نهضة DeFi: في ظل تحول السرد القصصي، تبدو البروتوكولات المولدة للرسوم أكثر جاذبية

انخفاض أسعار BTC، وخيبة أمل سوق العملات البديلة، وإرهاق من العملات الميمية، قد تؤدي إلى تحول نحو DeFi. كانت البروتوكولات والصناديق تملأ نفسها بهدوء بعد التعافي من آثار FTX. قد يصبح التحول إلى رموز DeFi السردية الساخنة التالية. 

قد تستعيد DeFi القائمة على Ethereum مكانتها بعد أن لم ينجح البيتكوين في الظهور كمنصة للتوكنيزيشن. ارتفاع تعافي Ethereum (ETH) فوق 3,500 دولار يرفع جميع البروتوكولات. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك معظم الصناديق وخزانات الإقراض حماية أفضل ضد السيولة. هذا يضع توقعات لتحول نحو DeFi كمصدر للتعافي السريع والقيمة المستقبلية من الرسوم. 

واحدة من أكثر ميزات DeFi جاذبية هي مصدر إيرادات التطبيقات. يتم مشاركة بعض الإيرادات أيضاً مع المستخدمين. MakerDAO و Aave من بين أكبر منتجي الإيرادات في DeFi، وقد صمدتا أمام تقلبات السوق. بالنسبة لمحللي العملات المشفرة، هناك قائمة متزايدة من مشاريع DeFi التي قد تكون مقيمة بأقل من قيمتها.

اقرأ: لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تنهي بشكل دائم جميع التحقيقات المتعلقة بالإيثريوم

لم تعد DeFi في مرحلة النمو المبكرة، حيث يمكن لأي رمز أن يرتفع على وعد بسيط بالفائدة المستقبلية. في عام 2024، أصبحت DeFi شائعة على نطاق واسع وأصبحت بنية تحتية رئيسية لجميع مستخدمي العملات المشفرة. حتى خارج ضجة إطلاق رموز Solana و Raydium، أصبحت جيل DeFi القديم لا غنى عنه. 

تهدف المشاريع الحالية إلى جعل DeFi الحالية أكثر سلاسة وتوافقاً، من خلال التجميع والمعاملات المحسنة. بعد انهيار Luna، أصبح مستثمرو DeFi أكثر حذراً ويتوقعون الفائدة والأرباح المحتملة، وليس فقط قيمة الرمز المتزايدة.

العملات الزرقاء لـ DeFi تحقق تقدماً

زادت العملات الزرقاء لـ DeFi من أحجامها بأكثر من 216٪. مرة أخرى، تعافت Uniswap و Curve Finance و MakerDAO و Aave عن بعض الأرضية المفقودة. 

خلال انخفاض السوق الأخير، لم تتوقف مجموعة قليلة من بروتوكولات DeFi عن اتجاهها وظلت في المنطقة الخضراء. حافظت MakerDAO و LidoDAO و Curve Finance و Injective على بعض أرباح سوق bulls. 

اقرأ أيضًا: أي الشبكات الأكثر ارتباطًا بـ Ethereum (ETH) بناءً على تدفقات الرموز؟

هذه البروتوكولات لها تأثير كبير على نظام DeFi البيئي في Ethereum، خاصة LidoDAO، التي تتحكم في ما يصل إلى 30٪ من ETH المرهون. تستمر RocketPool أيضاً في أدائها الجيد، مع الحفاظ على مستوى 27 دولاراً. 

تشكل العملات الزرقاء لـ DeFi حوالي 7.7٪ من المعاملات لجميع رموز السردية. لكن سردية DeFi لا تنتهي عند هذه الرموز. يشمل القطاع بأكمله أيضاً GameFi و DEX والمبادلات الدائمة والتوكنيزيشن ومجمعات DEX. تتداخل بعض المشاريع أو تقدم مزيجاً من الخدمات. 

مع البنية التحتية الحالية، تم تجهيز البروتوكولات لتوفير البنية التحتية بغض النظر عن اتجاه السوق بأكمله، مع تأمين الإيرادات من الرسوم. كما أن blockchain Base الصاعد مؤخراً هو مصدر لحركة DeFi، حيث يكتسب DEX Base Swap السيولة بسرعة. 

مشاريع DeFi تعود للأرباح في يونيو

تظهر أرباح مشاريع DeFi نتائج إيجابية في يونيو. عادت MakerDAO إلى الأرباح الإيجابية حتى الآن هذا الشهر، بعد انخفاض في مايو. وصل البروتوكول، الذي يمزج بين DeFi وإنشاء stablecoin DAI، إلى 2.5 مليون دولار من الأرباح اعتباراً من 19 يونيو. 

لم تنمو أرباح Aave بشكل كبير، لكنها حافظت على مستويات مشابهة للشهر السابق عند 4.3 مليون دولار. 

Curve (CRV) هو مشروع أكثر خطورة أنهى الأشهر الستة الماضية بخسائر، بسبب السيولة. بالنسبة لشهر يونيو، انكمشت الخسارة في Curve إلى حوالي 2.3 مليون دولار. تظل Curve البروتوكول الأكثر تقلباً بسبب سيولة ETH. ومع ذلك، تحاول التطبيق زيادة إيراداته، مما يظهر تحسناً في الأسابيع الماضية. 

حققت Lido Finance أيضاً 3.08 مليون دولار لشهر يونيو، بانخفاض بنسبة 25٪ عن مايو ولكن لا يزال موجباً صافياً. تعاني بعض البروتوكولات، بما في ذلك Ethereum، من خسائر ولكن تسجل الرسوم حتى خلال سوق الدببة. 

واحدة من المشاكل الكبيرة في قطاع DeFi هي Curve Finance، وهو بروتوكول نجا لسنوات خلال أكثر الأنشطة تقلباً وخطورة في سوق العملات المشفرة. سعر سوق CRV هبط إلى 0.33 دولار ولم يكسر السقف بعد خلال هذه الدورة الصعودية. ومع ذلك، حققت Curve 300 مليون دولار من الإيرادات على مدى عمرها.

بعض أشكال DeFi تظل خطرة بشكل متأصل بالنسبة للسيولة، والديون السيئة، وانخفاض السيولة. على الرغم من ذلك، حققت أجيال متعددة من رموز DeFi بعض الطول في السوق وقد تعود إلى الأضواء.

تقرير من Cryptopolitan بقلم هريستينا فاسيليفا