DeFi-Erholung: Bei wechselnden Narrativen wirken gebührengenerierende Protokolle attraktiver

Ein Rückgang der BTC-Preise, ein enttäuschender Altcoin-Markt und Meme-Müdigkeit könnten zu einem Wechsel hin zu DeFi führen. Protokolle und Pools haben sich nach der Erholung von den Folgen von FTX leise wieder aufgefüllt. Ein Wechsel zu DeFi-Token könnte die nächste heiße Erzählung werden. 

DeFi auf Ethereum-Basis könnte seine Position zurückerlangen, nachdem Bitcoin es nicht geschafft hat, sich als Plattform für Tokenisierung zu etablieren. Die Erholung von Ethereum (ETH) über 3.500 US-Dollar hebt alle Protokolle. Darüber hinaus haben die meisten Pools und Kredit-Vaults bessere Liquidationsschutzmaßnahmen. Dies schafft die Erwartung eines Wechsels zu DeFi als Quelle für schnelle Erholung und zukünftigen Wert aus Gebühren. 

Eines der attraktivsten Merkmale von DeFi ist die Quelle der app-basierten Einnahmen. Ein Teil der Einnahmen wird auch an die Nutzer weitergegeben. MakerDAO und Aave gehören zu den Top-Einnahmeproduzenten in DeFi und haben die Marktturbulenzen überstanden. Für Krypto-Analysten gibt es eine wachsende Liste von DeFi-Projekten, die unterschätzt sein könnten.

Lesen Sie: SEC beendet alle Untersuchungen zu Ethereum dauerhaft

DeFi befindet sich nicht mehr in seiner frühen Wachstumsphase, in der jeder Token aufgrund eines einfachen Versprechens zukünftiger Nützlichkeit steigen konnte. Im Jahr 2024 ist DeFi weit verbreitet und hat sich zu einer Schlüsselinfrastruktur für alle Krypto-Nutzer entwickelt. Selbst außerhalb des Hypes um Solana- und Raydium-Token-Launches ist die ältere Generation von DeFi-Projekten unentbehrlich geworden. 

Aktuelle Projekte zielen darauf ab, bestehendes DeFi durch Aggregation und optimierte Transaktionen nahtloser und interoperabler zu machen. Nach dem Zusammenbruch von Luna sind DeFi-Investoren auch vorsichtiger und erwarten Nützlichkeit und potenzielle Erträge, nicht nur einen wachsenden Token-Wert.

DeFi-Blücher machen Fortschritte

DeFi-Blue-Chip-Token erhöhten ihre Volumina um mehr als 216 %. Einmal mehr erholten sich Uniswap, Curve Finance, MakerDAO und Aave von verlorenem Boden. 

Während der jüngsten Marktturbulenzen haben einige DeFi-Protokolle ihren Trend nie gestoppt und blieben im grünen Bereich. MakerDAO, LidoDAO, Curve Finance und Injective behielten einen Teil ihrer Gewinne aus der Bullenmarktphase. 

Auch lesen: Welche Chains sind basierend auf Token-Flüssen am stärksten mit Ethereum (ETH) verbunden?

Diese Protokolle haben einen überproportionalen Einfluss auf das Ethereum-DeFi-Ökosystem, insbesondere LidoDAO, das bis zu 30 % des gestaketen ETH kontrolliert. RocketPool zeigt ebenfalls weiterhin gute Leistungen und behält das Niveau von 27 $ bei. 

DeFi-Blue-Chips machen etwa 7,7 % der Transaktionen für alle Narrative-Token aus. Doch das DeFi-Narrativ endet nicht mit diesen Token. Der gesamte Sektor umfasst auch GameFi, DEX, Perpetual Swaps, Tokenisierung und DEX-Aggregatoren. Einige Projekte überschneiden sich oder bieten eine Mischung aus Dienstleistungen an. 

Mit der aktuellen Infrastruktur sind Protokolle in der Lage, Infrastruktur bereitzustellen, unabhängig von der Richtung des gesamten Marktes, und gleichzeitig Einnahmen aus Gebühren zu sichern. Die kürzlich aufstrebende Base-Blockchain ist ebenfalls eine Quelle für DeFi-Verkehr, wobei der Base Swap DEX schnell Liquidität gewinnt. 

DeFi-Projekte kehren im Juni zu Gewinnen zurück

Die Einnahmen von DeFi-Projekten zeigen im Juni positive Ergebnisse. MakerDAO ist im laufenden Monat wieder zu positiven Einnahmen zurückgekehrt, nachdem es im Mai einen Einbruch gab. Das Protokoll, das DeFi mit der Erstellung des DAI-Stablecoins verbindet, erreichte bis zum 19. Juni Einnahmen in Höhe von 2,5 Mio. $. 

Die Einnahmen von Aave sind nicht signifikant gewachsen, bleiben aber auf einem ähnlichen Niveau wie im Vormonat bei 4,3 Mio. $. 

Curve (CRV) ist ein riskanteres Projekt, das die letzten sechs Monate mit Verlusten aufgrund von Liquidationen beendet hat. Für Juni reduzierte Curve den Verlust auf rund 2,3 Mio. $. Curve bleibt das volatilste Protokoll aufgrund von ETH-Liquidationen. Doch die App versucht, ihre Einnahmen zu steigern, was sich in den letzten Wochen als verbessernd gezeigt hat. 

Auch Lido Finance erzielte im Juni 3,08 Mio. $, ein Rückgang von 25 % gegenüber Mai, aber immer noch ein Netto-Positiv. Einige Protokolle, einschließlich Ethereum, verzeichnen weiterhin Verluste, sammeln jedoch auch in einer Bärenmarktsituation Gebühren ein. 

Eines der großen Probleme im DeFi-Sektor ist Curve Finance, ein Protokoll, das seit Jahren in den turbulentesten und riskantesten Phasen des Kryptomarktes überlebt hat. Der Marktpreis von CRV ist auf 0,33 $ gefallen und hat sich in diesem Bullenzyklus noch nicht durchgesetzt. Dennoch hat Curve im Laufe seiner Geschichte Einnahmen in Höhe von 300 Mio. $ erzielt.

Einige Formen von DeFi bleiben aufgrund von Liquidationen, schlechten Schulden und niedriger Liquidität inhärent riskant. Trotz dessen haben mehrere Generationen von DeFi-Token eine gewisse Langlebigkeit auf dem Markt erreicht und könnten wieder in den Fokus rücken.

Bericht von Cryptopolitan von Hristina Vasileva