Quelles chaînes sont les plus connectées à Ethereum (ETH) sur la base des flux de tokens ?

Ethereum (ETH) est la couche de support indéniable de multiples protocoles. Récemment, les protocoles L2 se sont développés en termes de transactions et de frais provenant des applications décentralisées. Tous les L2 ne sont pas égaux ; certains attirent beaucoup plus de liquidités en fonction des flux provenant d’Ethereum. 

Les entrées de fonds vers les L2 peuvent être dues au pontage et aux grands baleines déplaçant leurs actifs vers les lieux DeFi les plus actifs. Les chaînes les plus importantes captent une part significative de ce trafic. Les projets moins importants peuvent se vanter d’une compatibilité et d’un lien avec l’écosystème Ethereum, mais reçoivent une part moindre de stablecoins, d’ETH et de tokens. 

Après la récente déclaration de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis selon laquelle l’ETH est une marchandise et ne sera plus enquêtée en tant que titre non enregistré, le mouvement vers les projets de Layer 2 pourrait s’accélérer.

Donner à l’ETH le statut de marchandise ouvre la porte à plus d’activité DeFi sans se soucier des turbulences et des liquidations. 

L’ETH a également rapidement récupéré son prix de marché, revenant au-dessus du niveau de support de 3 500 $. Lors de la dernière baisse du marché, l’ETH a chuté à seulement 3 400 $ et s’est rapidement redressé, soutenu par l’USDT dans son écosystème et la demande de tokens sur un réseau déflationniste. Les traders de détail et l'argent intelligent montrent des indicateurs haussiers pour Ethereum (ETH). 

Les chaînes L2 reçoivent le plus d’entrées de fonds d’Ethereum

Une liste claire de gagnants est apparue lors du boom du marché 2024, avec un nouvel ensemble de solutions L2 de premier plan. Les entrées de fonds s’auto-entretiennent car plus de fonds recherchent des pools, des DEX et des protocoles liquides. 

Ethereum détient 10 milliards de dollars de valeur pendant le cycle actuel à redistribuer aux principaux protocoles L2. Les flux vers les chaînes incompatibles restent beaucoup plus faibles, mais même les chaînes EVM sont en concurrence acharnée pour attirer plus de liquidités et verrouiller la valeur. 

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Arbitrum est le protocole principal qui attire plus de 35 % de toutes les entrées de fonds d’Ethereum, soit 3,62 milliards de dollars. Toutes les entrées de fonds ne se terminent pas dans la DeFi, car Arbitrum détient 2,96 milliards de dollars de valeur via son DEX et d’autres protocoles.

La croissance rapide de Base et ZKSync est désormais tendance et rattrape rapidement les entrées de fonds. Base vise l’adoption de masse et est parmi les plus grands créateurs de portefeuilles intelligents, qui offrent une compatibilité interchaînes facile. 

Les utilisateurs et traders de crypto-monnaies recherchent toujours des moyens fluides d’utiliser l’écosystème Ethereum, tout en évitant les frais élevés, et Base figure parmi les solutions les plus populaires. Telegram, une chaîne en forte croissance avec un nombre croissant d’utilisateurs, ne signale toujours aucun afflux en provenance d’Ethereum.

Optimism, Sui et StarkNet constituent le prochain niveau de projets qui développent activement leur liquidité. Polygon et Avalanche, héritiers du précédent cycle de boom, sont les derniers bénéficiaires significatifs. 

La DeFi stimule les flux entre les blockchains

L’une des principales raisons de ces flux reste le DEX leader Uniswap et, dans certains cas, Aave. Les chaînes plus petites avec des entrées moins importantes tirent leur valeur des stablecoins comme Circle. Bien qu’ils aient développé des versions natives de la plupart des applications, les protocoles L2 nécessitent toujours un pontage pour utiliser les stablecoins clés ou d’autres tokens ERC-20. 

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Ethereum communique toujours avec les réseaux non-EVM, Binance Smart Chain et Solana, mais les flux s’élèvent à environ 410 millions de dollars. 282 millions de dollars vont vers le réseau Solana et 128 millions de dollars vers la BSC, principalement pour le pontage de tokens ou d’autres swaps relativement mineurs. 

La majeure partie de la valeur de l’écosystème Ethereum reste verrouillée, et il n’existe pas d’échanges automatisés entre l’offre de stablecoins sur différents réseaux. Malgré les affirmations multi-chaînes, la plupart des activités DeFi, Web3, NFT et autres restent relativement encapsulées au sein des grands écosystèmes.

En 2024, la plupart des projets L2 ont trouvé des solutions pour mettre à l’échelle les transactions et n’ont presque plus de limitations de trafic. Certains réseaux peuvent rencontrer des problèmes avec les nœuds et le consensus. Avec la technologie en place, la plupart des L2 se disputent désormais la valeur et la présence de traders pour stimuler la liquidité et les activités. 

L’écosystème Ethereum détient déjà plus de 61 milliards de dollars de valeur, bien qu’il soit encore loin de son pic de 2021, lorsque la DeFi avait dépassé les 100 milliards de dollars. Le réseau Ethereum se remet désormais des conséquences de FTX, qui a causé des pertes et une perte de confiance pour la plupart des protocêts de prêt et de staking.

Article de Cryptopolitan par Hristina Vasileva