المؤسسات والعملات المستقرة والمزيد من استخدام الطبقة الثانية سيؤثر على أسواق العملات المشفرة في الربع الأول: تقرير جلاسنود

ستؤثر عدة اتجاهات من العام الماضي على سوق العملات المشفرة في الربع الأول. ومع اقتراب نهاية شهر يناير، ستحدد هذه الاتجاهات وتيرة الفائزين خلال هذه الدورة الصعودية. 

تقرير حديث صادر عن Glassnode و Coinbase Institutional إلى الاتجاهات الرئيسية التي ستشكل السوق في الربع الأول. ستؤثر التدفقات المؤسسية، والتأثير المتزايد للعملات المستقرة، وزيادة استخدام الطبقة الثانية على هذا المجال، مع إضافة فقاعات جديدة على غرار العملات الميمية ووكلاء الذكاء الاصطناعي. 

في دليل أسواق العملات المشفرة، يشير موقع Glassnode إلى أحدث اتجاهات البيانات، ويقيس أحدث مشاركة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات المعنية. 

استخدام المحافظ الإلكترونية يسجل رقماً قياسياً جديداً على الإطلاق

يُظهر مستخدمو محافظ الهاتف المحمول تحولاً في استخدامات العملات الرقمية. ففي الربع الأخير من عام 2024، بلغ عدد مستخدمي محافظ الهاتف المحمول للعملات الرقمية أعلى مستوى له على الإطلاق. ووصل عدد مستخدمي محافظ الهاتف المحمول للعملات الرقمية إلى 36 مليون مستخدم في يناير بعد ربع رابع نشط للغاية.

يُبرز التحول إلى محافظ الهاتف المحمول الطبيعة الأكثر نشاطًا لشراء العملات الرقمية. فبدلاً من المحافظ الباردة والتخزين طويل الأجل، أصبح المشاركون في السوق مستخدمين فعليين للعملات الرقمية، يتفاعلون مع المشاريع بدلاً من مجرد شراء الرموز بشكل سلبي. ورغم انحسار الضجة الإعلامية الأولية لتقنية Web3، إلا أن البنية التحتية الأساسية لا تزال قائمة وتشهد تحسينات مستمرة. ويستمر نشاط منصات التداول اللامركزية، وإقراض التمويل DeFi ، والتخزين في دفع عجلة المعاملات النشطة. 

كما عكست منصات التداول اللامركزية هذا التوجه، إذ زادت حصتها مقارنةً بالأسواق المركزية. وتستحوذ هذه المنصات حاليًا على أكثر من 20% من أحجام التداول في الأسواق المركزية، وتُعدّ من أبرز استخداماتها في قطاع التجزئة. وقد أعادت الشبكات الأقل تكلفة، مثل Solana وبيس، عمليات تبادل الرموز الرقمية البسيطة لرموز الميمات ورموز الذكاء الاصطناعي التي تم إطلاقها حديثًا. 

تتحرك عملات البيتكوين والإيثيريوم بشكل أكثر نشاطاً

ونتيجة لزيادة النشاط الاقتصادي، هناك أيضًا تحول في ملكية Bitcoin (BTC) Ethereum (ETH). 

ارتفع المعروض النشط من عملة البيتكوين بنسبة 70% في الربع الأخير من عام 2024، مما مهد الطريق لتحول في الملكية في الربع الأول. يقوم المشترون الأفراد بزيادة حصتهم، بينما بالنسبة لبعض الحيتان الأكبر سناً، بدا سعر 100,000 دولار لكل بيتكوين بمثابة لحظة فاصلة وإشارة لجني الأرباح. 

ازداد المعروض النشط من البيتكوين، بينما انخفض الاحتفاظ طويل الأجل، نتيجةً لزيادة نشاط التداول لدى كل من كبار المستثمرين والمتداولين الأفراد. هذه المرة، شهدت البيتكوين انخفاضات أقل، لكن المتداولين جنوا أرباحهم بوتيرة أسرع، خشيةً من الانهيارات السابقة التي محت أرباحهم. 

بالنسبة لعملة الإيثيريوم (ETH)، لم يكن ارتفاعها هذا العام بنفس قوةmatic السابقة، ولم يُسفر عن تسجيل أرقام قياسية جديدة في الأسعار. مع ذلك، زاد المعروض النشط من الإيثيريوم بنسبة 30%، ما يعكس عمليات جني الأرباح والتوجه نحو تطبيقات DeFi . كما جنى كل من مؤسسة Ethereum وكبار المستثمرين في الإيثيريوم أرباحًا. أما المعروض السائل من الإيثيريوم فقد ازداد بوتيرة أبطأ، ولكنه عكس اتجاه البيتكوين. 

يبدأ عام 2025 بزخمtronللعملات المستقرة

بدأ العام الجديد بتدفقtronللعملات المستقرة. ففي الربع الأخير وحده، ارتفع المعروض من الرموز المقومة بالدولار بنسبة 18%، بقيادة USDT وUSDC. واستمر هذا الاتجاه مع بداية العام الجديد، ليرتفع المعروض من العملات المستقرة إلى أكثر من 212 مليار. ويأتي هذا التوسع بعد توقعات بوصول إجمالي المعروض إلى 400 مليون بنهاية العام. 

استمر التوسع في العملات المستقرة، بقيادة عملة USDC التي تُصدر إصدارات جديدة منها بشكل شبه يومي على Solana. في الأسابيع القليلة الأولى، تدفقت أكثر من 5 مليارات دولار من عملة USDC إلى بروتوكولات التداول اللامركزي DeFi DEX) الخاصة بمنصة Solana، tracيشير إلى دورة توسع جديدة للعملات الرقمية ذات الطابع الميمي. 

ترى شركة جلاسنود أن التأثير الحقيقي للعملات المستقرة سيعتمد أيضاً على الأنظمة والقوانين، لتحقيق حماية أفضل للمستهلك. وحتى وقت قريب، كان الأمر متروكاً للمشاريع وحدها لضمان أمان رموزها، ولا يزال بعض مُصدري العملات المستقرة مُعرّضين لمستويات مخاطر أعلى بكثير. 

حققت العملات المستقرة أحجام تداول بقيمة 5 تريليونات دولار في ديسمبر، بإجمالي 30 تريليون دولار في عام 2024 بأكمله. ولا يزال تداول العملات المستقرة نشطًا في يناير، مع تحول نحو استخدام UDSC. 

سلاسل L2 تحدد وتيرة الربع الأول

في الربع الأول من عام 2025، قد يؤثر النفوذ المتزايد لمنصة Base على أنشطة DeFi ومنصات التداول اللامركزية (DEX). لم يعد هناك تسرع في إنشاء سلاسل طبقة ثانية جديدة، بل يتحول تدفق البيانات إلى السلاسل الرئيسية. وقد برزت Base كأحد عوامل نمو نفوذ الطبقة الثانية. 

شهدت الطبقة الثانية (L2) في نظام Ethereum البيئي زيادة في عدد عناوينها النشطة بنسبة 150% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يُشير إلى تحول مستمر في حركة البيانات من الطبقة الأولى (L1). وتُعد مشاريع الطبقة الثانية القابلة للتوسع المصدر الرئيسي لنمو المعاملات في نظام Ethereum البيئي، حيث تحتفظ الطبقة الأولى بنشاط المعاملات الأساسي وتُستخدم في الغالب لنقل العملات المستقرة.