Rinascita DeFi : nei nuovi scenari, i protocolli che generano commissioni sembrano più interessanti

Un calo dei prezzi del BTC, un mercato altcoin deludente e la stanchezza dei meme potrebbero portare a una svolta verso DeFi. Protocolli e pool si sono riempiti silenziosamente dopo essersi ripresi dalle conseguenze di FTX. Un passaggio ai token DeFi potrebbe diventare il prossimo argomento di discussione. 

DeFi basata su Ethereumpotrebbe riconquistare la sua posizione dopo che Bitcoin non è riuscito ad affermarsi come piattaforma per la tokenizzazione. La ripresa di Ethereum (ETH) sopra i 3.500 dollari sta sollevando tutti i protocolli. Inoltre, la maggior parte dei pool e delle criptovalute di prestito offre migliori protezioni contro le liquidazioni. Questo fa prevedere un passaggio alla DeFi come fonte di rapida ripresa e di valore futuro dalle commissioni. 

Una delletraccaratteristiche più interessanti della DeFi la fonte di ricavi basata sulle app. Parte di questi ricavi viene anche condivisa con gli utenti. MakerDAO e Aave sono tra i principali generatori di ricavi nella DeFie sono sopravvissuti alle turbolenze del mercato. Per gli analisti di criptovalute, esiste un elenco crescente di DeFi che potrebbero essere sottovalutati.

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DeFi non è più nella sua fase iniziale di crescita, in cui qualsiasi token potrebbe crescere grazie alla semplice promessa di utilità futura. Nel 2024, DeFi è ampiamente diffusa ed è diventata un'infrastruttura chiave per tutti gli utenti di criptovalute. Anche al di là dell'entusiasmo per il lancio dei token Solana e Raydium, la vecchia generazione di progetti DeFi è diventata indispensabile. 

I progetti attuali mirano a rendere DeFi esistente più fluida e interoperabile, attraverso l'aggregazione e l'ottimizzazione delle transazioni. Dopo il crollo di Luna, anche gli investitori DeFi sono più cauti e si aspettano utilità e potenziali guadagni, non solo un aumento del valore dei token.

I blue chip DeFi fanno progressi

I token bluechip DeFi hanno aumentato i loro volumi di oltre il 216%. Ancora una volta, Uniswap, Curve Finance, MakerDAO e Aave hanno recuperato parte del terreno perso. 

Durante l'ultima fase di ribasso del mercato, alcuni protocolli DeFi non hanno mai interrotto il loro trend e sono rimasti in attivo. MakerDAO, LidoDAO, Curve Finance e Injective hanno mantenuto parte dei guadagni ottenuti durante il mercato rialzista. 

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Questi protocolli hanno un'influenza enorme sull'ecosistema DeFi Ethereum , in particolare su LidoDAO, che controlla fino al 30% degli ETH in staking. Anche RocketPool continua a registrare buone performance, mantenendo il livello di 27 dollari. 

Le blue chip DeFi rappresentano circa il 7,7% delle transazioni per tutti i token narrativi. Ma la narrativa DeFi non si limita a questi token. L'intero settore comprende anche GameFi, DEX, swap perpetui, tokenizzazione e aggregatori DEX. Alcuni progetti si sovrappongono o offrono un mix di servizi. 

Con l'infrastruttura attuale, i protocolli sono attrezzati per fornire infrastrutture indipendentemente dalla direzione dell'intero mercato, garantendo al contempo ricavi dalle commissioni. Anche la blockchain di Base, in recente crescita, è una fonte di traffico DeFi , con Base Swap DEX che sta rapidamente guadagnando liquidità. 

I progetti DeFi tornano a generare utili a giugno

Gli utili del progetto DeFi stanno mostrando risultati positivi a giugno. MakerDAO è tornato a registrare utili positivi questo mese, dopo il calo di maggio. Il protocollo, che unisce DeFi alla creazione della stablecoin DAI, ha raggiunto 2,5 milioni di dollari di utili al 19 giugno. 

Gli utili Aave non sono cresciuti in modo significativo, ma mantengono livelli simili a quelli del mese precedente, ovvero 4,3 milioni di dollari. 

Curve (CRV) è un progetto più rischioso che ha chiuso gli ultimi sei mesi in perdita a causa delle liquidazioni. A giugno, Curve ha ridotto la perdita a circa 2,3 milioni di dollari. Curve rimane il protocollo più volatile a causa delle liquidazioni di ETH. Ciononostante, l'app sta cercando di aumentare i propri ricavi, mostrando miglioramenti nelle ultime settimane. 

Anche Lido Finance ha raggiunto 3,08 milioni di dollari a giugno, in calo del 25% rispetto a maggio, ma comunque un risultato netto positivo. Alcuni protocolli, tra cui Ethereum, continuano a subire perdite, ma le commissioni di registrazione sono in calo anche durante un mercato ribassista. 

Uno dei grandi problemi del settore DeFi è Curve Finance, un protocollo che è sopravvissuto per anni durante l'attività più turbolenta e rischiosa del mercato delle criptovalute. Il prezzo di mercato di CRV è sceso a 0,33 dollari e non ha ancora raggiunto il picco durante questo ciclo rialzista. Eppure, Curve ha raggiunto 300 milioni di dollari di ricavi nel corso della sua vita.

Alcune forme di DeFi rimangono intrinsecamente rischiose in termini di liquidazioni, crediti inesigibili e scarsa liquidità. Ciononostante, diverse generazioni di token DeFi hanno raggiunto una certa longevità sul mercato e potrebbero tornare alla ribalta.

Reportage Cryptopolitan di Hristina Vasileva