und weitere 500.000 HYPE an Skew Technologies für HIP-4-Ergebnismärkte vergeben. Im Rahmen des Hyperliquid-HIP-3-Systems benötigen Marktteilnehmer 500.000 HYPE in ihren Wallets, die zudem gestakt sein müssen. Hyperion stellt die notwendigen Mittel bereit und erhält im Gegenzug Anteile und Lizenzgebühren.

Nach der Einstellung von USDH beendete Hyperion seine bisherigen HAUS- Vereinbarungen (Hype Asset Use Service) mit Native Markets und Felix. Dadurch wurden 800.000 HYPE für die erneute Verwendung frei. Das Unternehmen gab an, seit Juni 1 Million HYPE für die Projekte HIP-3 und HIP-4 bereitgestellt zu haben.

Warum der Token die Ergebnisse beeinflusst

Die Beziehung zwischen HYPE und Hyperliquid ist für die Anlagethese von entscheidender Bedeutung. Im März gab Coinbase Institutional an, dass 97 % der durch das Protokoll generierten Gebühren für den Rückkauf von HYPE verwendet werden. In einer am 19. Mai bei der SEC eingereichten Meldung wurde dann mitgeteilt, dass 99 % der durch das Protokoll generierten Gebühren an den Assistance Fund fließen, der die Gelder für den Kauf und die Vernichtung von HYPE verwendet.

Dies begründet einetron, aber wechselseitige Beziehung. Intensive Handelsaktivitäten generieren Gebühren, die für HYPE-Käufe verwendet werden können, und ein steigender HYPE-Preis erhöht die Kasse von Hyperion. Derselbe Mechanismus greift umgekehrt, wenn der Token-Preis sinkt.

Laut CoinMarketCap lag der Kurs von HYPE am 13. August bei etwa 56,50 US-Dollar, was einem Preisanstieg von 0,64 % in der Vorwoche entspricht.

Das Rekordquartal von Hyperion verdeutlicht sowohl den potenziellen Nutzen als auch die Art des Risikos, das mit dem HYPE-Treasury-Modell verbunden ist: Das Unternehmen hat die Chance, enorme Gewinne zu erzielen, wenn Hyperliquid wächst und HYPE steigt, aber seine Performance hängt stark von der Zukunft des Tokens und des Marktes ab, der ihn stützt.