El resurgimiento DeFi : en narrativas cambiantes, los protocolos que generan tarifas parecen más atractivos

Una caída en los precios de BTC, un mercado de altcoin decepcionante y una fatiga de memes pueden provocar un giro hacia DeFi. Los protocolos y pools se han ido reabasteciendo silenciosamente tras recuperarse de las consecuencias de FTX. Un giro hacia los tokens DeFi podría convertirse en la próxima tendencia candente. 

DeFi basadas en Ethereumpodrían recuperar su posición después de que Bitcoin no lograra consolidarse como plataforma de tokenización. La recuperación de Ethereum (ETH) por encima de los $3,500 está impulsando todos los protocolos. Además, la mayoría de los pools y bóvedas de préstamos cuentan con mejores protecciones contra la liquidación. Esto genera expectativas de una transición hacia DeFi como fuente de rápida recuperación y valor futuro a partir de las comisiones. 

Una de lastraccaracterísticas más atractivas de DeFi la generación de ingresos a través de aplicaciones. Parte de estos ingresos también se comparten con los usuarios. MakerDAO y Aave se encuentran entre los principales generadores de ingresos en DeFiy han sobrevivido a la turbulencia del mercado. Para los analistas de criptomonedas, existe una lista cada vez mayor de DeFi proyectos infravalorados.

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DeFi ya no se encuentran en su etapa inicial de crecimiento, donde cualquier token podía ascender con la simple promesa de utilidad futura. En 2024, DeFi gozan de gran popularidad y se han convertido en una infraestructura clave para todos los usuarios de criptomonedas. Incluso más allá del revuelo generado por los lanzamientos de los tokens Solana y Raydium, la generación anterior de proyectos DeFi se ha vuelto indispensable. 

Los proyectos actuales buscan hacer que DeFi existentes sean más fluidas e interoperables mediante la agregación y la optimización de transacciones. Tras el colapso de Luna, los inversores DeFi también son más cautelosos y esperan utilidad y ganancias potenciales, no solo un aumento en el valor del token.

Las empresas líderes DeFi avanzan

Los tokens bluechip DeFi aumentaron su volumen en más del 216 %. Una vez más, Uniswap, Curve Finance, MakerDAO y Aave recuperaron parte del terreno perdido. 

Durante la última caída del mercado, varios protocolos DeFi mantuvieron su tendencia y se mantuvieron en positivo. MakerDAO, LidoDAO, Curve Finance e Injective mantuvieron parte de sus ganancias del mercado alcista. 

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Estos protocolos tienen una influencia descomunal en el ecosistema DeFi Ethereum , especialmente en LidoDAO, que controla hasta el 30 % del ETH en staking. RocketPool también mantiene su buen rendimiento, manteniéndose en el nivel de $27. 

Las blue chips DeFi representan alrededor del 7,7 % de las transacciones de todos los tokens narrativos. Pero la narrativa DeFi no se limita a estos tokens. El sector también incluye GameFi, DEX, swaps perpetuos, tokenización y agregadores de DEX. Algunos proyectos se superponen u ofrecen una combinación de servicios. 

Con la infraestructura actual, los protocolos están preparados para proporcionar infraestructura independientemente de la dirección del mercado, a la vez que garantizan ingresos por comisiones. La blockchain Base, de reciente auge, también es una fuente de tráfico DeFi , y Base Swap DEX está ganando liquidez rápidamente. 

Los proyectos DeFi vuelven a generar ganancias en junio

Las ganancias de los proyectos DeFi muestran resultados positivos en junio. MakerDAO ha vuelto a registrar ganancias positivas en lo que va de mes, tras una caída en mayo. El protocolo, que combina DeFi con la creación de la stablecoin DAI, alcanzó los 2,5 millones de dólares en ganancias el 19 de junio. 

Las ganancias Aave no han crecido significativamente, pero mantienen niveles similares al mes anterior en 4,3 millones de dólares. 

Curve (CRV) es un proyecto más arriesgado que ha cerrado los últimos seis meses con pérdidas debido a las liquidaciones. En junio, Curve redujo las pérdidas a aproximadamente 2,3 millones de dólares. Curve sigue siendo el protocolo más volátil debido a las liquidaciones de ETH. Sin embargo, la aplicación intenta aumentar sus ingresos, mostrando una mejora en las últimas semanas. 

Lido Finance también logró $3.08 millones en junio, una caída del 25% con respecto a mayo, pero aun así un resultado neto positivo. Algunos protocolos, como Ethereum, aún sufren pérdidas, pero registran comisiones incluso durante un mercado bajista. 

Uno de los grandes problemas del sector DeFi es Curve Finance, un protocolo que ha sobrevivido durante años durante la actividad más turbulenta y arriesgada del mercado de criptomonedas. El precio de mercado de CRV ha bajado a $0,33 y aún no ha alcanzado su máximo durante este ciclo alcista. Sin embargo, Curve ha alcanzado $300 millones en ingresos a lo largo de su trayectoria.

Algunas formas de DeFi siguen siendo inherentemente riesgosas debido a liquidaciones, deudas incobrables y baja liquidez. A pesar de ello, varias generaciones de tokens DeFi han alcanzado cierta longevidad en el mercado y podrían volver a cobrar protagonismo.

Informe Cryptopolitan de Hristina Vasileva