Институциональные инвесторы, стейблкоины и более широкое использование L2-протокола будут определять развитие криптовалютных рынков в первом квартале: отчет Glassnode

В первом квартале несколько тенденций прошлого года будут определять развитие криптовалютного рынка. Поскольку январь почти закончился, именно эти тенденции зададут темп для лидеров этого бычьего цикла. 

В недавнем отчете Glassnode и Coinbase Institutional указаны основные тенденции, которые будут формировать рынок в первом квартале. Институциональный приток средств, растущее влияние стейблкоинов и более широкое использование L2-криптографической обработки данных будут определять развитие рынка, а также появление новых «пузырей», созданных по образцу мем-монет и агентов искусственного интеллекта. 

В своем «Руководстве по криптовалютным рынкам» Glassnode указывает на последние тенденции в области анализа данных, измеряя активность заинтересованных розничных инвесторов и институциональных инвесторов. 

Использование мобильных кошельков достигло нового исторического максимума

Пользователи мобильных кошельков демонстрируют изменение сценариев использования криптовалют. В последнем квартале 2024 года число пользователей мобильных кошельков достигло исторического максимума. В январе после чрезвычайно активного четвертого квартала количество пользователей мобильных криптокошельков достигло 36 миллионов.

Переход к мобильным кошелькам подчеркивает более активный характер покупки криптовалюты. Вместо холодных кошельков и долгосрочного хранения участники рынка становятся пользователями криптовалюты, взаимодействуя с проектами, а не пассивно покупая токены. Хотя первоначальный ажиотаж вокруг Web3 спал, базовая инфраструктура остается и улучшается. Активность на децентрализованных биржах (DEX), кредитование DeFi и стейкинг продолжают стимулировать активные транзакции. 

Децентрализованные биржи также отразили эту тенденцию, увеличив свою долю по сравнению с централизованными рынками. Сейчас на DEX приходится более 20% централизованных объемов, и они являются одним из основных вариантов использования для розничных инвесторов. Более дешевые сети, такие как Solana и Base, вернули возможность обмена токенов на недавно запущенные мемы и токены агентов ИИ. 

BTC и ETH движутся более активно

В результате возросшей экономической активности происходит также смена собственников Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH). 

Активное предложение BTC увеличилось на 70% в последнем квартале 2024 года, что задало темп для изменения структуры собственности в первом квартале. Розничные покупатели увеличивают свою долю, в то время как для некоторых более старых крупных игроков цена в 100 000 долларов за BTC выглядела переломным моментом и сигналом к ​​фиксации прибыли. 

Активное предложение BTC увеличилось, в то время как долгосрочное хранение сократилось, поскольку как крупные, так и розничные инвесторы стали торговать активнее. На этот раз просадки BTC были меньше, но трейдеры чаще фиксировали прибыль, опасаясь предыдущих обвалов, которые могли бы свести на нет их доходы. 

Для ETH рост в этом году был не такимmatic и не привёл к новым ценовым рекордам. Однако активное предложение ETH увеличилось на 30%, что отражает как фиксацию прибыли, так и переход в DeFi приложения. Фонд Ethereum и более старые крупные держатели ETH также зафиксировали прибыль. Ликвидное предложение ETH увеличивалось более постепенно, но отражало тенденцию роста BTC. 

2025 год начинается сtronимпульса развития стейблкоинов

Новый год начался сtronпритока стейблкоинов. Только в четвертом квартале предложение токенов, номинированных в долларах, увеличилось на 18%, в первую очередь за счет USDT и USDC. Новый год продолжил эту тенденцию, увеличив предложение стейблкоинов до более чем 212 миллиардов. Этот рост произошел после прогнозов о том, что к концу года общее предложение достигнет 400 миллионов. 

Расширение стейблкоинов продолжалось, лидером стал USDC, новые выпуски которого на Solanaпроисходили почти ежедневно. За первые несколько недель в децентрализованные биржи и DeFi протоколы Solanaпоступило более 5 миллиардов долларов США в USDC, tracначало новому циклу расширения мемных токенов. 

Glassnode считает, что истинное влияние стейблкоинов также будет зависеть от регулирования, направленного на улучшение защиты потребителей. До недавнего времени обеспечение безопасности токенов было прерогативой только самих проектов, и некоторые эмитенты стейблкоинов по-прежнему подвержены гораздо более высоким уровням риска. 

Объем торгов стейблкоинами в декабре достиг 5 триллионов долларов, а общий объем за весь 2024 год составил 30 триллионов долларов. В январе оборот стейблкоинов остается активным, наблюдается тенденция к увеличению использования UDSC. 

Цепочки L2 задают темп в первом квартале

В первом квартале 2025 года растущее влияние Base может повлиять на активность DeFi и DEX. Спешка с созданием новых L2-платформ спала, а трафик смещается в сторону ведущих блокчейнов. Base стала одним из факторов роста влияния L2-платформ. 

Количество активных адресов на уровне L2 в экосистеме Ethereum увеличилось на 150% за последние 12 месяцев, что свидетельствует о устойчивом сдвиге трафика с уровня L1. Масштабируемые проекты L2 являются основным источником роста транзакций в экосистеме Ethereum , поскольку уровень L1 сохраняет базовую транзакционную активность и в основном используется для перемещения стейблкоинов.