Grande investidora com alta liquidez ataca novamente com compras Ethereum (ETH) no cofre da comunidade

O trader que, apesar de ter arriscado bastante, causou prejuízos enormes a um dos pools da Hyperliquid e está de volta com outra posição comprada Ethereum (ETH). Desta vez, ele utilizou alavancagem de 25x, representando mais uma vez um risco para a exchange.

O investidor oportunista, responsável por causar uma perda de liquidez de mais de US$ 4 milhões no pool da Hyperliquid, está de volta com outra posição comprada em Ethereum (ETH). Desta vez, o investidor alternou rapidamente entre posições compradas e vendidas de alto risco em ETH, expondo mais uma vez a exchange a potenciais liquidações. Após a notícia, o token nativo da Hyperliquid, HYPE, caiu ainda mais, chegando a US$ 12,35.

O novo lote de posições é menor, visto que a baleia depositou US$ 2,3 milhões na Hyperliquid. No entanto, com uma alavancagem de 25x, a posição pode ter um efeito desproporcional. As posições na conta Hyperliquid da baleia permaneceram ativas enquanto o mercado de criptomoedas entrava em outro período de volatilidade. 

Os dados on-chain revelam que a baleia também movimentou a GMX, fazendo um depósito de 4,08 milhões de USDC. Inicialmente, a baleia abriu uma posição vendida em ETH, mas depois fechou a posição e passou a comprar o ativo. A baleia obteve um lucro de US$ 177 mil com essa posição, antes de voltar a investir na Hyperliquid.

O cofre da comunidade Hyperliquid ainda apresenta liquidez muito menor, mesmo após ter assumido o controle do ETH inicial da baleia muito tempo depois da liquidação. 

A nova posição da baleia consistia em uma compra de ETH com alavancagem de 25x e uma venda a descoberto Bitcoin (BTC) com alavancagem de 40x. A nova posição do trader utiliza novamente a alavancagem máxima disponível na Hyperliquid, mesmo após a recente limitação. Anteriormente, a baleia assumia posições mais arriscadas, negociando com alavancagem de 50x. 

A baleia trader continua no lucro após as movimentações do mercado de BTC e ETH

Horas depois de abrir as posições alavancadas, a baleia trader ainda estava lucrando. As posições estavam no lucro depois que o ETH se recuperou, enquanto o BTC caiu para menos de US$ 83.000. 

Em 13 de março, o ETH estava cotado a US$ 1.898,86, enquanto o BTC recuou para US$ 82.952,12. 

As posições da baleia registraram ganhos relativamente pequenos acima de US$ 100.000. No entanto, a taxa de financiamento do ETH ficou negativa para a posição comprada. A baleia entrou a US$ 1.886,20 por ETH, quando o preço estava próximo do nível de liquidação. 

Sem uma mobilização quase imediata das baleias, a baleia ameaçou deixar a Hyperliquid com mais uma posição tóxica e liquidada. 

O ETH está atualmente tentando se manter no nível de suporte de US$ 1.887, onde os traders registraram o maior acúmulo de liquidez. O ETH permanece extremamente arriscado em termos de liquidações, com um total de US$ 8,22 milhões em liquidações. 

Nas últimas quatro horas, o ETH registrou liquidações de posições compradas no valor de US$ 4,8 milhões e US$ 3,42 milhões . O risco para posições compradas permanece elevado, visto que o ETH vem enfrentando uma forte queda nos últimos três meses. Uma recuperação era esperada, mas sempre adiada por uma queda ainda maior nos preços. Nessas condições, uma alta inesperada beneficiaria principalmente os grandes investidores alavancados.

O CEO da Bybit suspeita de uma estratégia deliberada

Ben Zhou, CEO da Bybit, acredita que a baleia agiu intencionalmente ao permitir que uma grande posição alavancada fosse liquidada. Ele vê essa operação de alta alavancagem como um problema potencial tanto para as corretoras descentralizadas (DEX) quanto para os operadores de mercado centralizados. 

Zhou acredita que a baleia escolheu o caminho mais fácil através da liquidação. 

“Basicamente, o que aconteceu foi que uma baleia usou o mecanismo de liquidação da Hyperliquid para sair. Imagine que você abriu uma posição comprada de 300 milhões em ETH com uma margem de cerca de US$ 15 milhões e alavancagem de 50x, como você sai de forma rápida e limpa?”, comentou Zhou no X. 

Zhou propôs uma solução já utilizada por outras corretoras, na qual a alavancagem de grandes posições é reduzida automaticamentematicIsso impediria que grandes investidores explorassem a liquidez disponível e sobrecarregassem as corretoras com dívidas tóxicas. Zhou também acredita que os limites de alavancagem reduzidos na Hyperliquid ainda estão sujeitos a manipulação. Outro vetor potencial é a criação de múltiplas contas, prática que a corretora pretende desencorajar por meio de triagem. 

Zhou afirma que, devido à sua grande alavancagem, a Hyperliquid ainda é competitiva e que reduzir os limites poderia ser prejudicial à empresa. Por causa disso, a DEX também é bastante vulnerável a ataques.

Apesar disso, a recente liquidação também prejudicou a comunidade Hyperliquid, que utilizava o cofre para obter renda passiva. O envolvimento de um trader de alto risco foi um evento imprevisível para o cofre, que anteriormente havia acumulado mais de US$ 4,8 milhões em liquidez.