Les institutions, les stablecoins et l'utilisation accrue de la couche 2 façonneront les marchés des cryptomonnaies au premier trimestre : rapport de Glassnode

Plusieurs tendances observées l'année dernière façonneront le marché des cryptomonnaies au premier trimestre. Alors que janvier touche à sa fin, ces tendances détermineront les gagnants de ce cycle haussier. 

Un récent rapport de Glassnode et Coinbase Institutional met en lumière les principales tendances qui façonneront le marché au premier trimestre. Les flux institutionnels, l'influence croissante des stablecoins et une utilisation accrue des technologies de couche 2 (L2) influenceront le secteur, avec l'apparition de nouvelles bulles inspirées des cryptomonnaies à base de mèmes et des agents d'IA. 

Dans son Guide des marchés des cryptomonnaies, Glassnode met en lumière les dernières tendances en matière de données, mesurant l'engagement récent des investisseurs particuliers et institutionnels concernés. 

L'utilisation des portefeuilles mobiles atteint un nouveau record historique

Les utilisateurs de portefeuilles mobiles témoignent d'une évolution dans leurs usages des cryptomonnaies. Au dernier trimestre 2024, leur nombre a atteint un niveau record. Après un quatrième trimestre particulièrement dynamique, le nombre d'utilisateurs de portefeuilles mobiles dédiés aux cryptomonnaies a atteint 36 millions en janvier.

Le passage aux portefeuilles mobiles souligne la nature plus active de l'achat de cryptomonnaies. Au lieu de portefeuilles froids et de stockage à long terme, les acteurs du marché deviennent des utilisateurs actifs de cryptomonnaies, s'impliquant dans les projets plutôt que de se contenter d'acheter passivement des jetons. Si l'engouement initial pour le Web3 s'est estompé, l'infrastructure sous-jacente demeure et s'améliore. L'activité des plateformes d'échange décentralisées (DEX), les prêts DeFi et le staking continuent de stimuler les transactions. 

Les plateformes d'échange décentralisées ont également suivi cette tendance, augmentant leur part de marché par rapport aux plateformes centralisées. Elles représentent désormais plus de 20 % des volumes centralisés et constituent l'un des principaux cas d'utilisation pour les particuliers. Des réseaux moins coûteux comme Solana et Base ont permis le retour des échanges occasionnels de jetons contre des tokens liés à des mèmes et des agents d'IA récemment lancés. 

Le BTC et l'ETH sont plus actifs

En conséquence de l'augmentation de l'activité économique, on observe également un changement dans la propriété du Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH). 

L'offre active de BTC a augmenté de 70 % au dernier trimestre 2024, préparant le terrain pour un changement de propriétaire au premier trimestre. Les acheteurs particuliers augmentent leur part, tandis que pour certains investisseurs institutionnels plus anciens, le prix de 100 000 $ par BTC a constitué un tournant décisif et un signal pour réaliser des profits. 

L'offre active de BTC a augmenté, tandis que les positions à long terme ont diminué, les investisseurs particuliers et les gros investisseurs ayant intensifié leurs transactions. Cette fois-ci, le BTC a connu des baisses moins importantes, mais les traders ont pris leurs bénéfices plus fréquemment, craignant les krachs précédents qui avaient anéanti leurs profits. 

Pour l'ETH, la hausse de cette année a été moinsmatic et n'a pas permis d'atteindre de nouveaux records de prix. Cependant, l'offre active d'ETH a augmenté de 30 %, reflétant à la fois des prises de bénéfices et un intérêt accru pour les applications DeFi . La Fondation Ethereum et les anciens gros investisseurs en ETH ont également réalisé des profits. L'offre liquide d'ETH a augmenté plus progressivement, suivant la même tendance que celle du BTC. 

2025 commence avec unetrondynamique des stablecoins

La nouvelle année a débuté par un affluxtronde stablecoins. Au seul quatrième trimestre, l'offre de jetons libellés en dollars a augmenté de 18 %, principalement grâce à l'USDT et à l'USDC. Cette tendance s'est poursuivie en début d'année, portant l'offre de stablecoins à plus de 212 milliards de dollars. Cette expansion intervient après des prévisions tablant sur une offre totale de 400 millions de stablecoins d'ici la fin de l'année. 

L'expansion des stablecoins s'est poursuivie, menée par l'USDC avec de nouvelles émissions quasi quotidiennes sur Solana. Au cours des premières semaines, plus de 5 milliards de dollars d'USDC ont afflué vers les protocoles DEX et DeFi de Solana, tracun nouveau cycle d'expansion pour les jetons à succès. 

Glassnode estime que l'impact réel des stablecoins dépendra également de la réglementation, afin d'assurer une meilleure protection des consommateurs. Jusqu'à récemment, il incombait uniquement aux projets de garantir la sécurité de leurs jetons, et certains émetteurs de stablecoins restent exposés à des niveaux de risque bien plus élevés. 

Les stablecoins ont atteint un volume de 5 000 milliards de dollars en décembre, pour un total de 30 000 milliards de dollars sur l'ensemble de l'année 2024. Le volume d'échanges de stablecoins reste actif en janvier, avec une tendance à l'utilisation d'UDSC. 

Les chaînes L2 donnent le ton pour le Q1

Au premier trimestre 2025, l'influence croissante de Base pourrait impacter l'activité DeFi et DEX. Le développement de nouvelles blockchains de couche 2 n'est plus aussi frénétique, et le trafic se concentre désormais sur les blockchains principales. Base s'est imposée comme un facteur clé de cette croissance. 

Les infrastructures de couche 2 (L2) de l'écosystème Ethereum ont vu leur nombre d'adresses actives augmenter de 150 % au cours des 12 derniers mois, ce qui témoigne d'un transfert durable du trafic depuis la couche 1 (L1). Les projets L2, grâce à leur évolutivité, constituent la principale source de croissance des transactions pour l'écosystème Ethereum , tandis que la couche 1 conserve l'activité transactionnelle de base et est principalement utilisée pour les transferts de stablecoins.