Hyperion DeFi’s Gewinn von 31 Mio. US-Dollar unterstreicht HYPE, während der Kryptomarkt einbricht

Am 12. August kündigte Hyperion DeFi, das erste in den USA notierte Unternehmen, das auf Hyperliquid aufbaut, seinen Rekord Nettoergebnis von $31 Millionen im zweiten Quartal an. Dieser Betrag hat sich im Vergleich zum Gewinn von 8,8 Millionen US-Dollar im ersten Quartal mehr als verdreifacht.

Hyperion führte den Anstieg seines Nettoergebnisses auf die steigende Bewertung seiner HYPE-Holdings zurück, die 133 Millionen US-Dollar betrugen, und gab den Anlegern ein Verständnis dafür, wie eine Krypto-Treasury-Strategie in Zeiten eher schwacher Marktstimmung funktioniert.

Ein zweiter aufeinanderfolgender Rekordquartal

Der Gewinn von Hyperion in Höhe von 31 Millionen US-Dollar war sein zweiter aufeinanderfolgender Quartalsrekord, im Vergleich zu einem Verlust von fast 9 Millionen US-Dollar vor einem Jahr. Das Unternehmen meldete auch ein bereinigtes EBITDA von 53,7 Millionen US-Dollar. Seine Aktien stiegen im After-Hours-Handel nach den Ergebnissen um etwa 5%.

Der größte Treiber war seine HYPE-Treasury. Hyperion hielt Ende Juni etwa 2 Millionen HYPE im Wert von 133 Millionen US-Dollar, im Vergleich zu 71 Millionen US-Dollar vor drei Monaten.

Es bietet Anlegern auch einen guten Indikator für die HYPE-Exposure der Aktie. Mit 15,16 Millionen ausgegebenen Aktien zum 13. Mai zeigt das Unternehmen 2 Millionen HYPE, was zu 0,13 HYPE pro Aktie oder einem HYPE-Wert von etwa 8,78 US-Dollar bei der geschätzten Bewertung von 133 Millionen US-Dollar führt. Dies ist keine Berechnung des Nettoinventarwerts, sondern eine solide Möglichkeit zu untersuchen, wie HYPE-Preise die Absicherung der Hyperion-Aktie beeinflussen können.

Einem branchenweiten Einbruch trotzen

Die Leistung von Hyperion ist deshalb bemerkenswert, weil der gesamte Kryptomarkt im zweiten Quartal litt. Wie CoinGecko angab, sank die gesamte Marktkapitalisierung des Kryptomarkts um 12,6 % auf 2,1 Billionen US-Dollar, während der tägliche Durchschnitt des Handelsvolumens um 20,9 % zurückging.

Doch die Derivateaktivität erwies sich als widerstandsfähiger. Die Top 10 zentralisierten Perpetual-Boersen verzeichneten im Quartal 12,7 Billionen US-Dollar, ein Rückgang von 10 %, während Hyperliquid im On-Chain-Derivatebereich weiter an Boden gewann. Dezentrale Perpetual-Boersen verzeichneten in den ersten vier Monaten von 2026 durchschnittlich 611,57 Milliarden US-Dollar monatliches Volumen, wobei Hyperliquid im April allein 190,28 Milliarden US-Dollar abwickelte.

Hyperliquid wird auch zu einer größeren Brücke zwischen Krypto und traditioneller Finanzwelt. CoinGecko stellte fest, dass es von Januar 2025 bis Mai 2026 272,39 Milliarden US-Dollar an TradFi-Perpetual-Volumen abwickelte.

„Wir haben neu definiert, was es bedeutet, eine digitale Asset-Treasury zu sein“, sagte Hyperion-CEO Hyunsu Jung und verwies auf die größere HYPE-Position des Unternehmens, neue Hyperliquid-Geschäfte und niedrigere Kosten.

Vermietung der Treasury durch HAUS

Hyperion versucht auch, seine HYPE-Holdings härter arbeiten zu lassen, anstatt sie einfach auf der Bilanz liegen zu lassen.

Das Unternehmen hat insgesamt 500.000 HYPE an Entropy für HIP-3-Märkte und zusätzliche 500.000 HYPE an Skew Technologies für HIP-4-Ergebnismärkte zugewiesen. Nach dem Hyperliquid HIP-3-System benötigen Marktbetreiber 500.000 HYPE in ihren Wallets und gestaked. Hyperion würde die erforderlichen Mittel bereitstellen und im Gegenzug Eigenkapital und Royalties erhalten.

Nach der Einstellung von USDH beendete Hyperion auch seine vorherigen HAUS-Arrangements (Hype Asset Use Service) mit Native Markets sowie mit Felix. Dies führte dazu, dass 800.000 HYPE für eine Neuverwendung freigesetzt wurden. Das Unternehmen sagte, dass es seit Juni 1 Million HYPE für HIP-3- und HIP-4-Projekte bereitgestellt habe.

Warum der Token die Ergebnisse antreibt

Die Beziehung zwischen HYPE und Hyperliquid ist entscheidend für die Investmentthese. Im März erklärte Coinbase Institutional, dass 97 % der vom Protokoll generierten Gebühren zum Kauf von HYPE verwendet werden. Dann wurde in einem Bericht bei der SEC vom 19. Mai aktualisiert, dass 99 % der vom Protokoll generierten Gebühren nun an den Hilfsfonds gesendet werden, der die Mittel zum Kauf und Verbrennen von HYPE verwendet.

Dies schafft eine starke, aber zweiseitige Beziehung. Intensive Handelsaktivitäten können Gebühren generieren, die Gebühren können für HYPE-Käufe verwendet werden, und ein steigender HYPE-Preis kann die Treasury von Hyperion erhöhen. Derselbe Mechanismus funktioniert umgekehrt, wenn der Tokenpreis sinkt.

Stand 13. August wurde HYPE mit etwa 56,50 US-Dollar gehandelt, was einem Preisanstieg von 0,64 % in der letzten Woche entspricht, wie CoinMarketCap mitteilt.

Hyperions Rekordquartal unterstreicht sowohl das potenzielle Nutzen als auch die Art des Risikos, das mit dem HYPE-Treasury-Modell verbunden ist: Das Unternehmen hat die Chance, enorme Gewinne zu erzielen, wenn Hyperliquid wächst und HYPE steigt, aber seine Leistung hängt stark von der Zukunft des Tokens und des Marktes ab, der ihn stützt.