Renascimento do DeFi: Em narrativas em mudança, os protocolos geradores de taxas parecem mais atraentes

Uma queda nos preços do BTC, um mercado de altcoins desapontante e fadiga de memecoins, podem trazer uma mudança para o DeFi. Protocolos e pools têm sido silenciosamente a reabastecer após se recuperarem das consequências da FTX. Uma mudança para tokens DeFi pode tornar-se a próxima narrativa quente. 

O DeFi baseado em Ethereum pode recuperar a sua posição depois do Bitcoin não ter conseguido emergir como uma plataforma para tokenização. A recuperação do Ethereum (ETH) acima de 3.500 dólares está a impulsionar todos os protocolos. Além disso, a maioria dos pools e vaults de empréstimo tem melhores proteções de liquidação. Isto cria expectativas de uma mudança para o DeFi como fonte de recuperação rápida e valor futuro a partir das taxas. 

Uma das características mais atraentes do DeFi é a fonte de receitas baseada em aplicações. Algumas das receitas são também partilhadas com os utilizadores. MakerDAO e Aave estão entre os maiores produtores de receitas no DeFi e sobreviveram à turbulência do mercado. Para analistas de criptomoedas, há uma lista crescente de projetos DeFi que podem estar subavaliados.

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O DeFi já não está na sua fase inicial de crescimento, onde qualquer token poderia subir com uma simples promessa de utilidade futura. Em 2024, o DeFi é amplamente popular e tornou-se infraestrutura chave para todos os utilizadores de criptomoedas. Mesmo fora do hype dos lançamentos de tokens da Solana e Raydium, a geração mais antiga de projetos DeFi tornou-se indispensável. 

Os projetos atuais visam tornar o DeFi existente mais contínuo e interoperável, através de agregação e transações otimizadas. Após o colapso da Luna, os investidores de DeFi são também mais cautelosos e esperam utilidade e ganhos potenciais, não apenas um valor de token em crescimento.

Blue chips DeFi fazem avanços

Os tokens bluechip DeFi aumentaram os seus volumes em mais de 216%. Mais uma vez, Uniswap, Curve Finance, MakerDAO e Aave recuperaram algum terreno perdido. 

Durante a última queda do mercado, um punhado de protocolos DeFi nunca travou a sua tendência e manteve-se no verde. MakerDAO, LidoDAO, Curve Finance e Injective retiveram parte dos seus ganhos do mercado de alta. 

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Esses protocolos têm uma influência desproporcional no ecossistema DeFi do Ethereum, especialmente o LidoDAO, que controla até 30% do ETH em staking. A RocketPool também está a continuar o seu bom desempenho, mantendo o nível de 27 dólares. 

Os blue chips de DeFi representam cerca de 7,7% das transações de todos os tokens narrativos. Mas a narrativa de DeFi não termina nesses tokens. Todo o setor também inclui GameFi, DEX, swaps perpétuos, tokenização e agregadores de DEX. Alguns projetos se sobrepõem ou oferecem uma mistura de serviços. 

Com a infraestrutura atual, os protocolos estão equipados para fornecer infraestrutura independentemente da direção do mercado como um todo, enquanto garantem receitas por meio de taxas. A blockchain Base, que está crescendo recentemente, também é uma fonte de tráfego de DeFi, com o DEX Base Swap ganhando liquidez rapidamente. 

Projetos de DeFi retornam aos lucros em junho

Os lucros dos projetos de DeFi estão mostrando resultados positivos em junho. A MakerDAO retornou aos lucros positivos até o momento deste mês, após uma queda em maio. O protocolo, que mistura DeFi com a criação do stablecoin DAI, atingiu US$ 2,5 milhões em lucros até 19 de junho. 

Os lucros da Aave não cresceram significativamente, mas mantêm níveis semelhantes aos do mês anterior, em US$ 4,3 milhões. 

A Curve (CRV) é um projeto mais arriscado que encerrou os últimos seis meses com perdas, devido a liquidações. Para junho, a Curve reduziu a perda para cerca de US$ 2,3 milhões. A Curve permanece sendo o protocolo mais volátil devido às liquidações de ETH. No entanto, o aplicativo está tentando aumentar suas receitas, mostrando melhora nas últimas semanas. 

A Lido Finance também alcançou US$ 3,08 milhões em junho, uma queda de 25% em relação a maio, mas ainda assim um resultado líquido positivo. Alguns protocolos, incluindo o Ethereum, ainda sofrem perdas, mas registram taxas mesmo durante um mercado em baixa. 

Um dos grandes problemas no setor de DeFi é a Curve Finance, um protocolo que sobreviveu por anos durante as atividades mais turbulentas e arriscadas do mercado de criptomoedas. O preço de mercado do CRV caiu para US$ 0,33 e ainda não teve um rompimento durante este ciclo de alta. No entanto, a Curve já alcançou US$ 300 milhões em receitas ao longo de sua história.

Algumas formas de DeFi permanecem inerentemente arriscadas para liquidações, dívidas ruins e baixa liquidez. Apesar disso, várias gerações de tokens de DeFi alcançaram alguma longevidade no mercado e podem voltar para o centro das atenções.

Reportagem do Cryptopolitan por Hristina Vasileva