Instituciones, stablecoins y más uso de L2 darán forma a los mercados de criptomonedas en el Q1: informe de Glassnode

Varias tendencias del último año darán forma al mercado de criptomonedas en el Q1. Con enero casi terminado, las tendencias marcarán el ritmo para los ganadores durante este ciclo alcista. 

Un informe reciente por Glassnode y Coinbase Institutional apunta a las tendencias centrales que darán forma al mercado en el Q1. Las entradas institucionales, la creciente influencia de las stablecoins y más uso de L2 darán forma al espacio, con la adición de nuevas burbujas modeladas después de las memecoins y agentes de IA. 

En la Guía de Mercados de Criptomonedas, Glassnode señala las últimas tendencias de datos, midiendo el último compromiso de los inversores minoristas e instituciones preocupados. 

El uso de billeteras móviles alcanza un nuevo máximo histórico

Los usuarios de billeteras móviles muestran un cambio en los casos de uso para las criptomonedas. En el último trimestre de 2024, los usuarios de billeteras móviles alcanzaron un máximo histórico. Los usuarios de billeteras móviles de criptomonedas alcanzaron los 36 millones en enero después de un Q4 muy activo.

El cambio a billeteras móviles subraya la naturaleza más activa de la compra de criptomonedas. En lugar de billeteras frías y almacenamiento a largo plazo, los participantes del mercado se están convirtiendo en usuarios de criptomonedas, interactuando con proyectos en lugar de comprar tokens pasivamente. Aunque el hype inicial de Web3 ha desaparecido, la infraestructura subyacente permanece y está mejorada. La actividad de DEX, el préstamo DeFi y el staking continúan impulsando transacciones activas. 

Los intercambios descentralizados también reflejaron la tendencia, aumentando su participación en comparación con los mercados centralizados. Los DEX ahora representan más del 20% de los volúmenes centralizados y son uno de los principales casos de uso minorista. Redes más baratas como Solana y Base han devuelto los intercambios casuales de tokens para memecoins recién lanzados y tokens de agentes de IA. 

BTC y ETH se mueven más activamente

Como resultado de la mayor actividad económica, también hay un cambio en la propiedad de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH). 

La oferta activa de BTC aumentó un 70% en el último trimestre de 2024, estableciendo el ritmo para un cambio en la propiedad en el Q1. Los compradores minoristas están aumentando su participación, mientras que para algunas ballenas antiguas, el precio de 100.000 dólares por BTC pareció un momento decisivo y una señal para tomar ganancias. 

La oferta activa de BTC aumentó, mientras que el holding a largo plazo disminuyó, ya que tanto ballenas como minoristas comerciaron más activamente. Esta vez, BTC tuvo caídas menores, pero los traders aseguraron ganancias con más frecuencia, cautelosos de los colapsos anteriores que borraron sus ganancias. 

Para ETH, el rally de este año no fue tan dramático y no llevó a nuevos récords de precio. Sin embargo, la oferta activa de ETH aumentó un 30%, reflejando tanto la toma de ganancias como el movimiento hacia aplicaciones DeFi. La Fundación Ethereum y las ballenas antiguas de ETH también tomaron ganancias. La oferta líquida de ETH aumentó más gradualmente pero reflejó la tendencia para BTC. 

2025 comienza con fuerte impulso de stablecoins

El nuevo año comenzó con una fuerte entrada de stablecoins. Solo en el Q4, la oferta de tokens denominados en dólares aumentó un 18%, liderada por USDT y USDC. El nuevo año extendió la tendencia, aumentando la oferta de stablecoins por encima de los 212 mil millones. La expansión llega después de predicciones de que la oferta total alcanzaría los 400 millones para finales de año. 

La expansión de las stablecoins continuó, liderada por USDC con nuevos mints casi diarios en Solana. En las primeras semanas, más de 5 mil millones de dólares en USDC fluyeron hacia los protocolos DEX y DeFi de Solana, siguiendo un nuevo ciclo de expansión de tokens meme. 

Glassnode cree que el verdadero impacto de las stablecoins también dependerá de las regulaciones, para lograr una mejor protección al consumidor. Hasta hace poco, solo dependía de los proyectos garantizar la seguridad de sus tokens y algunos emisores de stablecoins aún están expuestos a niveles de riesgo mucho más altos. 

Las stablecoins alcanzaron volúmenes de $5T en diciembre, con un total de $30T en todo 2024. El volumen de stablecoins sigue siendo activo en enero, con un cambio hacia el uso de UDSC. 

Las cadenas L2 marcan el ritmo para el Q1

En el primer trimestre de 2025, la creciente influencia de Base puede afectar la actividad de DeFi y DEX. Ya no hay prisa por crear nuevas L2, pero el tráfico se está desplazando hacia las cadenas principales. Base surgió como uno de los factores de crecimiento para la influencia de L2. 

Las L2 del ecosistema Ethereum aumentaron sus direcciones activas en un 150% en los últimos 12 meses, lo que muestra un cambio duradero en el tráfico desde L1. Los proyectos L2 escalables son la principal fuente de crecimiento de transacciones para el ecosistema Ethereum, ya que L1 retiene la actividad básica de transacciones y se usa principalmente para mover stablecoins.