- DeFiのもっとも魅力的な特徴の一つは、アプリベースの収益源です。
- SolanaやRaydiumのトークンへの熱狂の外側では、古参のDeFiプロジェクトが不可欠です。
- MarketDAOとLidoDAOのDeFiプロトコルは、直近の市場下落にもかかわらず黒字を維持しています。
BTC価格の下落、失望を招いたアルトコイン市場、そしてミーム疲れが、DeFiへの転換をもたらす可能性があります。 プロトコルとプールは、FTXの混乱からの回復後、静かに資金を蓄え直しています。DeFiトークンへの転換が、次のホットなナラティブになる可能性があります。
ビットコインがトークン化のプラットフォームとして台頭しなかった後、イーサリアムベースのDeFiはその地位を取り戻す可能性があります。イーサリアム（ETH）が3,500ドルを上回って回復したことが、すべてのプロトコルを押し上げています。さらに、ほとんどのプールとレンディングボールトには、より良い清算保護が設けられています。これは、手数料からの迅速な回復と将来の価値を見込むDeFiへの転換の期待を後押ししています。
DeFiの最も魅力的な特徴の一つは、アプリベースの収益源です。収益の一部はユーザーにも還元されます。MakerDAOとAaveはDeFiにおけるトップの収益生産者であり、市場の混乱を生き延びてきました。暗号通貨アナリストにとって、過小評価されている可能性のあるDeFiプロジェクトのリストは増え続けています。
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DeFiはもはや、単なる将来のユーティリティの約束でどのトークンでも上昇する初期成長段階にはありません。2024年、DeFiは広く普及し、すべての暗号通貨ユーザーにとって重要なインフラストラクチャとなりました。SolanaやRaydiumのトークンローンチの hype の外側でも、古い世代のDeFiプロジェクトは不可欠なものとなっています。
現在のプロジェクトは、集約と最適化されたトランザクションを通じて、既存のDeFiをよりシームレスで相互運用可能にすることを目指しています。Lunaの崩壊後、DeFi投資家はより慎重になり、単なるトークン価値の成長だけでなく、ユーティリティと潜在的な収益を期待しています。
DeFiのブルーチップが進歩を遂げる
DeFiのブルーチップトークンは、取引量を216%以上増加させました。再び、Uniswap、Curve Finance、MakerDAO、Aaveが失った地盤を取り戻しました。
最新の市場下落中、数少ないDeFiプロトコルはトレンドを停滞させることなく、グリーン（黒字）を維持しました。MakerDAO、LidoDAO、Curve Finance、Injectiveは、強気市場での収益の一部を保持しました。
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これらのプロトコルは、特にステーキングされたETHの最大30%を制御するLidoDAOなど、イーサリアムDeFiエコシステムに大きな影響を与えています。RocketPoolも好調を維持し、27ドルの水準を保持しています。
DeFiのブルーチップは、すべてのナラティブトークンの取引の約7.7%を占めています。しかし、DeFiのナラティブはこれらのトークンで終わるわけではありません。このセクター全体には、GameFi、DEX、パーペチュアルスワップ、トークン化、DEXアグリゲーターが含まれます。一部のプロジェクトは重複したり、サービスのミックスを提供したりしています。
現在のインフラストラクチャにより、プロトコルは市場全体の方向性にかかわらずインフラを提供し、手数料からの収益を確保する準備ができています。最近台頭しているBaseブロックチェーンもDeFiトラフィックの源となっており、Base Swap DEXは急速に流動性を獲得しています。
DeFiプロジェクトが6月に収益を回復
DeFiプロジェクトの収益は6月に好調な結果を示しています。MakerDAOは5月の下落後、今月までに黒字に復帰しました。DeFiとDAIステーブルコインの作成を組み合わせるこのプロトコルは、6月19日時点で250万ドルの収益を達成しました。
Aaveの収益は大幅に成長していませんが、前月と同様の430万ドルの水準を維持しています。
Curve（CRV）は、清算による損失のため、過去6ヶ月間で赤字となったリスクの高いプロジェクトです。6月に向けて、Curveは損失を約230万ドルに縮小しました。ETHの清算により、Curveは最もボラティリティの高いプロトコルであり続けています。しかし、同アプリは収益の拡大を試みており、過去数週間で改善が見られています。
Lido Financeも6月に308万ドルを達成し、5月比25%減ですが、依然として純正利益です。イーサリアムを含むいくつかのプロトコルは依然として損失を計上していますが、ベア市場中でも手数料を記録しています。
DeFiセクターにおける大きな問題の一つは、Curve Financeです。このプロトコルは、暗号通貨市場で最も混乱し、リスクの高い活動の中で長年生き延びてきました。CRVの市場価格は0.33ドルまで下落し、今回の強気サイクルでまだブレイクアウトしていません。しかし、Curveは生涯で3億ドルの収益を達成しています。
DeFiのいくつかの形態は、清算、不良債権、低流動性に対して本質的にリスクを負っています。これにもかかわらず、DeFiトークンの何世代かは市場で一定の長寿を達成し、再び注目を集める可能性があります。
Hristina Vasileva による Cryptopolitan のレポート
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クリスティーナ・バシレワ
Hristina Vasileva氏は、DeFi、ビジネス、経済ニュースを専門としています。ソフィア大学で哲学の修士号を取得し、その前には経営学、ジャーナリズム、マスメディアの4年間の学士課程を修了しました。同国の主要新聞の一つで商品市場や企業業績を担当し、現在はCryptopolitanの寄稿記者を務めています。
