Le trader à risque qui a causé des pertes considérables à l'un des pools d'Hyperliquid est de retour avec une nouvelle position longue Ethereum (ETH). Cette fois-ci, il a utilisé un effet de levier de 25x, faisant à nouveau peser un risque sur la plateforme.
Le trader baleine, responsable d'une perte de liquidités de plus de 4 millions de dollars pour le pool d'Hyperliquid, est de retour avec une nouvelle position longue sur Ethereum (ETH). Cette fois-ci, il a alterné rapidement entre des positions courtes et longues risquées sur l'ETH, exposant une fois de plus la plateforme à des liquidations potentielles. Suite à cette annonce, le token natif HYPE d'Hyperliquid a encore chuté, atteignant 12,35 $.
Le nouveau lot de positions est plus modeste, la baleine ayant déposé 2,3 millions de dollars sur Hyperliquid. Cependant, avec un effet de levier de 25x, cette position pourrait avoir un impact considérable. Les positions sur le compte Hyperliquid de la baleine étaient toujours actives lorsque le marché des cryptomonnaies est entré dans une nouvelle période de volatilité.
Les données de la blockchain révèlent que cette baleine a également effectué des transactions via GMX, déposant 4,08 millions de dollars américains en USDC. Initialement, elle a vendu à découvert de l'ETH, avant de clôturer sa position et d'en acheter. Cette opération lui a permis de réaliser un gain de 177 000 $ avant de retourner sur Hyperliquid.
Le coffre-fort communautaire Hyperliquid affiche toujours une liquidité bien inférieure après avoir récupéré les ETH initiaux de la baleine longtemps après leur liquidation.
La nouvelle position de cette baleine consiste à acheter de l'ETH avec un effet de levier de 25x et à vendre à découvert Bitcoin (BTC) avec un effet de levier de 40x. Cette nouvelle position utilise une fois de plus l'effet de levier maximal disponible sur Hyperliquid, malgré la récente limitation. Auparavant, cette baleine prenait des positions plus risquées en utilisant un effet de levier de 50x.
Le trader « baleine » reste en position positive après les fluctuations des marchés du BTC et de l'ETH
Quelques heures après avoir mis en place ses positions à effet de levier, le trader était toujours en profit. Ses positions étaient profitables après la reprise de l'ETH, tandis que le BTC chutait sous la barre des 83 000 $.
Au 13 mars, l'ETH s'échangeait à 1 898,86 $, tandis que le BTC reculait à 82 952,12 $.
Les positions de la baleine ont enregistré des gains relativement modestes, dépassant les 100 000 $. Cependant, le taux de financement ETH est devenu négatif pour la position longue. La baleine est entrée sur le marché à 1 886,20 $ par ETH, alors que le prix oscillait juste au-dessus du seuil de liquidation.
Sans un ralliement quasi immédiat des baleines, ces dernières menaçaient de laisser Hyperliquid dans une situation de liquidation toxique supplémentaire.
L'ETH tente actuellement de se maintenir au niveau de support de 1 887 $, où les traders ont enregistré la plus forte accumulation de liquidités. L'ETH demeure extrêmement risqué en matière de liquidations, avec un total de 8,22 millions de dollars de transactions en cours.
Au cours des quatre dernières heures, ETH a enregistré des liquidations de positions longues pour un montant de 4,8 millions de dollars et de 3,42 millions de dollars . Le risque pour les positions longues demeure élevé, ETH subissant une baisse prolongée depuis trois mois. Un rebond était attendu, mais toujours retardé par une chute plus marquée des prix. Dans ces conditions, une hausse inattendue profiterait avant tout aux investisseurs à fort effet de levier.
Le PDG de Bybit soupçonne une stratégie délibérée
Ben Zhou, PDG de Bybit, estime que le gros investisseur a agi intentionnellement en laissant liquider une position à fort effet de levier. Il considère ce type d'opération à fort effet de levier comme un problème potentiel pour les plateformes d'échange décentralisées (DEX) et les opérateurs de marchés centralisés.
Zhou pense que la baleine a choisi la facilité en optant pour la liquidation.
« En résumé, une baleine a utilisé le moteur de liquidation d'Hyperliquid pour se retirer. Imaginez que vous ayez ouvert une position longue de 300 millions de dollars sur ETH avec une marge d'environ 15 millions de dollars et un effet de levier de 50x : comment vous en sortiriez-vous rapidement et proprement ? » a commenté Zhou sur X.
Zhou a proposé une solution déjà utilisée par d'autres plateformes d'échange, consistant à réduire automatiquement l'effet de levier des positions importantesmaticCeci empêcherait les gros investisseurs d'exploiter la liquidité disponible et de surcharger les plateformes d'échange avec des dettes toxiques. Zhou estime également que les seuils d'effet de levier abaissés sur Hyperliquid restent vulnérables à la manipulation. L'autre vecteur potentiel est la création de comptes multiples, une pratique que la plateforme s'efforce de décourager par un processus de filtrage rigoureux.
Zhou affirme que grâce à son important effet de levier, Hyperliquid reste compétitif et que réduire les limitations pourrait nuire à l'entreprise. De ce fait, la plateforme d'échange décentralisée est également très vulnérable aux attaques.
Malgré cela, la liquidation récente a également affecté la communauté Hyperliquid qui utilisait la plateforme pour générer des revenus passifs. L'intervention d'un trader à haut risque a constitué un événement imprévu et majeur pour cette plateforme, qui avait accumulé jusqu'à 4,8 millions de dollars de liquidités.
