A Jane Street estava manipulando o Bitcoin e os crashes do mercado de criptomoedas?

A Jane Street estava por trás dos despejos que os traders culpam por quedas súbitas, ou uma ação judicial acabou de inverter o humor agora?

Essa pergunta explodiu na quarta-feira, quando um rally atingiu exatamente quando um caso de insider trading nomeando a Jane Street começou a se espalhar.

As criptomoedas adicionaram mais de US$ 170 bilhões em valor de mercado. A capitalização de mercado total subiu cerca de 8% para quase US$ 2,5 trilhões, com o Bitcoin negociando brevemente acima de US$ 70.000, segundo dados da TradingView. O Ethereum ganhou mais de 13%. A Solana disparou mais de 15%.

Os traders culpam o despejo das 10 horas

O argumento do tempo concentrou-se nas 10h do horário do Leste. Na quarta-feira, os traders disseram que a venda pesada habitual naquela hora não apareceu após a notícia da ação judicial.

Bark postou no X que a Jane Street despejou Bitcoin “toda manhã às 10h” e disse que liquidou o varejo e comprou de volta mais barato. Bark acrescentou que, após a ação judicial, “o despejo das 10h desapareceu”, e chamou isso de melhor dia do Bitcoin em meses.

O analista on-chain Nonzee postou: “Por meses, 10h significava uma coisa: o despejo da Jane Street.” Nonzee acrescentou: “Hoje às 10h? O Bitcoin sobe em vez disso.”

Nenhuma evidência pública mostra que a empresa vendeu bitcoin em um horário fixo diário. O analista sênior de ETF da Bloomberg, Eric Balchunas, postou “o bicho-papão se foi” e perguntou se a recuperação pode durar.

Todd processa sobre o colapso do TerraUSD

O caso foi apresentado pelo administrador que está encerrando a Terraform Labs de Do Kwon. Todd Snyder, um administrador de plano nomeado por um tribunal de falências, está buscando danos da Jane Street, do co-fundador Robert Granieri e dos funcionários Bryce Pratt e Michael Huang.

Em uma queixa fortemente redigida apresentada na segunda-feira no tribunal federal de Manhattan, Snyder alega que a gigante de negociações usou informações privilegiadas não públicas de insiders da Terraform para fazer front-running em negociações que aceleraram a queda da Terraform.

A Terraform entrou em colapso em maio de 2022, quando a TerraUSD perdeu sua paridade com o dólar. Um token irmão, Luna, caiu perto de zero em poucos dias. O crash eliminou cerca de US$ 40 bilhões, atingiu centenas de milhares de investidores em todo o mundo e alimentou uma reação em cadeia no setor de criptomoedas que mais tarde culminou no colapso da exchange FTX de Sam Bankman-Fried.

A queixa também destacou que a Jane Street foi um trampolim de carreira para Bankman-Fried e Caroline Ellison antes de fundarem a Alameda Research e a FTX.

A Terraform entrou com pedido de falência em janeiro de 2024, e um trust de encerramento foi estabelecido no final daquele ano. Kwon, que fundou a Terraform em 2018, está cumprindo uma pena de 15 anos de prisão após se declarar culpado de duas acusações criminais em agosto.

Snyder disse: “A Jane Street abusou das relações de mercado para manipular o mercado a seu favor.” Ele disse que processaria reivindicações dos credores da Terraform. Um porta-voz supostamente respondeu: “Esta ação desesperada é uma tentativa transparente de extrair dinheiro”, e culpou as perdas da Terra e Luna por “uma fraude de bilhões de dólares” pela gestão da Terraform. O porta-voz disse que a empresa se defenderia.

Bryce executa o chat “Bryce’s Secret”, afirma a queixa

Até o final de 2018, a Jane Street assinou um acordo para negociar diretamente com a Terraform, mas a ação judicial afirma que o comércio de tokens só aumentou em fevereiro de 2022, quando Pratt, ex-estagiário da Terraform, foi enviado para estabelecer linhas de comunicação com ex-colegas.

A ação judicial afirma que Pratt criou um grupo de chat com ex-colegas, incluindo um engenheiro de software e o diretor de desenvolvimento de negócios da Terraform. O chat foi nomeado “Bryce’s Secret”, e a queixa afirma que ele canalizava informações da Terraform de volta para a empresa.

Pratt também iniciou uma cadeia de e-mails apresentando o diretor de desenvolvimento de negócios da Terraform aos líderes de “DeFi” da empresa, segundo a ação judicial. As partes começaram conversas regulares e discutiram um possível investimento, mas a queixa alega que as conversas se tornaram um canal paralelo para informações confidenciais usadas para negociar com fins lucrativos.

Um momento crucial foi em 7 de maio de 2022, às 17h44 (EST), quando a Terraform retirou 150 milhões de TerraUSD do Curve3pool. A queixa afirma que a retirada não foi anunciada publicamente. Menos de 10 minutos depois, uma carteira que alguns analistas vincularam à Jane Street retirou 85 milhões de TerraUSD do mesmo pool, alega a queixa.

No dia seguinte, Kwon afirmou publicamente que a retirada de 150 milhões foi destinada a mover TerraUSD para um novo pool de liquidez. A queixa afirma que o timing exato vinculado ao novo pool, incluindo quaisquer retiradas do Curve3pool, não era de conhecimento público.

A ação judicial chega dois meses depois de Snyder ter processado a Jump Trading por um suposto acordo secreto para sustentar a TerraUSD antes do colapso, e depois sair com bilhões em lucros. A queixa afirma que a empresa continuou usando informações confidenciais, incluindo o que aprendeu com a Jump, para negociar TerraUSD e obter mais lucros.

Em 9 de maio, enquanto a TerraUSD estava descolada mas não totalmente colapsada, Pratt configurou uma mensagem em grupo com Kwon, Huang e outros na empresa, expressando interesse em licitar por bitcoin ou Luna. A queixa afirma que Kwon respondeu que Bill DiSomma, co-fundador da Jump, deveria ter entrado em contato sobre um aumento de capital da Terraform.