Institutionen, Stablecoins und mehr L2-Nutzung werden die Kryptomärkte im Q1 prägen: Glassnode-Bericht
- Aktive Nutzer statt passiver Krypto-Halter – ein Wandel im Eigentum wird auch im Q1 2025 fortgesetzt.
- Stablecoin-Zuflüsse bestimmen das Wachstumstempo in 2025.
- Die Nutzung von L2-Netzwerken steigt, wobei Base als hochgradig zugängliches und kostengünstiges Netzwerk zunehmend an Einfluss gewinnt.
Mehrere Trends aus dem letzten Jahr werden den Kryptomarkt im Q1 prägen. Da der Januar fast vorbei ist, werden diese Trends das Tempo für die Gewinner während dieses Bullenzyklus vorgeben.
Ein jüngster Bericht von Glassnode und Coinbase Institutional deutet auf die zentralen Trends hin, die den Markt im Q1 prägen werden. Institutionelle Zuflüsse, der wachsende Einfluss von Stablecoins und mehr L2-Nutzung werden den Bereich prägen, ergänzt durch neue Blasen, die nach dem Vorbild von Meme-Coins und KI-Agenten modelliert sind.
Im „Guide to Crypto Markets“ weist Glassnode auf die neuesten Datentrends hin und misst das neueste Engagement der betroffenen Privatanleger und Institutionen.
Mobile Wallet-Nutzung erreicht neues Allzeithoch
Nutzer mobiler Wallets zeigen eine Verschiebung der Anwendungsfälle für Krypto. Im letzten Quartal 2024 erreichten die Nutzer mobiler Wallets ein Allzeithoch. Die Nutzer mobiler Krypto-Wallets erreichten im Januar nach einem hochaktiven Q4 36 Millionen.
Der Wechsel zu mobilen Wallets unterstreicht die aktivere Natur des Krypto-Kaufs. Anstatt Cold Wallets und langfristige Lagerung nutzen, werden Marktteilnehmer zu Krypto-Nutzern, die sich mit Projekten beschäftigen, anstatt Tokens passiv zu kaufen. Während der anfängliche Web3-Hype verflogen ist, bleibt die zugrunde liegende Infrastruktur erhalten und wird verbessert. DEX-Aktivität, DeFi-Kredite und Staking treiben weiterhin aktive Transaktionen voran.
Dezentrale Börsen spiegelten ebenfalls den Trend wider und erhöhten ihren Anteil im Vergleich zu zentralisierten Märkten. DEXs tragen nun über 20% des zentralisierten Volumens und sind einer der Hauptanwendungsfälle für Privatanleger. Günstigere Netzwerke wie Solana und Base haben wieder Gelegenheit zu einfachen Token-Swaps für neu gestartete Meme- und KI-Agent-Tokens geboten.
BTC und ETH bewegen sich aktiver
Als Ergebnis der erhöhten wirtschaftlichen Aktivität gibt es auch eine Verschiebung im Eigentum an Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH).
Die aktive Versorgung von BTC stieg im letzten Quartal 2024 um 70 % und legte damit das Tempo für eine Verschiebung im Eigentum im Q1 fest. Privatanleger erhöhen ihren Anteil, während für einige ältere Wale der Preis von 100.000 Dollar pro BTC wie ein Wendepunkt und ein Signal zum Mitnehmen von Gewinnen aussah.
Die aktive Versorgung von BTC stieg, während das langfristige Halten abnahm, da sowohl Wale als auch Privatanleger aktiver handelten. Diesmal hatte BTC kleinere Einbrüche, aber Händler sicherten Gewinne häufiger ab, in Sorge vor früheren Crashs, die ihre Gewinne vernichteten.
Für ETH war die Rallye dieses Jahres nicht so dramatisch und führte nicht zu neuen Rekordpreisen. Dennoch stieg die aktive Versorgung von ETH um 30 %, was sowohl Gewinnmitnahmen als auch die Bewegung zu DeFi-Apps widerspiegelt. Die Ethereum Foundation und ältere ETH-Wale nahmen ebenfalls Gewinne mit. Die flüssige Versorgung von ETH stieg zwar langsamer an, spiegelte aber den Trend für BTC wider.
2025 beginnt mit starker Stablecoin-Momentum
Das neue Jahr begann mit einem starken Zustrom von Stablecoins. Allein im Q4 stieg die Versorgung von in Dollar denominierten Token um 18 %, angeführt von USDT und USDC. Das neue Jahr setzte den Trend fort und erhöhte die Versorgung von Stablecoins auf über 212 Milliarden. Die Expansion kommt nach Prognosen, dass die Gesamtversorgung bis Ende des Jahres 400 Millionen erreichen wird.
Die Expansion von Stablecoins setzte sich fort, angeführt von USDC mit fast täglichen neuen Mints auf Solana. In den ersten Wochen flossen über 5 Milliarden USDC in Solanas DEX- und DeFi-Protokolle und verfolgten einen neuen Meme-Token-Expansionszyklus.
Glassnode glaubt, dass die wahre Wirkung von Stablecoins auch von Regulierungen abhängen wird, um einen besseren Verbraucherschutz zu erreichen. Bis vor Kurzem lag es nur an den Projekten, die Sicherheit ihrer Token zu gewährleisten, und einige Stablecoin-Aussteller sind immer noch viel höheren Risikoniveaus ausgesetzt.
Stablecoins erzielten im Dezember 5 Billionen Dollar Volumen, insgesamt 30 Billionen Dollar im gesamten Jahr 2024. Der Umlauf von Stablecoins bleibt im Januar aktiv, mit einer Verschiebung hin zur Nutzung von UDSC.
L2-Chains geben das Tempo für Q1 vor
Im ersten Quartal 2025 kann der wachsende Einfluss von Base die DeFi- und DEX-Aktivität beeinflussen. Es gibt keinen Eile mehr, neue L2 zu erstellen, aber der Verkehr verlagert sich auf die Top-Chains. Base hat sich als einer der Wachstumsfaktoren für den L2-Einfluss herauskristallisiert.
L2 aus dem Ethereum-Ökosystem haben ihre aktiven Adressen in den letzten 12 Monaten um 150 % erhöht, was eine anhaltende Verschiebung des Verkehrs von L1 zeigt. Die skalierbaren L2-Projekte sind die Hauptquelle des Transaktionswachstums für das Ethereum-Ökosystem, da L1 grundlegende Transaktionsaktivitäten beibehält und hauptsächlich zum Bewegen von Stablecoins verwendet wird.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
