Jane Street ha manipolato Bitcoin e i crolli del mercato crypto?

Jane Street era dietro le svendute che i trader incolpano per i crolli improvvisi, o una causa legale ha semplicemente ribaltato l'umore in questo momento?

Questa domanda è esplosa mercoledì, quando un rally ha colpito proprio mentre si diffondeva un caso di insider trading che coinvolgeva Jane Street.

Il settore crypto ha aggiunto oltre 170 miliardi di dollari di valore di mercato. La capitalizzazione di mercato totale è aumentata di circa l'8% fino a raggiungere quasi 2,5 trilioni di dollari, mentre Bitcoin ha scambiato brevemente sopra i 70.000 dollari, secondo i dati di TradingView. Ethereum è cresciuto di oltre il 13%. Solana è balzato oltre il 15%.

I trader incolpano la svenduta delle 10:00

L'argomento sul timing si concentrava sulle 10:00 Eastern. Mercoledì, i trader hanno affermato che la solita forte vendita intorno a quell'ora non si è verificata dopo la notizia della causa legale.

Bark ha pubblicato su X che Jane Street ha svenduto Bitcoin “ogni mattina alle 10:00” e ha affermato che ha liquidato i dettaglianti e riacquistato a prezzi più bassi. Bark ha aggiunto che dopo la causa legale, “la svenduta delle 10:00 è scomparsa”, definendola la migliore giornata di Bitcoin da mesi.

L'analista on-chain Nonzee ha pubblicato: “Per mesi, le 10:00 significavano una cosa: la svendita di Jane Street”. Nonzee ha aggiunto: “Oggi alle 10:00? Bitcoin sale invece.”

Nessuna prova pubblica mostra che l'azienda abbia venduto bitcoin a un orario fisso giornaliero. Eric Balchunas, Senior ETF Analyst di Bloomberg, ha pubblicato “il mostro è scomparso” e ha chiesto se il rimbalzo possa durare.

Todd fa causa per il crollo di TerraUSD

Il caso è stato presentato dall'amministratore che sta liquidando Terraform Labs di Do Kwon. Todd Snyder, amministratore del piano nominato da un tribunale fallimentare, sta cercando danni da Jane Street, dal co-fondatore Robert Granieri e dai dipendenti Bryce Pratt e Michael Huang.

In una denuncia pesantemente censurata presentata lunedì in un tribunale federale a Manhattan, Snyder sostiene che il gigante del trading abbia utilizzato informazioni materiali non pubbliche provenienti da insider di Terraform per anticipare le operazioni che hanno accelerato la fine di Terraform.

Terraform è crollata nel maggio 2022 quando TerraUSD ha perso il suo ancoraggio al dollaro. Un token gemello, Luna, è crollato vicino allo zero in pochi giorni. Il crollo ha cancellato circa 40 miliardi di dollari, ha colpito centinaia di migliaia di investitori in tutto il mondo e ha innescato una reazione a catena nel settore crypto che in seguito ha portato al crollo dello scambio di Sam Bankman-Fried, FTX.

La denuncia ha anche sottolineato che Jane Street è stata un trampolino di lancio per la carriera di Bankman-Fried e Caroline Ellison prima che fondassero Alameda Research e FTX.

Terraform ha presentato domanda di fallimento nel gennaio 2024 e un trust di liquidazione è stato istituito più tardi quell'anno. Kwon, che ha fondato Terraform nel 2018, sta scontando una pena detentiva di 15 anni dopo aver dichiarato la propria colpevolezza per due capi d'imputazione penali ad agosto.

Snyder ha dichiarato: “Jane Street ha abusato delle relazioni di mercato per manipolarlo a suo favore”. Ha detto che perseguirà le richieste dei creditori di Terra. Un portavoce presumibilmente ha risposto: “Questa causa disperata è un tentativo trasparente di estorcere denaro”, e ha attribuito le perdite di Terra e Luna a “una frode multimiliardaria” da parte della gestione di Terraform. Il portavoce ha dichiarato che l'azienda si difenderà.

Bryce gestisce la chat “Bryce’s Secret”, afferma la denuncia

Entro la fine del 2018, Jane Street si è registrata per scambiare direttamente con Terraform, ma la causa afferma che il trading di token non è aumentato fino a febbraio 2022, quando Pratt, un ex stagista di Terraform, è stato inviato per creare linee di comunicazione con ex colleghi.

La causa afferma che Pratt ha creato una chat di gruppo con ex colleghi, tra cui un ingegnere del software e il capo dello sviluppo commerciale di Terraform. La chat è stata chiamata “Bryce’s Secret” e la denuncia afferma che convogliava le informazioni di Terraform indietro verso l'azienda.

Pratt ha anche avviato una catena di email per presentare il capo dello sviluppo commerciale di Terraform ai leader “DeFi” dell'azienda, secondo la denuncia. Le parti hanno iniziato conversazioni regolari e hanno discusso una possibile investimento, ma la denuncia sostiene che le conversazioni sono diventate un canale parallelo per informazioni riservate utilizzate per negoziare a scopo di lucro.

Un momento chiave è il 7 maggio 2022, alle 17:44 EST, quando Terraform ha prelevato 150 milioni di TerraUSD da Curve3pool. La denuncia afferma che il prelievo non è stato annunciato pubblicamente. Meno di 10 minuti dopo, un portafoglio che alcuni analisti hanno collegato a Jane Street ha prelevato 85 milioni di TerraUSD dallo stesso pool, secondo la denuncia.

Il giorno successivo, Kwon ha dichiarato pubblicamente che il prelievo di 150 milioni era destinato a spostare TerraUSD in un nuovo pool di liquidità. La denuncia afferma che il timing esatto legato al nuovo pool, inclusi eventuali prelievi da Curve3pool, non era di conoscenza pubblica.

La causa arriva due mesi dopo che Snyder ha fatto causa a Jump Trading per un presunto accordo segreto per sostenere TerraUSD prima del crollo, per poi uscire con miliardi di profitti. La denuncia afferma che l'azienda ha continuato a utilizzare informazioni riservate, incluso ciò che ha appreso da Jump, per negoziare TerraUSD per ulteriori profitti.

Il 9 maggio, mentre TerraUSD era disancorato ma non completamente crollato, Pratt ha impostato un messaggio di gruppo con Kwon, Huang e altri nell'azienda, esprimendo interesse nell'offerirsi per bitcoin o Luna. La denuncia afferma che Kwon ha risposto che Bill DiSomma, co-fondatore di Jump, avrebbe dovuto contattare per un aumento di capitale di Terraform.