DeFi Renaissance: Im Zuge des sich wandelnden Narrativs wirken gebührengenerierende Protokolle attraktiver

Ein Rückgang der BTC-Preise, ein enttäuschender Altcoin-Markt und eine zunehmende Meme-Müdigkeit könnten zu einer Hinwendung zu DeFiführen. Protokolle und Pools haben sich nach den Folgen des FTX-Crashs stillschweigend wieder aufgefüllt. Ein Umdenken hin zu DeFi -Token könnte das nächste große Thema werden. 

Ethereum-basierte DeFi könnten ihre Position zurückgewinnen, nachdem Bitcoin sich nicht als Tokenisierungsplattform etablieren konnte. Die Erholung des Ethereum (ETH) über 3.500 US-Dollar wirkt sich positiv auf alle Protokolle aus. Zudem bieten die meisten Pools und Kreditplattformen einen verbesserten Liquidationsschutz. Dies nährt die Erwartung, dass DeFi als Quelle für eine schnelle Erholung und zukünftige Wertsteigerung durch Gebühren eine entscheidende Rolle spielen wird. 

Eines der attraktivstentracvon DeFi ist die Quelle appbasierter Einnahmen. Ein Teil dieser Einnahmen wird auch mit den Nutzern geteilt. MakerDAO und Aave gehören zu den umsatzstärksten DeFiund haben die Marktturbulenzen überstanden. Für Kryptoanalysten gibt es eine wachsende Liste von DeFi -Projekten, die möglicherweise unterbewertet.

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DeFi befindet sich nicht mehr in der frühen Wachstumsphase, in der jeder Token allein aufgrund des Versprechens zukünftigen Nutzens an Wert gewinnen konnte. Im Jahr 2024 ist DeFi weit verbreitet und hat sich zu einer Schlüsselinfrastruktur für alle Krypto-Nutzer entwickelt. Selbst abseits des Hypes um die Token-Launches Solana und Raydium sind die älteren DeFi Projekte unverzichtbar geworden. 

Aktuelle Projekte zielen darauf ab, bestehende DeFi durch Aggregation und optimierte Transaktionen nahtloser und interoperabler zu gestalten. Nach dem Zusammenbruch von Luna agieren DeFi Investoren zudem vorsichtiger und erwarten neben einem steigenden Tokenwert auch Nutzen und potenzielle Erträge.

DeFi Blue-Chip-Unternehmen erzielen Fortschritte

Die Handelsvolumina DeFi Bluechip-Token stiegen um mehr als 216 %. Uniswap, Curve Finance, MakerDAO und Aave konnten erneut einen Teil der Verluste wieder wettmachen. 

Während des jüngsten Marktabschwungs konnten einige DeFi Protokolle ihren Aufwärtstrend fortsetzen und blieben im Plus. MakerDAO, LidoDAO, Curve Finance und Injective konnten einen Teil ihrer Gewinne aus dem Aufwärtstrend halten. 

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Diese Protokolle haben einen überproportionalen Einfluss auf das Ethereum DeFi Ökosystem, insbesondere LidoDAO, das bis zu 30 % der gestakten ETH kontrolliert. RocketPool setzt seine positive Entwicklung fort und hält sich auf dem Niveau von 27 US-Dollar. 

DeFi Blue-Chips machen rund 7,7 % aller Transaktionen mit Narrative Token aus. Doch die Geschichte DeFi endet nicht mit diesen Token. Der gesamte Sektor umfasst auch GameFi, DEX, Perpetual Swaps, Tokenisierung und DEX-Aggregatoren. Einige Projekte überschneiden sich oder bieten eine Mischung verschiedener Dienstleistungen an. 

Mit der aktuellen Infrastruktur sind die Protokolle in der Lage, unabhängig von der Marktentwicklung eine entsprechende Infrastruktur bereitzustellen und gleichzeitig Gebühreneinnahmen zu sichern. Die jüngst aufstrebende Base-Blockchain ist ebenfalls eine Quelle für DeFi -Traffic, wobei die Base Swap DEX schnell an Liquidität gewinnt. 

DeFi Projekte kehren im Juni zu Gewinnen zurück

Die Erträge von DeFi -Projekten zeigen im Juni positive Ergebnisse. MakerDAO verzeichnete nach einem Rückgang im Mai in diesem Monat wieder positive Gewinne. Das Protokoll, das DeFi mit der Schaffung des Stablecoins DAI kombiniert, erreichte bis zum 19. Juni Erträge in Höhe von 2,5 Millionen US-Dollar. 

Der Gewinn Aave ist nicht wesentlich gestiegen, liegt aber weiterhin auf einem ähnlichen Niveau wie im Vormonat bei 4,3 Mio. US-Dollar. 

Curve (CRV) ist ein risikoreicheres Projekt, das die letzten sechs Monate aufgrund von Liquidationen mit Verlusten abgeschlossen hat. Im Juni konnte Curve den Verlust auf rund 2,3 Millionen US-Dollar reduzieren. Curve bleibt aufgrund der ETH-Liquidationen das volatilste Protokoll. Dennoch bemüht sich die App um Umsatzsteigerungen und zeigte in den letzten Wochen Verbesserungen. 

Lido Finance erzielte im Juni ebenfalls 3,08 Millionen US-Dollar, ein Rückgang von 25 % gegenüber Mai, aber dennoch ein Nettogewinn. Einige Protokolle, darunter Ethereum, verzeichnen weiterhin Verluste, generieren aber auch in einem Bärenmarkt Gebühren. 

Eines der größten Probleme im DeFi Sektor ist Curve Finance, ein Protokoll, das jahrelang die turbulentesten und risikoreichsten Phasen des Kryptomarktes überstanden hat. Der CRV-Kurs ist auf 0,33 US-Dollar gefallen und hat sich im aktuellen Bullenmarkt noch nicht erholt. Dennoch hat Curve im Laufe seiner Geschichte 300 Millionen US-Dollar Umsatz erzielt.

Einige DeFi -Formen bergen weiterhin ein inhärentes Risiko hinsichtlich Liquidationen, Kreditausfällen und geringer Liquidität. Trotzdem haben mehrere Generationen von DeFi -Token eine gewisse Langlebigkeit am Markt erreicht und könnten wieder in den Fokus rücken.

Cryptopolitan Berichterstattung von Hristina Vasileva