Glassnode报告称，机构投资者、稳定币以及L2加密技术的广泛应用将影响第一季度加密货币市场格局。

过去一年的几个趋势将影响第一季度的加密货币市场。随着一月份即将结束，这些趋势将决定本轮牛市周期中的赢家。. 

一份 报告 指出，第一季度将影响市场的核心趋势包括：机构资金流入、稳定币影响力不断增强以及 L2 技术的广泛应用，此外，以模因币和人工智能代理为蓝本的新泡沫也将涌现。 

在《加密货币市场指南》中，Glassnode 指出了最新的数据趋势，衡量了相关散户投资者和机构的最新参与情况。. 

移动钱包使用量创历史新高

移动钱包用户对加密货币的使用场景正在发生转变。2024年第四季度，移动钱包用户数量达到历史新高。在经历了活跃的第四季度后，加密货币移动钱包用户在1月份达到了3600万。.

向移动钱包的转变凸显了加密货币购买行为的积极性。市场参与者不再依赖冷钱包和长期存储，而是成为加密货币用户，积极参与项目，而非被动地购买代币。尽管Web3最初的热潮已经消退，但其底层基础设施依然存在并得到改进。去中心化交易所（DEX）、去中心化金融 DeFi 借贷和质押等活动持续推动着活跃的交易。. 

去中心化交易所也反映了这一趋势，其市场份额相对于中心化市场不断增长。目前，DEX 的交易量已占 20% ，并且是主要的零售应用场景之一。像 Solana 和 Base 这样成本更低的交易所，也让用户能够轻松地用新推出的表情包代币和 AI 代理代币进行兑换。 

BTC 和 ETH 的价格走势更加活跃。

随着经济活动的增加， Bitcoin (BTC) 和 Ethereum (ETH) 的所有权也发生了变化。. 

2024 年第四季度，比特币的活跃供应量增加了 70%，为第一季度所有权的转变奠定了基础。散户买家正在增加他们的份额，而对于一些老牌大户来说，每个比特币 10 万美元的价格似乎是一个分水岭，也是一个获利了结的信号。. 

随着巨鲸和散户交易更加活跃，比特币的活跃供应量增加，而长期持有量减少。此次比特币的跌幅较小，但交易者更频繁地锁定收益，因为他们担心之前的暴跌会抹去他们的利润。. 

对于以太坊 (ETH) 而言，今年的涨势并不像比特币那样matic ，也没有创下新的价格纪录。然而，ETH 的活跃供应量增加了 30%，这既反映了获利回吐，也反映了资金流向 DeFi 应用。 Ethereum 基金会和一些老牌 ETH 巨鲸也进行了获利了结。ETH 的流动供应量增长较为缓慢，但与比特币的趋势相符。. 

2025 年tron，稳定币势头强劲。

新年伊始，稳定币资金tron流入。仅在第四季度，以美元计价的代币供应量就增长了18%，其中USDT和USDC的增长尤为显著。新年伊始，这一趋势得以延续，稳定币供应量突破2120亿美元。此前，市场曾预测到年底稳定币总供应量将达到4亿美元。. 

稳定币的扩张持续进行，USDC引领潮流，在 Solana上几乎每天都有新的USDC发行。在最初几周内，超过50亿美元的USDC流入 Solana的去中心化交易所（DEX）和去 DeFi 协议， trac新一轮模因代币扩张周期的开始。. 

Glassnode认为，稳定币的真正影响力还取决于监管，以实现更好的消费者保护。直到最近，确保代币安全还完全取决于项目方，而一些稳定币发行方仍然面临着更高的风险。. 

12 月份稳定币交易量达到 5 万亿美元，预计 2024 年全年交易量将达到 30 万亿美元。1 月份稳定币交易依然活跃，并逐渐转向使用 UDSC。. 

L2链为第一季度奠定了基调。

2025年第一季度，Base日益增长的影响力可能会影响 DeFi 和DEX的活跃度。创建新的L2链不再是热衷之举，流量正在向主流链转移。Base已成为L2链影响力增长的驱动因素之一。. 

过去 12 个月， Ethereum 生态系统的 L2 层活跃地址数量增长了 150%，表明流量已从 L1 层持续转移。可扩展的 L2 项目是 Ethereum 生态系统交易增长的主要来源，因为 L1 层仅保留基本的交易活动，主要用于转移稳定币。.