Renacimiento de DeFi: En narrativas cambiantes, los protocolos generadores de tarifas parecen más atractivos

Una caída en los precios de BTC, un decepcionante mercado de altcoins y el cansancio de los memes podrían provocar un giro hacia DeFi. Los protocolos y pools se han estado reponiendo silenciosamente después de recuperarse de las consecuencias de FTX. Un giro hacia los tokens de DeFi podría convertirse en la próxima narrativa popular. 

DeFi basado en Ethereum podría recuperar su posición después de que Bitcoin no lograra emerger como una plataforma para la tokenización. La recuperación de Ethereum (ETH) por encima de 3.500 dólares está elevando todos los protocolos. Además, la mayoría de los pools y bóvedas de préstamos tienen mejores protecciones de liquidación. Esto establece expectativas de un giro hacia DeFi como fuente de recuperación rápida y valor futuro a partir de las comisiones. 

Una de las características más atractivas de DeFi es la fuente de ingresos basada en aplicaciones. Algunos de los ingresos también se comparten con los usuarios. MakerDAO y Aave están entre los principales productores de ingresos en DeFi y han sobrevivido a la turbulencia del mercado. Para los analistas de criptomonedas, hay una lista creciente de proyectos DeFi que podrían estar subvalorados.

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DeFi ya no está en su etapa temprana de crecimiento, donde cualquier token podría subir con una simple promesa de utilidad futura. En 2024, DeFi es ampliamente popular y se ha convertido en infraestructura clave para todos los usuarios de criptomonedas. Incluso fuera del hype de los lanzamientos de tokens de Solana y Raydium, la generación anterior de proyectos DeFi se ha vuelto indispensable. 

Los proyectos actuales buscan hacer que DeFi sea más fluido e interoperable, a través de la agregación y transacciones optimizadas. Después del colapso de Luna, los inversores en DeFi también son más cautelosos y esperan utilidad y ganancias potenciales, no solo un valor de token en crecimiento.

Los blue chips de DeFi hacen avances

Los tokens blue chip de DeFi aumentaron sus volúmenes en más del 216%. Una vez más, Uniswap, Curve Finance, MakerDAO y Aave recuperaron parte del terreno perdido. 

Durante la última caída del mercado, un puñado de protocolos DeFi nunca detuvieron su tendencia y se mantuvieron en positivo. MakerDAO, LidoDAO, Curve Finance e Injective retuvieron algunas de sus ganancias del mercado alcista. 

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Esos protocolos tienen una influencia desproporcionada en el ecosistema DeFi de Ethereum, especialmente LidoDAO, que controla hasta el 30% de ETH en staking. RocketPool también continúa con su buen desempeño, manteniendo el nivel de 27 dólares. 

Los blue chips de DeFi representan alrededor del 7,7% de las transacciones para todos los tokens de narrativa. Pero la narrativa de DeFi no termina con esos tokens. Todo el sector también incluye GameFi, DEX, swaps perpetuos, tokenización y agregadores de DEX. Algunos proyectos se superponen o ofrecen una mezcla de servicios. 

Con la infraestructura actual, los protocolos están equipados para proporcionar infraestructura sin importar la dirección de todo el mercado, mientras aseguran ingresos por comisiones. La blockchain Base, que está creciendo recientemente, también es una fuente de tráfico DeFi, con Base Swap DEX ganando liquidez rápidamente. 

Los proyectos DeFi regresan a las ganancias en junio

Las ganancias de los proyectos DeFi están mostrando resultados positivos en junio. MakerDAO regresó a ganancias positivas hasta el momento este mes, después de una caída en mayo. El protocolo, que mezcla DeFi con la creación del stablecoin DAI, alcanzó 2,5 millones de dólares en ganancias a partir del 19 de junio. 

Las ganancias de Aave no han crecido significativamente, pero mantienen niveles similares al mes anterior en 4,3 millones de dólares. 

Curve (CRV) es un proyecto más arriesgado que ha terminado los últimos seis meses con pérdidas debido a liquidaciones. Para junio, Curve redujo la pérdida a alrededor de 2,3 millones de dólares. Curve sigue siendo el protocolo más volátil debido a las liquidaciones de ETH. Sin embargo, la aplicación está intentando aumentar sus ingresos, mostrando mejoras en las últimas semanas. 

Lido Finance también logró 3,08 millones de dólares para junio, una caída del 25% respecto a mayo pero aún un neto positivo. Algunos protocolos, incluido Ethereum, aún sufren pérdidas pero registran comisiones incluso durante un mercado bajista. 

Uno de los grandes problemas en el sector DeFi es Curve Finance, un protocolo que ha sobrevivido durante años durante la actividad más turbulenta y arriesgada del mercado cripto. El precio de mercado de CRV ha bajado a 0,33 dólares y aún no ha tenido un breakout durante este ciclo alcista. Sin embargo, Curve ha logrado 300 millones de dólares en ingresos a lo largo de su vida.

Algunas formas de DeFi siguen siendo inherentemente arriesgadas para liquidaciones, deuda mala y baja liquidez. A pesar de esto, varias generaciones de tokens DeFi han logrado cierta longevidad en el mercado y podrían volver a los reflectores.

Reporte de Cryptopolitan por Hristina Vasileva