HSBC registra un calo del 26% dell'utile ante imposte a causa dell'aumento dei crediti inesigibili

HSBC, il più grande istituto di credito europeo, ha annunciato il 30 luglio che i suoi utili ante imposte hanno deluso le aspettative, scendendo del 26% a 15,8 miliardi di dollari nel primo semestre di quest'anno. L'utile ante imposte della banca è sceso del 29% a 6,33 miliardi di dollari rispetto all'anno precedente, principalmente a causa di crediti inesigibili in Cina. 

George Elhedery, CEO di HSBC Group, ha attribuito la performance inferiore alle aspettative a "sfide strutturali" che causano incertezza nell'economia mondiale. Ha inoltre collegato i risultati deludenti alla volatilità del mercato dovuta a "vulnerabilità fiscali" e "tariffe generalizzate". Elhedery ha affermato che queste difficoltà complicano le prospettive sui tassi di interesse e sull'inflazione. Anche Kenny Ng Lai-yin, stratega di Everbright Securities International, ha dichiarato che HSBC ha fatto eccessivo affidamento sul margine di interesse netto, sottolineando come ciò la renda vulnerabile a un calo dei tassi di interesse rispetto a concorrenti come Standard Chartered.  

La banca ha inoltre attribuito il calo degli utili, sia trimestrali che annuali, all'aumento del 10% delle spese operative dovuto a ristrutturazioni e investimenti tecnologici. Tuttavia, ha sottolineato di essere ben posizionata per gestire le incertezze tariffarie, nonostante un previsto impatto sui rendimenti azionari tangibili. HSBC ha dichiarato che l'impatto diretto dei dazi sui suoi flussi di entrate sarebbe stato relativamente basso. Alla fine del secondo trimestre, i ricavi della banca si attestavano a 16,5 miliardi di dollari, leggermente inferiori ai 16,67 miliardi di dollari previsti.

Elhedery punta a risparmiare fino a 300 milioni di dollari

HSBC ha rivelato che il suo CEO prevede di generare fino a 300 milioni di dollari di risparmi sui costi nel 2025 e fino a 1,5 miliardi di dollari entro la fine del prossimo anno. La banca ha speso 475 milioni di dollari in ristrutturazioni e altri costi nel secondo trimestre, oltre ai 141 milioni di dollari del primo trimestre. Prevede di sostenere costi di buonuscita e anticipati fino a 1,8 miliardi di dollari nel 2026.

L'istituto di credito ha registrato una perdita di 2,1 miliardi di dollari derivante dal suo investimento nella Bank of Communications (BoCom), a fronte di un crescente numero di prestiti non rimborsati provenienti dalla Cina. Prevede inoltre un aumento delle perdite su crediti di almeno 900 milioni di dollari rispetto agli 1,9 miliardi di dollari dell'anno scorso. La banca attribuisce in parte questo aumento delle perdite su crediti all'esposizione al settore immobiliare in declino di Hong Kong. Un analista del Citi Group ha inoltre sottolineato che la lentezza del mercato immobiliare di Hong Kong potrebbe continuare a pesare sulla qualità degli attivi di HSBC. I piccoli costruttori edili stavano già affrontando difficoltà finanziarie e i prezzi degli immobili erano in continuo calo. 

“Nella prima metà dell'anno abbiamo continuato a mettere in atto la nostra strategia con disciplina e ciascuna delle nostre quattro attività ha mantenuto lo slancio nei propri utili con ogni crescita del fatturato... Questo ci dà fiducia nella nostra capacità di raggiungere i nostri obiettivi.”

–George Elhedery, CEO di HSBC 

HSBC ha dichiarato di prevedere una crescita annua a due cifre dei ricavi e delle altre commissioni nel medio termine. Ha inoltre rivelato di voler licenziare alcuni dipendenti della sua sede tedesca per raggiungere questo obiettivo. I licenziamenti rientrano anche nella strategia della banca volta a ridurre le attività di investment banking al di fuori del Medio Oriente e dell'Asia. 

HSBC prevede di dividere le operazioni

La banca ha annunciato la suddivisione delle proprie attività per creare quattro divisioni separate nei mercati orientali e occidentali. Secondo la banca, questa riorganizzazione è in linea con l'obiettivo di Elhedery di far risparmiare all'azienda 300 milioni di dollari entro il 2025. HSBC ha inoltre annunciato la cessazione delle attività di fusione e acquisizione (M&A) e di parte delle operazioni azionarie nelle Americhe e in Europa. 

Elhedery ha inoltre affermato che la banca deve garantire che i suoi azionisti asiatici sostengano la nuova direzione strategica. Tuttavia, Michael Makdad, analista senior di Morningstar, ha spiegato che la banca ha cercato di semplificare l'intensa riduzione dei costi apportando moderate revisioni al suo modello di business complessivo. Makdad ha aggiunto che la sfida immediata per HSBC è trovare un sostituto per il suo presidente, Mark Tucker, le cui dimissioni dovrebbero avvenire a settembre. 

L'amministratore delegato della banca ha varato ampi cambiamenti di ristrutturazione dopo aver assunto l'incarico lo scorso anno, sottolineando che la banca stava rivedendo le sue attività in Sri Lanka e Australia. Le revisioni pianificate sono arrivate mentre HSBC vendeva la sua attività di retail banking in Bangladesh. Tuttavia, questi sviluppi hanno avuto scarso impatto sulle attività di banking istituzionale e corporate della banca.