Istituzioni, stablecoin e un maggiore utilizzo delle L2 modelleranno i mercati crypto nel Q1: rapporto Glassnode

Diversi trend dell'ultimo anno modelleranno il mercato crypto nel Q1. Con gennaio quasi finito, i trend stabiliranno il ritmo per i vincitori durante questo ciclo di rialzo. 

deposito complementare rapporto recente di Glassnode e Coinbase Institutional indica i trend centrali che modelleranno il mercato nel Q1. Gli afflussi istituzionali, la crescente influenza delle stablecoin e un maggiore utilizzo delle L2 modelleranno lo spazio, con l'aggiunta di nuove bolle modellate su meme coin e agenti IA. 

Nella Guida ai Mercati Crypto, Glassnode indica gli ultimi trend dei dati, misurando il più recente coinvolgimento degli investitori al dettaglio e delle istituzioni interessate. 

L'uso dei wallet mobili registra un nuovo massimo storico

Gli utenti di wallet mobili mostrano un cambiamento negli usi per le criptovalute. Nell'ultimo trimestre del 2024, gli utenti di wallet mobili hanno raggiunto un massimo storico. Gli utenti di wallet mobili crypto hanno raggiunto 36 milioni a gennaio dopo un Q4 molto attivo.

Il passaggio ai wallet mobili sottolinea la natura più attiva dell'acquisto di criptovalute. Invece di cold wallet e stoccaggio a lungo termine, i partecipanti al mercato stanno diventando utenti crypto, interagendo con i progetti invece di acquistare passivamente token. Sebbene l'hype iniziale di Web3 sia scomparso, l'infrastruttura sottostante rimane ed è migliorata. L'attività DEX, il prestito DeFi e lo staking continuano a guidare le transazioni attive. 

Gli scambi decentralizzati hanno anche riflesso il trend, aumentando la loro quota rispetto ai mercati centralizzati. Gli DEX ora rappresentano oltre 20% dei volumi centralizzati e sono uno dei principali casi d'uso al dettaglio. Reti più economiche come Solana e Base hanno riportato scambi di token casuali per meme appena lanciati e token di agenti IA. 

BTC ed ETH si muovono più attivamente

A causa dell'aumentata attività economica, c'è anche un cambiamento nella proprietà per Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH). 

L'offerta attiva di BTC è aumentata del 70% nell'ultimo trimestre del 2024, preparando il ritmo per un cambiamento nella proprietà nel Q1. Gli acquirenti al dettaglio stanno aumentando la loro quota, mentre per alcune vecchie balene, il prezzo di 100.000 dollari per BTC sembrava un momento cruciale e un segnale per realizzare i profitti. 

L'offerta attiva di BTC è aumentata, mentre la detenzione a lungo termine è diminuita, poiché sia le balene che gli acquirenti al dettaglio hanno scambiato più attivamente. Questa volta, BTC ha avuto drawdown più piccoli, ma i trader hanno bloccato i guadagni più frequentemente, diffidenti verso i crolli precedenti che hanno cancellato i loro profitti. 

Per ETH, il rally di quest'anno non è stato così drammatico e non ha portato a nuovi record di prezzo. Tuttavia, l'offerta attiva di ETH è aumentata del 30%, riflettendo sia la realizzazione di profitti che il movimento verso le app DeFi. La Fondazione Ethereum e le vecchie balene ETH hanno anche realizzato profitti. L'offerta liquida di ETH è aumentata più gradualmente ma ha riflesso il trend per BTC. 

2025 inizia con un forte slancio delle stablecoin

Il nuovo anno è iniziato con un forte afflusso di stablecoin. Solo nel Q4, l'offerta di token denominati in dollari è aumentata del 18%, guidata da USDT e USDC. Il nuovo anno ha esteso il trend, aumentando l'offerta di stablecoin sopra i 212 miliardi. L'espansione arriva dopo le previsioni che l'offerta totale avrebbe raggiunto 400 milioni alla fine dell'anno. 

L'espansione delle stablecoin è continuata, guidata da USDC con nuovi mint quasi quotidiani su Solana. Nelle prime settimane, oltre 5 miliardi di dollari in USDC sono fluiti negli DEX e nei protocolli DeFi di Solana, seguendo un nuovo ciclo di espansione dei token meme. 

Glassnode crede che il vero impatto delle stablecoin dipenderà anche dalle regolamentazioni, per ottenere una migliore protezione dei consumatori. Fino a poco tempo fa, dipendeva solo dai progetti garantire la sicurezza dei loro token e alcuni emittenti di stablecoin sono ancora esposti a livelli di rischio molto più elevati. 

Le stablecoin hanno raggiunto volumi di 5 trilioni di dollari a dicembre, con un totale di 30 trilioni di dollari per tutto il 2024. Il turnover delle stablecoin rimane attivo a gennaio, con un passaggio all'uso di UDSC. 

Le catene L2 stabiliscono il ritmo per il Q1

Nel primo trimestre del 2025, la crescente influenza di Base potrebbe influenzare l'attività DeFi e DEX. Non c'è più la fretta di creare nuove L2, ma il traffico si sta spostando verso le catene principali. Base è emersa come uno dei fattori di crescita per l'influenza delle L2. 

Le L2 dall'ecosistema Ethereum hanno aumentato i loro indirizzi attivi del 150% negli ultimi 12 mesi, mostrando un cambiamento duraturo nel traffico dalle L1. I progetti L2 scalabili sono la principale fonte di crescita delle transazioni per l'ecosistema Ethereum, poiché la L1 mantiene l'attività di transazione di base ed è principalmente utilizzata per spostare stablecoin.