O lucro de US$ 31 milhões da Hyperion DeFiimpulsiona o hype em meio à queda do mercado de criptomoedas

Em 12 de agosto, a Hyperion DeFi, a primeira empresa listada nos EUA a construir na Hyperliquid, anunciou seu lucro líquido recorde de US$ 31 milhões no segundo trimestre. Esse valor representa mais que o triplo do lucro de US$ 8,8 milhões obtido pela empresa no primeiro trimestre.

A Hyperion atribuiu o aumento em seu lucro líquido à crescente valorização de suas participações em HYPE, que atingiram US$ 133 milhões e proporcionaram aos investidores uma compreensão de como funciona a estratégia de tesouraria em criptomoedas em momentos de fraco desempenho do mercado.

Segundo trimestre consecutivo com recorde de recordes

O lucro de US$ 31 milhões da Hyperion representou seu segundo recorde trimestral consecutivo, em comparação com um prejuízo de quase US$ 9 milhões no ano anterior. A empresa também reportou um EBITDA ajustado de US$ 53,7 milhões. Suas ações subiram cerca de 5% no pregão estendido após a divulgação dos resultados.

O principal fator impulsionador foi seu tesouro de HYPE. A Hyperion detinha cerca de 2 milhões de HYPE, avaliados em US$ 133 milhões no final de junho, um aumento em relação aos US$ 71 milhões de três meses antes.

Isso também fornece aos investidores um bom indicador da exposição ao HYPE (hype, hype e especulação) das ações. Com 15,16 milhões de ações em circulação em 13 de maio, a empresa apresenta 2 milhões de HYPE, o que resulta em 0,13 HYPE por ação ou um valor de HYPE de aproximadamente US$ 8,78, considerando a avaliação estimada em US$ 133 milhões. Este não é um cálculo de valor patrimonial líquido, mas uma maneira sólida de examinar como os preços do HYPE podem afetar o valor das ações da Hyperion.

Contrariando uma crise generalizada no setor

O desempenho da Hyperion se destaca porque o mercado de criptomoedas como um todo sofreu no segundo trimestre. Conforme indicado pela CoinGecko, a capitalização de mercado total das criptomoedas caiu 12,6%, para US$ 2,1 trilhões, enquanto o volume médio diário de negociação diminuiu 20,9%.

Apesar disso, a atividade com derivativos mostrou-se mais resiliente. As 10 principais corretoras centralizadas de contratos perpétuos movimentaram US$ 12,7 trilhões no trimestre, uma queda de 10%, enquanto a Hyperliquid continuou a ganhar terreno em derivativos on-chain. As corretoras descentralizadas de contratos perpétuos registraram um volume médio mensal de US$ 611,57 bilhões durante os primeiros quatro meses de 2026, com a Hyperliquid movimentando US$ 190,28 bilhões somente em abril.

A Hyperliquid também está se tornando uma ponte ainda maior entre as criptomoedas e as finanças tradicionais. O CoinGecko constatou que ela processou US$ 272,39 bilhões em volume de contratos perpétuos TradFi entre janeiro de 2025 e maio de 2026.

“defio que significa ser uma tesouraria de ativos digitais”, disse Hyunsu Jung, CEO da Hyperion, destacando a maior participação da empresa no mercado HYPE, os novos negócios da Hyperliquid e os custos mais baixos.

Alugar o tesouro através da HAUS

A Hyperion também está tentando fazer com que suas participações em HYPE rendam mais, em vez de simplesmente ficarem paradas em seu balanço patrimonial.

A empresa alocou um total de 500.000 HYPE para a Entropy para os mercados HIP-3 e mais 500.000 HYPE para a Skew Technologies para os mercados de resultados HIP-4. No sistema Hyperliquid HIP-3, os participantes do mercado precisam ter 500.000 HYPE em suas carteiras e em staking. A Hyperion forneceria o financiamento necessário e receberia participação acionária e royalties em troca.

Após o encerramento do USDH, a Hyperion encerrou seus contratos anteriores de HAUS (Hype Asset Use Service) com a Native Markets e a Felix. Isso resultou na liberação de 800.000 HYPE para reinvestimento. A empresa afirmou ter direcionado 1 milhão de HYPE para os projetos HIP-3 e HIP-4 desde junho.

Por que o token impulsiona os resultados

A relação entre HYPE e Hyperliquid é crucial para a tese de investimento. Em março, a Coinbase Institutional afirmou que 97% das taxas geradas pelo protocolo estavam sendo usadas para recomprar HYPE. Posteriormente, em um documento enviado à SEC em 19 de maio, uma atualização indicou que 99% das taxas geradas pelo protocolo agora são destinadas ao Fundo de Assistência, que utiliza os recursos para comprar e queimar HYPE.

Isso estabelece uma relaçãotron, porém bilateral. Atividades de negociação intensivas podem gerar taxas, as taxas podem ser utilizadas para compras de HYPE e o aumento do preço do HYPE pode aumentar o tesouro da Hyperion. O mesmo mecanismo opera de forma inversa quando o preço do token cai.

Em 13 de agosto, do HYPE estava em torno de US$ 56,50, com um aumento de 0,64% na última semana, segundo informações do CoinMarketCap.

O trimestre recorde da Hyperion destaca tanto o benefício potencial quanto o tipo de risco associado ao modelo de tesouraria HYPE: a empresa tem a chance de obter lucros enormes quando a Hyperliquid crescer e o HYPE se valorizar, mas seu desempenho depende muito do futuro do token e do mercado que o sustenta.