Renascimento DeFi : em meio a mudanças de narrativa, protocolos que geram taxas parecem mais atraentes

Uma queda nos preços do BTC, um mercado de altcoins decepcionante e a saturação de memes podem levar a uma mudança para DeFi. Protocolos e pools têm se reabastecido discretamente após se recuperarem das consequências do caso FTX. Uma mudança para tokens DeFi pode se tornar a próxima grande tendência. 

DeFi baseado em Ethereumpode recuperar sua posição após Bitcoin não ter conseguido se consolidar como uma plataforma para tokenização. A recuperação do Ethereum (ETH) acima de US$ 3.500 está impulsionando todos os protocolos. Além disso, a maioria dos pools e cofres de empréstimo possui proteções contra liquidação mais robustas. Isso cria expectativas de uma migração para DeFi como fonte de recuperação rápida e valor futuro proveniente de taxas. 

Um dos aspectos maistracdo DeFi é a geração de receita por meio de aplicativos. Parte dessa receita também é compartilhada com os usuários. MakerDAO e Aave estão entre os principais geradores de receita no DeFie sobreviveram à turbulência do mercado. Para os analistas de criptomoedas, há uma lista crescente de DeFi projetos subvalorizados.

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DeFi não está mais em seu estágio inicial de crescimento, onde qualquer token podia se valorizar com base em uma simples promessa de utilidade futura. Em 2024, DeFi é amplamente popular e se tornou infraestrutura essencial para todos os usuários de criptomoedas. Mesmo fora do hype dos lançamentos dos tokens Solana e Raydium, a geração mais antiga de projetos DeFi se tornou indispensável. 

Os projetos atuais visam tornar DeFi existente mais integrado e interoperável, por meio de agregação e otimização de transações. Após a queda da Luna, os investidores DeFi também estão mais cautelosos e esperam utilidade e potencial de ganhos, não apenas uma valorização crescente do token.

Grandes empresas do setor DeFi fazem avanços

Os principais tokens DeFi registraram um aumento de mais de 216% em seus volumes. Mais uma vez, Uniswap, Curve Finance, MakerDAO e Aave recuperaram parte do terreno perdido. 

Durante a recente queda do mercado, alguns protocolos DeFi nunca interromperam sua tendência e permaneceram no azul. MakerDAO, LidoDAO, Curve Finance e Injective retiveram parte de seus ganhos do mercado em alta. 

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Esses protocolos têm uma influência desproporcional no ecossistema DeFi Ethereum , especialmente o LidoDAO, que controla até 30% do ETH em staking. O RocketPool também continua apresentando um bom desempenho, mantendo-se no patamar de US$ 27. 

Os principais tokens DeFi representam cerca de 7,7% das transações de todos os tokens narrativos. Mas a narrativa DeFi não termina com esses tokens. O setor como um todo também inclui GameFi, DEX, swaps perpétuos, tokenização e agregadores de DEX. Alguns projetos se sobrepõem ou oferecem uma combinação de serviços. 

Com a infraestrutura atual, os protocolos estão equipados para fornecer suporte independentemente da direção do mercado como um todo, garantindo ao mesmo tempo a receita proveniente de taxas. A blockchain Base, que vem ganhando destaque recentemente, também é uma fonte de tráfego DeFi , com a DEX Base Swap conquistando liquidez rapidamente. 

Os projetos DeFi voltam a divulgar seus resultados em junho

Os projetos DeFi estão apresentando resultados positivos em junho. O MakerDAO voltou a registrar lucros positivos neste mês, após uma queda em maio. O protocolo, que combina DeFi com a criação da stablecoin DAI, atingiu US$ 2,5 milhões em receita até 19 de junho. 

Os lucros Aave não cresceram significativamente, mas mantêm-se em níveis semelhantes ao mês anterior, em US$ 4,3 milhões. 

Curve (CRV) é um projeto mais arriscado que encerrou os últimos seis meses com prejuízos devido a liquidações. Em junho, o prejuízo do Curve foi reduzido para cerca de US$ 2,3 milhões. O Curve continua sendo o protocolo mais volátil devido às liquidações de ETH. Mesmo assim, o aplicativo está tentando aumentar sua receita, apresentando melhorias nas últimas semanas. 

A Lido Finance também alcançou US$ 3,08 milhões em junho, uma queda de 25% em relação a maio, mas ainda um resultado positivo. Alguns protocolos, incluindo Ethereum, ainda sofrem perdas, mas registram taxas mesmo durante um mercado em baixa. 

Um dos grandes problemas no setor DeFi é o Curve Finance, um protocolo que sobreviveu por anos durante a fase mais turbulenta e arriscada do mercado de criptomoedas. O preço de mercado do CRV caiu para US$ 0,33 e ainda não apresentou uma recuperação durante este ciclo de alta. Mesmo assim, o Curve acumulou US$ 300 milhões em receitas ao longo de sua existência.

Algumas formas de DeFi permanecem inerentemente arriscadas devido a liquidações, inadimplência e baixa liquidez. Apesar disso, diversas gerações de tokens DeFi alcançaram certa longevidade no mercado e podem voltar a ser destaque.

Reportagem Cryptopolitan de Hristina Vasileva