Instituições, stablecoins e mais uso de L2 moldarão os mercados de criptomoedas no Q1: relatório da Glassnode
- Usuários ativos em vez de detentores passivos de cripto – uma mudança na propriedade continuará no Q1 de 2025.
- Entradas de stablecoins estão definindo o ritmo do crescimento em 2025.
- Aumento no uso de L2, com a crescente influência da Base como uma rede altamente acessível e de baixo custo.
Várias tendências do último ano moldarão o mercado de criptomoedas no Q1. Com janeiro quase a terminar, as tendências definirão o ritmo dos vencedores durante este ciclo de alta.
pedido complementar relatório recente por Glassnode e Coinbase Institutional aponta para as tendências centrais que moldarão o mercado no Q1. Os fluxos institucionais, a influência crescente das stablecoins e o maior uso de L2 moldarão o espaço, com a adição de novas bolhas modeladas após as meme coins e agentes de IA.
No Guia dos Mercados de Criptomoedas, a Glassnode aponta para as tendências de dados mais recentes, medindo o envolvimento mais recente dos investidores retalhistas e das instituições preocupados.
Uso de carteiras móveis atinge novo recorde histórico
Os utilizadores de carteiras móveis mostram uma mudança nos casos de uso das criptomoedas. No último trimestre de 2024, os utilizadores de carteiras móveis atingiram um máximo histórico. Os utilizadores de carteiras móveis de criptomoedas atingiram 36 milhões em janeiro, após um Q4 muito ativo.
A mudança para carteiras móveis sublinha a natureza mais ativa da compra de criptomoedas. Em vez de carteiras frias e armazenamento a longo prazo, os participantes do mercado estão a tornar-se utilizadores de criptomoedas, envolvendo-se com os projetos em vez de comprar tokens passivamente. Embora o hype inicial da Web3 tenha desaparecido, a infraestrutura subjacente permanece e foi melhorada. A atividade nas DEX, os empréstimos DeFi e o staking continuam a impulsionar as transações ativas.
As trocas descentralizadas também refletiram a tendência, aumentando a sua quota em comparação com os mercados centralizados. As DEX agora representam mais 20% dos volumes centralizados e são um dos principais casos de uso retalhista. Redes mais baratas como Solana e Base retornaram as trocas casuais de tokens para memes recém-lançados e tokens de agentes de IA.
BTC e ETH movem-se de forma mais ativa
Como resultado da maior atividade económica, há também uma mudança na propriedade do Bitcoin (BTC) e do Ethereum (ETH).
A oferta ativa de BTC aumentou 70% no último trimestre de 2024, definindo o ritmo para uma mudança na propriedade no Q1. Os compradores retalhistas estão a aumentar a sua quota, enquanto para algumas baleias mais antigas, o preço de 100.000 dólares por BTC pareceu um momento decisivo e um sinal para realizar lucros.
A oferta ativa de BTC aumentou, enquanto a detenção a longo prazo diminuiu, à medida que tanto as baleias como os retalhistas negociavam de forma mais ativa. Desta vez, o BTC teve quedas menores, mas os traders bloquearam ganhos com mais frequência, receosos dos colapsos anteriores que apagaram os seus lucros.
Para o ETH, a alta deste ano não foi tão dramática e não levou a novos recordes de preços. No entanto, a oferta ativa de ETH aumentou 30%, refletindo tanto a realização de lucros como o movimento para aplicações DeFi. A Ethereum Foundation e as baleias mais antigas de ETH também realizaram lucros. A oferta líquida de ETH aumentou de forma mais gradual, mas refletiu a tendência do BTC.
2025 começa com forte impulso das stablecoins
O novo ano começou com um forte influxo de stablecoins. Apenas no Q4, a oferta de tokens denominados em dólares aumentou 18%, liderada pelo USDT e USDC. O novo ano estendeu a tendência, aumentando a oferta de stablecoins acima dos 212 mil milhões. A expansão chega após previsões de que a oferta total atingiria 400 milhões até ao final do ano.
A expansão das stablecoins continuou, liderada pelo USDC com novos cunhos quase diários na Solana. Nas primeiras semanas, mais de 5 mil milhões de dólares em USDC fluíram para as DEX e protocolos DeFi da Solana, acompanhando um novo ciclo de expansão de tokens meme.
A Glassnode acredita que o verdadeiro impacto das stablecoins também dependerá dos regulamentos, para alcançar uma melhor proteção dos consumidores. Até recentemente, cabia apenas aos projetos garantir a segurança dos seus tokens e alguns emissores de stablecoins ainda estão expostos a níveis de risco muito mais elevados.
As stablecoins atingiram volumes de 5 mil milhões de dólares em dezembro, com um total de 30 mil milhões de dólares em todo o ano de 2024. A rotação de stablecoins mantém-se ativa em janeiro, com uma mudança para o uso de UDSC.
Cadeias L2 definem o ritmo para o Q1
No primeiro trimestre de 2025, a influência crescente da Base pode afetar a atividade DeFi e DEX. Já não há pressa em criar novas L2, mas o tráfego está a mudar para as cadeias principais. A Base emergiu como um dos fatores de crescimento para a influência da L2.
As L2 do ecossistema Ethereum aumentaram os seus endereços ativos em 150% nos últimos 12 meses, mostrando uma mudança duradoura no tráfego da L1. Os projetos L2 escaláveis são a principal fonte de crescimento de transações para o ecossistema Ethereum, à medida que a L1 retém a atividade básica de transações e é principalmente usada para mover stablecoins.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva especializa-se em notícias sobre DeFi, negócios e economia. Formou-se na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir graduação de 4 anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação de Massa. Trabalhou em um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é autora contribuinte de notícias na Cryptopolitan.
