토큰 흐름을 기준으로 Ethereum (ETH)과 가장 많이 연결된 블록체인은 무엇입니까?

Ethereum (ETH)은 수많은 프로토콜의 핵심 지원 계층이라는 점은 부인할 수 없습니다. 최근 L2 프로토콜은 탈중앙화 애플리케이션(DApp)에서 발생하는 거래와 수수료 처리 능력이 크게 향상되었습니다. 하지만 모든 L2 프로토콜이 동일한 것은 아닙니다. 일부 L2 프로토콜은 Ethereum으로부터의 자금 흐름 덕분에 훨씬 더 높은 유동성을 확보하고 있습니다. 

L2로의 자금 유입은 브리징과 대형 투자자들이 가장 활발한 DeFi 플랫폼으로 자산을 이동시키는 데 기인할 수 있습니다. 최상위 체인들이 이러한 트래픽의 상당 부분을 차지합니다. 상대적으로 규모가 작은 프로젝트들은 Ethereum 생태계와의 호환성과 연결성을 자랑할 수 있지만, 스테이블코인, ETH, 토큰 등의 트래픽 유입 비중은 더 낮습니다. 

최근 미국 증권거래위원회(SEC)가 이더리움(ETH)을 상품으로 분류하고 더 이상 미등록 증권으로 조사하지 않겠다고 발표한 후, 레이어 2 프로젝트로의 전환이 가속화될 수 있습니다.

이더리움에 상품 지위를 부여함으로써, 변동성과 청산에 대한 걱정 없이 더 많은 탈 DeFi 활동이 가능해집니다. 

이더리움(ETH)은 시장 가격을 빠르게 회복하며 3,500달러 지지선을 다시 넘어섰습니다. 최근 시장 하락세 동안 ETH는 3,400달러까지 떨어졌지만, 생태계 내 USDT와 디플레이션 네트워크에서의 토큰 수요에 힘입어 빠르게 반등했습니다. 크라우드 펀드와 기관 에 대한 강세 신호를 보여주고 있습니다 Ethereum (ETH) 

L2 체인은 Ethereum 으로부터 가장 많은 자금 유입을 받습니다

2024년 시장 호황 속에서 새로운 선두 L2 솔루션들이 두각을 나타내며 승자 목록이 뚜렷하게 드러났습니다. 더 많은 자금이 풀, 탈중앙화 거래소(DEX), 유동성 프로토콜을 찾으면서 자금 유입은 더욱 가속화되고 있습니다. 

Ethereum 현재 사이클 동안 100억 달러 상당의 자산을 보유하고 있으며, 이 자산은 주요 L2 프로토콜로 재분배될 예정입니다. 호환되지 않는 체인으로의 자금 유입은 훨씬 적지만, EVM 체인조차도 더 많은 자금 유입을 확보하고 가치를 고정하기 위해 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 

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아비트럼은 Ethereum 에서 유입되는 전체 자금의 35% 이상인 36억 2천만 달러를 끌어들이는 최고의 프로토콜입니다. 하지만 모든 자금이 탈 DeFi으로 유입되는 것은 아니며, 아비트럼은 자체 탈중앙화 거래소(DEX)와 다른 프로토콜을 통해 29억 6천만 달러의 자금을 운용하고 있습니다.

빠르게 성장하는 Base와 ZKSync가 현재 트렌드를 이끌며 빠르게 유입되는 자금을 따라잡고 있습니다. Base는 대중화를 목표로 하며, 손쉬운 크로스체인 호환성을 제공하는 스마트 지갑 개발사 중 가장 큰 규모를 자랑합니다. 

암호화폐 사용자와 거래자들은 높은 수수료를 피하면서 Ethereum 생태계를 원활하게 이용할 수 있는 방법을 여전히 모색하고 있으며, Base는 가장 인기 있는 솔루션 중 하나입니다. 사용자 수가 급증하고 있는 인기 블록체인인 텔레그램은 아직 Ethereum으로부터의 자금 유입에 대한 보고를 받지 못했습니다.

Optimism, Sui, 그리고 StarkNet은 유동성을 적극적으로 확대하고 있는 차세대 프로젝트들입니다. 이전 호황기의 유산인 Polygon과 Avalanche마지막으로 유동성 증가를 경험한 주요 프로젝트들입니다. 

DeFi 블록체인 간 자금 흐름을 촉진합니다

이러한 블록체인들의 자금 흐름을 이끄는 주요 요인 중 하나는 여전히 선두 탈중앙화 거래소인 유니스왑(Uniswap)이며, 경우에 따라서는 Aave도 중요한 역할을 합니다. 자금 유입이 적은 소규모 블록체인들은 서클(Circle)과 같은 스테이블코인에서 가치를 얻습니다. 대부분의 앱이 네이티브 버전으로 개발되었음에도 불구하고, L2 프로토콜은 주요 스테이블코인이나 기타 ERC-20 토큰을 사용하기 위해 여전히 브리징이 필요합니다. 

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Ethereum 여전히 ​​EVM 기반이 아닌 네트워크인 Binance 스마트 체인(BSC) 및 Solana와 통신하고 있지만, 유입 자금은 약 4억 1천만 달러에 달합니다. 이 중 2억 8천2백만 달러는 Solana 네트워크로, 1억 2천8백만 달러는 BSC로 유입되는데, 대부분 브리징 토큰이나 기타 비교적 소규모 스왑 거래에 사용됩니다. 

Ethereum 생태계 가치의 대부분은 여전히 ​​잠겨 있으며, 서로 다른 네트워크의 스테이블코인 공급량 간에는 자동 교환이 이루어지지 않습니다. 멀티체인이라는 주장에도 불구하고, 대부분의 DeFi, Web3, NFT 및 기타 활동은 여전히 ​​대형 생태계에 상대적으로 갇혀 있습니다.

2024년 기준으로 대부분의 L2 프로젝트는 거래량 확장에 대한 해결책을 찾았으며 트래픽 제한은 거의 없습니다. 일부 네트워크는 노드 및 합의 메커니즘에 문제가 있을 수 있습니다. 이러한 기술적 기반을 바탕으로 대부분의 L2 네트워크는 유동성과 거래 활동을 촉진하기 위해 거래자들의 참여와 가치 창출을 놓고 경쟁하고 있습니다. 

Ethereum 생태계는 이미 610억 달러 이상의 가치를 지니고 있지만, 탈 DeFi 1,000억 달러를 돌파했던 2021년의 정점에는 아직 한참 못 미칩니다. Ethereum 네트워크는 FTX 사태의 여파에서 회복 중이며, 이 사태는 대부분의 대출 및 스테이킹 프로토콜에 손실과 신뢰도 하락을 초래했습니다.

Hristina Vasileva의 Cryptopolitan 보고