탈중앙화 DeFi 부활: 변화하는 담론 속에서 수수료 수익형 프로토콜이 더욱 매력적으로 보인다

비트코인 가격 하락, 실망스러운 알트코인 시장, 그리고 밈 피로감으로 인해 DeFi로의 전환이 일어날 수 있다. FTX 사태의 여파에서 회복된 후, 프로토콜과 풀들이 조용히 자금을 다시 채워나가고 있습니다. DeFi 토큰으로의 전환이 차세대 주요 이슈가 될 가능성이 있습니다. 

Bitcoin 토큰화 플랫폼으로서의 입지를 확보하지 못한 상황에서 Ethereum기반 DeFi 다시금 주목받을 가능성이 있습니다. Ethereum (ETH) 가격이 3,500달러를 돌파하며 회복세를 보이자 모든 프로토콜이 상승세를 타고 있습니다. 또한, 대부분의 풀과 대출 펀드는 청산 시 보호 장치가 강화되었습니다. 이러한 상황은 DeFi 가 빠른 회복과 수수료 기반의 미래 가치 창출의 원천으로 주목받을 것이라는 기대감을 높이고 있습니다. 

가장 매력적인 특징 중 하나는trac기반 DeFi 수익 창출 방식입니다. 수익의 일부는 사용자들과 공유되기도 합니다. MakerDAO와 Aave 에서 최고의 수익 창출 능력을 자랑하며 DeFi, 시장의 변동성 속에서도 살아남았습니다. 암호화폐 분석가들은 DeFi 프로젝트들이 저평가된.

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탈중앙화 DeFi 더 이상 미래의 유용성에 대한 단순한 약속만으로 어떤 토큰이든 급등할 수 있었던 초기 성장 단계에 머물러 있지 않습니다. 2024년 현재, DeFi 널리 보급되어 모든 암호화폐 사용자에게 핵심 인프라로 자리 잡았습니다. Solana 와 레이디엄(Raydium) 토큰 출시의 열풍을 제외하더라도, 기존 DeFi 프로젝트들은 없어서는 안 될 중요한 존재가 되었습니다. 

현재 진행 중인 프로젝트들은 집계 및 최적화된 거래를 통해 기존 DeFi 더욱 원활하고 상호 운용 가능하게 만드는 데 목표를 두고 있습니다. 루나(Luna) 사태 이후 DeFi 투자자들은 더욱 신중해졌으며, 단순히 토큰 가치 상승뿐 아니라 유용성과 잠재적 수익을 기대하고 있습니다.

DeFi 유망 기업들이 발전을 이루고 있습니다

DeFi 블루칩 토큰의 거래량이 216% 이상 증가했습니다. 유니스왑, 커브 파이낸스, 메이커DAO, 그리고 Aave 다시 한번 하락분을 일부 만회했습니다. 

최근 시장 침체기에도 불구하고, 몇몇 DeFi 프로토콜은 상승세를 멈추지 않고 수익을 유지했습니다. MakerDAO, LidoDAO, Curve Finance, 그리고 Injective는 상승장에서 얻은 수익의 일부를 보존했습니다. 

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이러한 프로토콜들은 Ethereum DeFi 생태계에 막대한 영향력을 행사하고 있으며, 특히 LidoDAO는 스테이킹된 ETH의 최대 30%를 장악하고 있습니다. RocketPool 또한 27달러 수준을 유지하며 좋은 흐름을 이어가고 있습니다. 

DeFi 블루칩 토큰은 전체 스토리 토큰 거래량의 약 7.7%를 차지합니다. 하지만 DeFi 섹터에는 GameFi, DEX, 무기한 스왑, 토큰화, DEX 애그리게이터 등이 포함됩니다. 일부 프로젝트는 여러 서비스를 중복해서 제공하거나 혼합된 서비스를 제공하기도 합니다. 

현재 인프라를 통해 프로토콜은 전체 시장 방향과 관계없이 인프라를 제공하고 수수료 수익을 확보할 수 있도록 설계되었습니다. 최근 급성장하고 있는 Base 블록체인 또한 DeFi 트래픽의 주요 원천이며, Base Swap DEX는 빠르게 유동성을 확보하고 있습니다. 

DeFi 프로젝트들이 6월에 실적 발표를 재개합니다

DeFi 프로젝트들의 6월 수익이 긍정적인 흐름을 보이고 있습니다. MakerDAO는 5월의 하락세 이후 이번 달 들어 다시 흑자로 돌아섰습니다. DAI 스테이블코인 발행과 DeFi 기술을 결합한 이 프로토콜은 6월 19일 기준 250만 달러의 수익을 달성했습니다. 

Aave 수익은 크게 증가하지는 않았지만, 지난달과 비슷한 수준인 430만 달러를 유지하고 있습니다. 

Curve(CRV)는 지난 6개월 동안 청산으로 인해 손실을 기록한 위험도가 높은 프로젝트입니다. 6월에는 손실액을 약 230만 달러로 줄였지만, 이더리움 청산으로 인해 여전히 가장 변동성이 큰 프로토콜로 남아 있습니다. 그럼에도 불구하고 Curve는 수익 증대를 위해 노력하고 있으며, 최근 몇 주 동안 개선된 모습을 보이고 있습니다. 

리도 파이낸스(Lido Finance)는 6월에 308만 달러의 수익을 올렸는데, 이는 5월 대비 25% 감소한 수치이지만 순수익은 여전히 ​​플러스입니다. Ethereum포함한 일부 프로토콜은 약세장에서도 손실을 기록하고 있습니다. 

탈 DeFi 분야의 큰 문제 중 하나는 커브 파이낸스(Curve Finance, CRV) 프로토콜입니다. 이 프로토콜은 암호화폐 시장의 가장 불안정하고 위험한 시기에도 수년간 살아남았습니다. CRV의 시장 가격은 현재 0.33달러까지 하락했으며, 이번 강세장에서도 아직 돌파구를 찾지 못했습니다. 그럼에도 불구하고 커브는 설립 이후 총 3억 달러의 수익을 올렸습니다.

일부 형태의 DeFi 청산, 부실 채권, 낮은 유동성 등의 내재적 위험을 안고 있습니다. 그럼에도 불구하고 여러 세대의 DeFi 토큰들이 시장에서 오랜 기간 생존해 왔으며, 다시 주목받을 가능성이 있습니다.

Hristina Vasileva의 Cryptopolitan 보고