Der risikofreudige Trader, der einem der Hyperliquid-Pools erhebliche Verluste verursacht hat, ist mit einer weiteren Long-Position Ethereum (ETH) zurück. Diesmal nutzte er einen Hebel von 25x und stellt damit erneut ein Risiko für die Börse dar.
Der Großinvestor, der dem Hyperliquid-Pool Liquiditätsverluste von über 4 Millionen US-Dollar verursacht hat, ist mit einer weiteren Long-Position auf Ethereum zurück . Diesmal wechselte er blitzschnell zwischen riskanten Short- und Long-Positionen auf ETH und setzte die Börse damit erneut potenziellen Liquidationen aus. Nach Bekanntwerden dieser Nachricht fiel der Kurs des HYPE-Tokens von Hyperliquid weiter und rutschte auf 12,35 US-Dollar ab.
Die neu eröffneten Positionen sind kleiner, da der Großinvestor 2,3 Millionen US-Dollar in Hyperliquid eingezahlt hat. Bei einem Hebel von 25x könnte die Position jedoch eine überproportionale Wirkung haben. Die Positionen auf dem Hyperliquid-Konto des Großinvestors waren weiterhin aktiv, als der Kryptomarkt in eine weitere Phase der Volatilität eintrat.
On-Chain-Daten zeigen, dass der Großinvestor auch über GMX aktiv war und 4,08 Millionen USDC einzahlte. Zunächst ging er Short-Positionen bei ETH ein, schloss diese jedoch und ging Long-Positionen ein. Mit dieser Position erzielte er einen Gewinn von 177.000 USD, bevor er erneut zu Hyperliquid wechselte.
Der Hyperliquid Community Vault weist auch lange nach der Liquidation, nachdem er die ursprünglichen ETH des Wals übernommen hat, noch immer eine deutlich geringere Liquidität auf.
Der Großinvestor ging eine Long-Position in ETH mit 25-fachem Hebel und eine Short-Position Bitcoin (BTC) mit 40-fachem Hebel ein. Trotz der kürzlich eingeführten Beschränkung nutzt er damit erneut den maximal verfügbaren Hebel auf Hyperliquid. Zuvor hatte er mit einem Hebel von 50x riskantere Positionen gehandelt.
Der Großhändler befindet sich nach den Marktbewegungen von BTC und ETH weiterhin im Plus
Nur wenige Stunden nach dem Aufbau der gehebelten Positionen lag der Großinvestor immer noch im Plus. Die Positionen waren profitabel, nachdem sich ETH erholt hatte, während BTC unter 83.000 US-Dollar fiel.
Am 13. März notierte ETH bei 1.898,86 US-Dollar, während BTC auf 82.952,12 US-Dollar zurückfiel.
Die Positionen des Großinvestors erzielten über 100.000 US-Dollar relativ geringe Gewinne. Allerdings verschlechterte sich die ETH-Finanzierungsrate für die Long-Position. Der Großinvestor stieg bei 1.886,20 US-Dollar pro ETH ein, da der Kurs knapp über dem Liquidationsniveau lag.
Ohne eine nahezu sofortige Erholung der Wale drohte der Wal, Hyperliquid mit einer weiteren toxischen Liquidationsposition zu verlassen.
ETH versucht aktuell, die Unterstützung bei 1.887 US-Dollar zu halten, wo Händler die größte Liquiditätsakkumulation verzeichnet haben. ETH bleibt hinsichtlich Liquidationen weiterhin extrem riskant, mit einem Gesamtvolumen von 8,22 Millionen US-Dollar an Liquidationen.
In den letzten vier Stunden wurden bei ETH Long-Positionen im Wert von 4,8 Mio. US-Dollar und Wert von 3,42 Mio. US-Dollar liquidiert. Das Risiko für Long-Positionen bleibt weiterhin hoch, da ETH in den letzten drei Monaten einen starken Kursrückgang verzeichnete. Eine Erholung wurde zwar erwartet, jedoch stets durch einen noch tieferen Kursverfall verzögert. Unter diesen Umständen würden vor allem hoch verschuldete Anleger mit Hebelwirkung von einer unerwarteten Rally profitieren.
Der CEO von Bybit vermutet eine bewusste Strategie
Ben Zhou, CEO von Bybit, glaubt, dass der Großinvestor die Liquidation einer großen, gehebelten Position absichtlich zugelassen hat. Er sieht in solchen hochgehebelten Transaktionen ein potenzielles Problem sowohl für Betreiber dezentraler Börsen als auch zentralisierter Märkte.
Zhou glaubt, dass der Wal sich für den einfachen Ausweg der Liquidation entschieden hat.
„Im Wesentlichen nutzte ein Großinvestor die Liquidationsmaschine von Hyperliquid, um auszusteigen. Stellen Sie sich vor, Sie hätten eine Long-Position von 300 Millionen auf ETH mit einer Margin von rund 15 Millionen Dollar und einem Hebel von 50x eröffnet – wie könnten Sie schnell und sauber aussteigen?“, kommentierte Zhou auf X.
Zhou schlug eine von anderen Börsen angewandte Lösung vor, bei der die Hebelwirkung großer Positionen automatisch reduziert wird matic Dies soll verhindern, dass Großinvestoren die verfügbare Liquidität ausnutzen und Börsen mit toxischen Krediten belasten. Zhou ist jedoch der Ansicht, dass die reduzierten Hebelgrenzen bei Hyperliquid weiterhin anfällig für Manipulationen sind. Ein weiterer potenzieller Angriffsweg besteht in der Erstellung mehrerer Konten, was die Börse durch Screening-Maßnahmen zu unterbinden versucht.
Zhou argumentiert, dass Hyperliquid aufgrund seiner hohen Verschuldung weiterhin wettbewerbsfähig sei und eine Lockerung der Beschränkungen dem Unternehmen schaden könnte. Aus diesem Grund sei die DEX auch recht anfällig für Angriffe.
Trotzdem hat die jüngste Liquidation auch die Hyperliquid-Community getroffen, die den Tresor für passives Einkommen nutzte. Die Beteiligung eines risikofreudigen Händlers war ein unvorhergesehenes Ereignis für den Tresor, der zuvor über 4,8 Millionen US-Dollar an Liquidität angehäuft hatte.
