- DeFi 의 가장 매력적인 특징 중 하나는 앱 기반 수익의 원천입니다.
- 솔라나와 레이디움 토큰에 대한 열광을 넘어선 오래된 DeFi 프로젝트들은 필수불가결합니다.
- 최근 시장 침체에도 불구하고 MarketDAO와 LidoDAO DeFi 프로토콜은 상승세를 유지하고 있습니다.
BTC 가격 하락, 실망스러운 알트코인 시장, 그리고 밈 피로감은 디파이로의 전환을 불러올 수 있습니다. FTX의 여파에서 회복된 후, 프로토콜과 풀은 조용히 자금을 보충해 왔습니다. 디파이 토큰으로의 전환이 다음 핫한 내러티브가 될 수 있습니다.
비트코인이 토큰화의 플랫폼으로 부상하지 못한 후, 이더리움 기반 디파이가 그 지위를 회복할 수 있습니다. 이더리움(ETH)이 $3,500 이상으로 회복되면서 모든 프로토콜이 상승세를 타고 있습니다. 또한 대부분의 풀과 대출 창고는 더 나은 청산 보호 장치를 갖추고 있어, 디파이로의 전환이 빠른 회복과 수수료로부터의 미래 가치 창출의 원천이 될 것이라는 기대를 설정합니다.
디파이(DeFi)의 가장 매력적인 특징 중 하나는 앱 기반 수익의 원천입니다. 일부 수익은 사용자와도 공유됩니다. 메이커다오(MakerDAO)와 아베(Aave)는 디파이에서 상위 수익 창출 기업 중 하나로, 시장의 격변을 견뎌냈습니다. 암호화폐 분석가들에게는 저평가된 디파이 프로젝트 목록이 점점 늘어나고 있습니다.
디파이는 이제 단순한 미래 유틸리티 약속만으로 어떤 토큰이든 상승할 수 있는 초기 성장 단계를 넘어섰습니다. 2024년 디파이는 널리 퍼져 있으며 모든 암호화폐 사용자에게 핵심 인프라가 되었습니다. 솔라나(Solana)와 레이디움(Raydium) 토큰 출시의 과열을 제외하더라도, 구세대 디파이 프로젝트들은 필수불가결한 존재가 되었습니다.
현재 프로젝트들은 집계와 최적화된 트랜잭션을 통해 기존 디파이를 더 원활하고 상호 운용 가능하게 만드는 것을 목표로 합니다. 루나(Luna) 붕괴 이후 디파이 투자자들은 더 신중해졌으며, 단순히 성장하는 토큰 가치뿐만 아니라 유틸리티와 잠재적 수익을 기대합니다.
디파이 블루칩의 진전
디파이 블루칩 토큰들의 거래량은 216% 이상 증가했습니다. 다시 한번 유니스왑(Uniswap), 쿠르브 파이낸스(Curve Finance), 메이커다오(MakerDAO), 아베(Aave)가 일부 잃었던 땅을 회복했습니다.
최신 시장 하락세 동안 소수의 디파이 프로토콜은 추세를 멈추지 않고 녹색(수익)을 유지했습니다. 메이커다오, 리다오다오(LidoDAO), 쿠르브 파이낸스, 인젝티브(Injective)는 강세장 수익의 일부를 유지했습니다.
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이러한 프로토콜들은 이더리움 디파이 생태계에 지대한 영향을 미치며, 특히 리다오다오(LidoDAO)는 스테이킹된 ETH의 최대 30%를 통제합니다. 로켓풀(RocketPool)도 좋은 성과를 유지하며 $27 수준을 지켜내고 있습니다.
디파이 블루칩은 모든 내러티브 토큰 거래의 약 7.7%를 차지합니다. 그러나 디파이 내러티브는 이러한 토큰으로 끝나지 않습니다. 전체 섹터에는 게임파이(GameFi), DEX, 영구 스왑(perpetual swaps), 토큰화, DEX 집계기 등이 포함됩니다. 일부 프로젝트는 겹치거나 서비스의 혼합을 제공합니다.
현재 인프라를 통해 프로토콜은 시장 전체의 방향에 관계없이 인프라를 제공할 준비가 되어 있으며, 수수료로부터 수익을 확보합니다. 최근 부상하고 있는 베이스(Base) 블록체인도 디파이 트래픽의 원천이며, 베이스 스왑 DEX는 빠르게 유동성을 확보하고 있습니다.
디파이 프로젝트들의 6월 수익성 회복
디파이 프로젝트들의 수익이 6월에 긍정적인 결과를 보이고 있습니다. 메이커다오는 5월의 하락세 이후 이번 달까지 흑자를 기록했습니다. 디파이와 DAI 스테이블코인 생성을 결합한 이 프로토콜은 6월 19일 기준 $250만 달러의 수익을 달성했습니다.
아베(Aave)의 수익은 크게 성장하지 않았지만, 이전 달과 유사한 $430만 달러 수준을 유지하고 있습니다.
쿠르브(CRV)는 청산으로 인해 지난 6개월간 손실을 기록한 더 위험한 프로젝트입니다. 6월에는 쿠르브가 손실을 약 $230만 달러로 줄였습니다. 쿠르브는 ETH 청산으로 인해 가장 변동성이 큰 프로토콜로 남아 있습니다. 그러나 앱은 수익을 성장시키려 노력하고 있으며, 지난 몇 주 동안 개선 모습을 보이고 있습니다.
리다오(Lido Finance)도 6월에 $308만 달러를 달성했으며, 이는 5월 대비 25% 감소했지만 여전히 순이익입니다. 이더리움을 포함한 일부 프로토콜은 여전히 손실을 보고 있지만, 약세장 중에도 수수료를 기록하고 있습니다.
디파이 섹터의 큰 문제점 중 하나는 쿠르브 파이낸스(Curve Finance)입니다. 이 프로토콜은 암호화폐 시장에서 가장 격동적이고 위험한 활동이 이루어지던 수년간 생존해 왔습니다. CRV 시장 가격은 $0.33까지 하락했으며 이번 강세 사이클에서 아직 돌파하지 못했습니다. 그럼에도 불구하고 쿠르브는 그간 총 $3억 달러의 수익을 달성했습니다.
디파이의 일부 형태는 청산, 부채, 낮은 유동성으로 인해 본질적으로 위험합니다. 그럼에도 불구하고 여러 세대의 디파이 토큰들은 시장에서 어느 정도의 장기 생존력을 달성했으며 다시 주목받을 수 있습니다.
Cryptopolitan 의 Hristina Vasileva 보도
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히리스티나 바실레바
Hristina Vasileva는 DeFi, 비즈니스 및 경제 뉴스를 전문으로 합니다. 그녀는 소피아 대학교에서 철학 석사 학위를 취득하기 전에 4 년간 경영학, 저널리즘 및 대중 커뮤니케이션 학사 과정을 수료했습니다. 그녀는 국내 유수 신문 중 하나에서 상품 및 기업 실적 보도를 담당하며 경력을 쌓았습니다. 현재 Hristina 는 Cryptopolitan 의 기여 뉴스 작가로 활동하고 있습니다.
