Il trader amante del rischio che ha causato perdite sproporzionate a uno dei pool di Hyperliquid è tornato con un'altra posizione lunga Ethereum (ETH). Questa volta, il trader ha utilizzato una leva finanziaria di 25x, mettendo ancora una volta a rischio la borsa.
Il trader "balena", che ha causato una perdita di liquidità di oltre 4 milioni di dollari per il pool di Hyperliquid, è tornato alla carica con un'altra posizione long su Ethereum (ETH). Questa volta, il trader ha oscillato rapidamente tra posizioni long e short rischiose su ETH, esponendo ancora una volta l'exchange a potenziali liquidazioni. In seguito alla notizia, il token nativo HYPE di Hyperliquid è ulteriormente crollato, scendendo a 12,35 dollari.
Il nuovo gruppo di posizioni è più piccolo, dato che la balena ha depositato 2,3 milioni di dollari in Hyperliquid. Tuttavia, con una leva finanziaria di 25x, la posizione potrebbe avere un effetto sproporzionato. Le posizioni sul conto Hyperliquid della balena erano ancora attive quando il mercato delle criptovalute è entrato in un altro periodo di volatilità.
I dati on-chain rivelano che la whale si è mossa anche su GMX, effettuando un deposito di 4,08 milioni di USDC. Inizialmente, la whale ha venduto allo scoperto ETH, ma poi ha chiuso la posizione ed è passata a una posizione lunga sull'asset. La whale ha ottenuto guadagni di 177.000 dollari attraverso quella posizione, prima di passare nuovamente a Hyperliquid.
Il caveau della comunità Hyperliquid ha ancora una liquidità molto più bassa dopo aver preso il controllo dell'ETH iniziale della balena molto tempo dopo la liquidazione.
La nuova posizione della whale è andata long su ETH con una leva finanziaria di 25X e short su Bitcoin (BTC) con una leva finanziaria di 40X. La nuova posizione del trader utilizza ancora una volta la massima leva finanziaria disponibile su Hyperliquid, anche dopo la recente limitazione. In precedenza, la whale aveva assunto posizioni più rischiose quando operava con una leva finanziaria di 50X.
La balena del trader è ancora in attivo dopo i movimenti del mercato BTC ed ETH
Ore dopo aver aperto le posizioni con leva finanziaria, la "balena" del trader era ancora in attivo. Le posizioni erano in profitto dopo la ripresa di ETH, mentre BTC era sceso sotto gli 83.000 dollari.
Al 13 marzo, l'ETH veniva scambiato a $ 1.898,86, mentre il BTC è sceso a $ 82.952,12.
Le posizioni della balena hanno registrato guadagni relativamente modesti sopra i 100.000 dollari. Tuttavia, il tasso di finanziamento ETH è diventato negativo per la posizione lunga. La balena è entrata a 1.886,20 dollari per ETH, con il prezzo che si è attestato appena sopra il livello di liquidazione.
Senza un rally quasi immediato, la balena minacciava di lasciare Hyperliquid con un'altra posizione liquidata tossica.
ETH sta attualmente cercando di mantenere il livello di supporto di 1.887 dollari, dove i trader hanno registrato il maggiore accumulo di liquidità. ETH rimane estremamente rischioso in termini di liquidazioni, con un totale di 8,22 milioni di dollari.
Nelle ultime quattro ore, ETH ha registrato liquidazioni di posizioni long per 4,8 milioni di dollari e 3,42 milioni di dollari . Il rischio per le posizioni long rimane elevato, dato che ETH ha subito un lungo periodo di ribasso negli ultimi tre mesi. Era previsto un rimbalzo, ma è sempre stato ritardato da un ulteriore calo dei prezzi. In queste condizioni, un rally inatteso andrebbe a vantaggio soprattutto dei grandi investitori con leva finanziaria.
Il CEO di Bybit sospetta una strategia deliberata
Ben Zhou, CEO di Bybit, ritiene che la whale abbia deliberatamente lasciato liquidare un'ampia posizione con leva finanziaria. Vede l'elevata leva finanziaria come un potenziale problema sia per i DEX che per gli operatori di mercato centralizzati.
Zhou ritiene che la balena abbia scelto la via più facile: la liquidazione.
"In sostanza, è successo che una balena ha usato il motore di liquidazione Hyperliquid per uscire. Immaginate di aprire una posizione long di 300 milioni su ETH con un margine di circa 15 milioni di dollari e una leva finanziaria di 50x: come si fa a uscire in modo rapido e pulito?" ha commentato Zhou su X.
Zhou ha proposto una soluzione utilizzata da altri exchange, in cui le posizioni di grandi dimensioni vengono automaticamente ridotte in termini di leva finanziariamaticCiò impedirebbe alle balene di sfruttare la liquidità disponibile e di gravare gli exchange con debito tossico. Zhou ritiene inoltre che le soglie di leva finanziaria ridotte su Hyperliquid siano ancora soggette a manipolazione. L'altro potenziale vettore è la creazione di account multipli, che l'exchange mira a scoraggiare attraverso lo screening.
Zhou sostiene che, grazie alla sua elevata leva finanziaria, Hyperliquid è ancora competitiva e che un abbassamento dei limiti potrebbe essere dannoso per l'azienda. Per questo motivo, il DEX è anche piuttosto vulnerabile agli attacchi.
Nonostante ciò, la recente liquidazione ha danneggiato anche la comunità di Hyperliquid, che utilizzava il vault per generare reddito passivo. Il coinvolgimento di un trader ad alto rischio è stato un evento negativo per il vault, che in precedenza aveva accumulato oltre 4,8 milioni di dollari di liquidità.
