Jane Street a-t-elle manipulé Bitcoin et les krachs du marché des cryptomonnaies ?

Est-ce que Jane Street était responsable des krachs boursiers soudains, ou est-ce qu'un procès a simplement changé la donne ?

Cette question a fait rage mercredi, au moment même où une affaire de délit d'initié impliquant Jane Street commençait à se répandre.

Le marché des cryptomonnaies a gagné plus de 170 milliards de dollars de capitalisation boursière. La capitalisation totale a progressé d'environ 8 % pour atteindre près de 2 500 milliards de dollars, Bitcoin ayant brièvement dépassé les 70 000 dollars, selon les données de TradingView. Ethereum a progressé de plus de 13 % Solana a bondi de plus de 15 %.

Les traders incriminent la chute de 10h du matin

Le débat portait sur le moment précis où les transactions avaient lieu, 10 h, heure de l'Est. Mercredi, les opérateurs ont indiqué que les fortes ventes habituelles à cette heure-là ne s'étaient pas produites après l'annonce de la plainte.

Bark a publié sur X que Jane Street vendait massivement BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoindepuis des mois.

L'analyste Nonzee d'Onchain a écrit : « Pendant des mois, 10 h signifiait une seule chose : la chute des cours à Jane Street. » Il a ajouté : « Aujourd'hui à 10 h ? Bitcoin s'envole. »

Aucune preuve publique ne démontre que la société vendait bitcoin à heure fixe chaque jour. Eric Balchunas, analyste ETF senior chez Bloomberg, a écrit : « Le cauchemar a disparu », et s’est demandé si le rebond pouvait se maintenir.

Todd intente un procès suite à l'effondrement du TerraUSD

L'action en justice a été intentée par l'administrateur chargé de la liquidation de Terraform Labs, société de Do Kwon. Todd Snyder, administrateur désigné par le tribunal des faillites, réclame des dommages et intérêts à Jane Street, au cofondateur Robert Granieri, ainsi qu'aux employés Bryce Pratt et Michael Huang.

Dans une plainte fortement expurgée déposée lundi devant le tribunal fédéral de Manhattan, Snyder allègue que le géant du trading a utilisé des informations confidentielles importantes provenant d'initiés de Terraform pour anticiper des transactions qui ont accéléré la chute de Terraform.

Terraform s'est effondré en mai 2022 lorsque le TerraUSD a perdu son ancrage au dollar. Son jeton jumeau, le Luna, a chuté presque à zéro en quelques jours. Le krach a fait disparaître environ 40 milliards de dollars, touché des centaines de milliers d'investisseurs dans le monde entier et déclenché une réaction en chaîne dans le secteur des cryptomonnaies, qui a finalement abouti à la faillite de la plateforme d'échange FTX de Sam Bankman-Fried.

La plainte soulignait également que Jane Street avait servi de tremplin à la carrière de Bankman-Fried et de Caroline Ellison avant qu'elles ne fondent Alameda Research et FTX.

Terraform a déposé le bilan en janvier 2024, et une fiducie de liquidation a été créée plus tard dans l'année. Kwon, qui a fondé Terraform en 2018, purge une peine de 15 ans de prison après avoir plaidé coupable de deux chefs d'accusation en août.

Snyder a déclaré : « Jane Street a abusé de ses relations avec le marché pour le manipuler à son avantage. » Il a ajouté qu’il engagerait des poursuites au nom des créanciers de Terraform. Un porte-parole aurait répliqué : « Cette action désespérée est une tentative flagrante d’extorquertracl’argent », et a imputé les pertes de Terra et Luna à une « fraude de plusieurs milliards de dollars » orchestrée par la direction de Terraform. Le porte-parole a indiqué que l’entreprise se défendrait.

Bryce gère le chat « Le secret de Bryce », selon une plainte

Fin 2018, Jane Street s'est inscrite pour commercer directement avec Terraform, mais la plainte indique que les échanges de jetons n'ont véritablement commencé qu'en février 2022, lorsque Pratt, un ancien stagiaire de Terraform, a été envoyé pour établir des lignes de communication avec ses anciens collègues.

La plainte indique que Pratt a créé une conversation de groupe avec d'anciens collègues, dont un ingénieur logiciel et le responsable du développement commercial de Terraform. Cette conversation, nommée « Le secret de Bryce », aurait permis de transmettre des informations confidentielles de Terraform à l'entreprise.

Pratt a également initié une série d'échanges de courriels présentant le responsable du développement commercial de Terraform aux dirigeants de la branche «DeFi» de l'entreprise, selon la plainte. Les parties ont entamé des discussions régulières et évoqué un éventuel investissement, mais la plainte allègue que ces discussions ont servi de canal parallèle pour l'échange d'informationsdentutilisées à des fins lucratives.

Un moment clé se situe le 7 mai 2022 à 17h44 HNE, lorsque Terraform a retiré 150 millions de TerraUSD de Curve3pool. La plainte indique que ce retrait n'a pas été annoncé publiquement. Moins de dix minutes plus tard, un portefeuille que certains analystes ont lié à Jane Street a retiré 85 millions de TerraUSD de la même pool, toujours selon la plainte.

Le lendemain, Kwon a déclaré publiquement que le retrait de 150 millions était destiné à transférer TerraUSD vers un nouveau pool de liquidités. La plainte indique que le calendrier précis de ce transfert, y compris les éventuels retraits depuis Curve3pool, n'était pas public.

Cette action en justice intervient deux mois après que Snyder a porté plainte contre Jump Trading pour un accord secret présumé visant à soutenir le cours du TerraUSD avant son effondrement, puis à réaliser des gains de plusieurs milliards. La plainte allègue que la société a continué d'utiliser des informationsdent, notamment celles obtenues de Jump, pour spéculer sur le TerraUSD et en tirer davantage de profit.

Le 9 mai, alors que TerraUSD était dépareillé mais pas encore totalement effondré, Pratt a créé une conversation de groupe avec Kwon, Huang et d'autres membres de l'entreprise, exprimant son intérêt pour une offre sur bitcoin ou Luna. Selon la plainte, Kwon a répondu que Bill DiSomma, cofondateur de Jump, aurait dû le contacter au sujet d'une levée de fonds pour Terraform.