Renouveau DeFi : dans un contexte de changement de discours, les protocoles générateurs de frais semblent plus attrayants

La chute des prix du BTC, le marché décevant des altcoins et la lassitude face aux mèmes pourraient entraîner un virage vers DeFi. Les protocoles et les pools se reconstituent discrètement après s'être remis des conséquences de la faillite de FTX. Un virage vers les tokens DeFi pourrait bien devenir le prochain sujet brûlant. 

La finance décentralisée ( DeFi basée sur Ethereumpourrait regagner du terrain après l'échec Bitcoin à s'imposer comme plateforme de tokenisation. Le franchissement du seuil des 3 500 $ par Ethereum (ETH) profite à l'ensemble des protocoles. De plus, la plupart des pools et des coffres-forts de prêt offrent désormais une meilleure protection contre la liquidation. Ceci laisse entrevoir un regain d'intérêt pour DeFi , perçue comme une source de reprise rapide et de valeur future grâce aux frais. 

L'un destracatouts majeurs de DeFi réside dans ses revenus générés par les applications. Une partie de ces revenus est partagée avec les utilisateurs. MakerDAO et Aave figurent parmi les principaux générateurs de revenus de DeFiet ont su traverser les turbulences du marché. Pour les analystes crypto, la liste des DeFi potentiellement sous-évalués ne.

Lire: La SEC met définitivement fin à toutes ses enquêtes sur Ethereum

DeFi n'est plus à ses débuts, époque où n'importe quel token pouvait s'envoler sur la simple promesse d'une utilité future. En 2024, DeFi est largement répandue et est devenue une infrastructure essentielle pour tous les utilisateurs de cryptomonnaies. Même en dehors de l'engouement suscité par les lancements des tokens Solana et Raydium, la génération précédente de projets DeFi est devenue incontournable. 

Les projets actuels visent à rendre DeFi existante plus fluide et interopérable grâce à l'agrégation et à l'optimisation des transactions. Suite à l'effondrement du Luna, les investisseurs DeFi se montrent plus prudents et privilégient l'utilité et le potentiel de gains, plutôt que la simple appréciation du token.

Les géants de DeFi progressent

Les volumes des tokens DeFi les plus performants ont augmenté de plus de 216 %. Une fois de plus, Uniswap, Curve Finance, MakerDAO et Aave ont regagné du terrain. 

Lors du récent repli des marchés, une poignée de protocoles DeFi ont maintenu leur dynamique et sont restés rentables. MakerDAO, LidoDAO, Curve Finance et Injective ont ainsi conservé une partie de leurs gains réalisés pendant la période de croissance. 

Lire aussi : Quelles sont les chaînes les plus connectées à Ethereum (ETH) en fonction des flux de jetons ?

Ces protocoles exercent une influence considérable sur l'écosystème DeFi Ethereum , notamment LidoDAO, qui contrôle jusqu'à 30 % des ETH mis en jeu. RocketPool poursuit également sa bonne performance, se maintenant au-dessus de 27 $. 

Les tokens phares DeFi représentent environ 7,7 % des transactions pour l'ensemble des tokens narratifs. Mais la DeFi ne se limite pas à ces tokens. Le secteur englobe également GameFi, les DEX, les swaps perpétuels, la tokenisation et les agrégateurs de DEX. Certains projets proposent des services similaires ou une combinaison de ces services. 

Grâce à l'infrastructure actuelle, les protocoles sont en mesure de fournir une infrastructure quelle que soit l'évolution du marché, tout en garantissant les revenus issus des frais. La blockchain Base, en plein essor, est également une source importante de trafic DeFi , la plateforme d'échange décentralisée Base Swap gagnant rapidement en liquidité. 

Les projets DeFi renouent avec les bénéfices en juin

Les résultats des projets DeFi sont positifs en juin. MakerDAO a renoué avec les bénéfices ce mois-ci, après un repli en mai. Le protocole, qui combine DeFi et la création du stablecoin DAI, a généré 2,5 millions de dollars de revenus au 19 juin. 

Les revenus Aave n'ont pas augmenté de manière significative, mais se maintiennent à un niveau similaire à celui du mois précédent, à 4,3 millions de dollars. 

Curve (CRV) est un projet plus risqué qui a enregistré des pertes au cours des six derniers mois, en raison de liquidations. En juin, Curve a réduit ses pertes à environ 2,3 millions de dollars. Curve demeure le protocole le plus volatil du marché en raison des liquidations d'ETH. L'application s'efforce néanmoins d'accroître ses revenus et affiche une amélioration ces dernières semaines. 

Lido Finance a également réalisé un chiffre d'affaires de 3,08 millions de dollars en juin, soit une baisse de 25 % par rapport à mai, mais un résultat net toujours positif. Certains protocoles, comme Ethereum, continuent d'enregistrer des pertes, mais perçoivent des frais même en période de marché baissier. 

L'un des principaux problèmes du secteur de la DeFi est Curve Finance, un protocole qui a survécu pendant des années aux périodes les plus turbulentes et risquées du marché des cryptomonnaies. Le prix du CRV est tombé à 0,33 $ et n'a pas encore franchi de seuil positif durant ce cycle haussier. Pourtant, Curve a généré 300 millions de dollars de revenus depuis sa création.

Certaines formes de DeFi restent intrinsèquement risquées en raison des liquidations, des créances irrécouvrables et d'une faible liquidité. Malgré cela, plusieurs générations de jetons DeFi ont connu une certaine longévité sur le marché et pourraient revenir sur le devant de la scène.

Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva