Le trader baleine de Hyperliquid frappe encore avec une position longue sur Ethereum (ETH) attaquant le vault communautaire

Le trader preneur de risques qui a causé des pertes disproportionnées pour l'un des pools de Hyperliquid est de retour avec une nouvelle position longue sur Ethereum (ETH). Cette fois, le trader a utilisé un effet de levier de 25x, exposant à nouveau l'échange à des risques.

Le trader baleine, qui a causé plus de 4 millions de dollars de pertes de liquidité pour le pool de Hyperliquid, est de retour avec une nouvelle position longue sur Ethereum (ETH). Cette fois, le trader a rapidement basculé entre des positions courtes et longues risquées sur l'ETH, exposant à nouveau l'échange à des liquidations potentielles. Suite à cette nouvelle, le jeton natif HYPE de Hyperliquid a chuté davantage, glissant à 12,35 $.

La nouvelle série de positions est plus petite, car la baleine a déposé 2,3 millions de dollars sur Hyperliquid. Cependant, avec un effet de levier de 25x, la position peut avoir un effet disproportionné. Les positions positions sur le compte Hyperliquid de la baleine étaient toujours actives lorsque le marché des cryptomonnaies est entré dans une autre période de volatilité. 

Les données on-chain révèlent que la baleine a également utilisé GMX, effectuant un dépôt de 4,08 millions d'USDC. Initialement, la baleine a shorté l'ETH, puis a clôturé la position et est passée à une position longue sur l'actif. La baleine a réalisé des gains de 177 000 $ grâce à cette position, avant de revenir sur Hyperliquid.

Le vault communautaire de Hyperliquid conserve toujours beaucoup moins de liquidités après avoir repris la position longue initiale sur l'ETH de la baleine après sa liquidation. 

La nouvelle position de la baleine a pris une position longue sur l'ETH avec un effet de levier de 25x et une position courte sur le Bitcoin (BTC) avec un effet de levier de 40x. La nouvelle position du trader utilise à nouveau l'effet de levier maximum disponible sur Hyperliquid, même après la récente limitation. Auparavant, la baleine prenait des positions plus risquées lorsqu'elle négociait avec un effet de levier de 50x. 

Le trader baleine est toujours au vert après les mouvements du marché BTC et ETH

Quelques heures après avoir établi les positions à effet de levier, le trader baleine était toujours rentable. Les positions étaient bénéficiaires après la reprise de l'ETH, tandis que le BTC glissait sous les 83 000 $. 

Au 13 mars, l'ETH était négocié à 1 898,86 $, tandis que le BTC reculait à 82 952,12 $. 

Les positions de la baleine ont enregistré des gains relativement faibles, dépassant 100 000 $. Cependant, le taux de financement de l'ETH est devenu rouge pour la position longue. La baleine est entrée à 1 886,20 $ par ETH, alors que le prix oscillait juste au-dessus du niveau de liquidation. 

Sans un rebond quasi immédiat de la baleine, celle-ci menaçait de quitter Hyperliquid avec une autre position liquidée toxique. 

L'ETH tente actuellement de maintenir le niveau de support de 1 887 $, où les traders ont enregistré la plus grande accumulation de liquidités. L'ETH reste extrêmement risqué en ce qui concerne les liquidations, avec 8,22 millions de dollars de liquidations au total. 

Au cours des quatre dernières heures, l'ETH a connu 4.8M de liquidations longues, et 3.42 M$ de liquidations courtes. Le risque pour les positions longues reste disproportionné, car l'ETH a connu un long déclin au cours des trois derniers mois. Un rebond était attendu mais toujours retardé par une baisse de prix plus profonde. Dans ces conditions, un rebond inattendu bénéficierait le plus aux baleines à effet de levier.

Le PDG de Bybit soupçonne une stratégie délibérée

Ben Zhou, PDG de Bybit, pense que la baleine a intentionnellement laissé une grande position à effet de levier être liquidée. Il voit ce trade à fort effet de levier comme un problème potentiel pour les opérateurs de DEX et de marchés centralisés. 

Zhou estime que la baleine a choisi la voie facile via la liquidation. 

« Fondamentalement, ce qui s'est passé, c'est qu'une baleine a utilisé le moteur de liquidation de Hyperliquid pour sortir. Imaginez que vous ayez ouvert une position longue de 300 millions de dollars sur l'ETH avec environ 15 millions de dollars de marge avec un effet de levier de 50x, comment sortez-vous rapidement et proprement ? » a commenté Zhou sur X. 

Zhou a proposé une solution utilisée par d'autres échanges, dans laquelle l'effet de levier des grandes positions est réduit automatiquement. Cela n'empêcherait pas les baleines d'exploiter les liquidités disponibles et de charger les échanges de dettes toxiques. Zhou estime également que les seuils d'effet de levier réduits sur Hyperliquid restent ouverts à la manipulation. L'autre vecteur potentiel est de créer plusieurs comptes, ce que l'échange vise à décourager par le biais de vérifications. 

Zhou affirme qu'en raison de son effet de levier élevé, Hyperliquid reste compétitive et que la réduction des limites pourrait être préjudiciable à l'entreprise. Pour cette raison, la DEX est également très vulnérable aux attaques.

Malgré cela, la liquidation récente a également nui à la communauté Hyperliquid qui utilisait le vault pour un revenu passif. L'implication d'un trader à haut risque a été un événement « cygne noir » pour le vault, qui avait précédemment accumulé plus de 4,8 millions de dollars de liquidités.