La SFC di Hong Kong pubblica nuove linee guida per le aziende di criptovalute che offrono servizi di staking

La Securities and Futures Commission (SFC) di Hong Kong ha pubblicato nuove norme di regolamentazione per le società di criptovalute che forniscono servizi di staking.

Le linee guida creano un modello in base al quale le piattaforme di trading di asset virtuali autorizzate (VATP) e i fondi approvati dalla SFC possono intraprendere attività di staking di criptovalute in un contesto controllato. La SFC ha riconosciuto la possibilità che lo staking migliori la sicurezza delle reti blockchain e consenta agli investitori di ottenere rendimenti dai propri asset virtuali.

Struttura normativa per le piattaforme di trading di criptovalute

Le linee guida della SFC stabiliscono specifiche chiare per le piattaforme di trading di asset virtuali (VATP) autorizzate che intendono fornire servizi di staking ai propri clienti. Tali piattaforme devono implementare meccanismi per evitare in modo adeguato errori nei servizi di staking.

Inoltre, l'avviso afferma che le piattaforme dovrebbero disporre di solidi meccanismi per proteggere gli asset virtuali dei clienti in staking. Ciò implica l'adozione di adeguati accordi di custodia e misure di sicurezza per proteggere gli asset durante l'intero processo di staking. È in questo momento che possono essere particolarmente vulnerabili a minacce tecniche o di sicurezza.

La SFC richiede inoltre ai VATP di fornire un'adeguata informativa su tutti i rischi a cui sono esposti gli asset in staking. Il requisito di trasparenza garantisce che gli investitori siano ben consapevoli di aspetti quali la riduzione delle penali, i tempi di svincolo o i rischi dei validatori prima di investire i propri asset in programmi di staking.

L'iniziativa è stata annunciata nel discorso di apertura di Christina Choi, direttrice esecutiva della SFC, al Web3 Festival 2025 di Hong Kong. Nel suo intervento, Choi ha parlato di come gli asset virtuali guideranno l'innovazione nel settore finanziario.

Julia Leung, amministratore delegato di SFC, ha sottolineato l'importanza di questa azione affermando: "Ampliare la gamma di servizi e prodotti regolamentati è fondamentale per sostenere il sano progresso dell'ecosistema delle risorse virtuali di Hong Kong"

Linee guida sui fondi di asset virtuali approvati dalla SFC

Contemporaneamente alla normativa VATP, la SFC ha anche aggiornato la sua circolare sui fondi di asset virtuali approvati per consentire loro di partecipare alle attività di staking. I fondi hanno ora un percorsodent per essere coinvolti nei mercati di staking.

La limitazione più importante impone che questi fondi vengano investiti in asset virtuali solo da VATP autorizzati e da istituti finanziari qualificati. Questo metodo consente ai gestori dei fondi di contattare esclusivamente partner regolamentati, anziché gestire l'attività direttamente tramite protocolli blockchain o avvalendosi di fornitori di servizi non registrati.

Per mitigare i problemi di liquidità, la SFC ha imposto un limite massimo alla quota di asset che i fondi possono allocare alle attività di staking. Questa restrizione serve a contenere il rischio di liquidità, richiedendo ai fondi di disporre di asset non staking sufficienti a soddisfare le potenziali richieste di rimborso degli investitori.

Le nuove linee guida per i fondi integrano il crescente ecosistema di investimento in asset virtuali di Hong Kong, che ha ricevuto un impulso nell'aprile 2024, quando il territorio è diventato la prima giurisdizione in Asia a lanciare ETF spot su Bitcoin ed Ethereum. Secondo uno studio di State Street, si prevede che il mercato degli asset digitali di Hong Kong, come parte del crescente mercato degli ETF in Cina, supererà i 700 miliardi di dollari entro l'anno e supererà il Giappone per dimensioni.

La posizione di Hong Kong nella regolamentazione delle attività virtuali

Le norme sullo staking rappresentano uno dei progressi più recenti nell'approcciomatic di Hong Kong alla regolamentazione degli asset virtuali. Queste nuove normative seguono le proposte della SFC del febbraio 2025, che facevano parte di una tabella di marcia complessiva volta ad approfondire l'accesso al mercato, rafforzare le tutele normative e ampliare le tipologie di asset virtuali che possono essere offerti sotto la sua giurisdizione.

L'annuncio di questa iniziativa, avvenuto durante il Web3 Festival 2025 di Hong Kong, testimonia l'impegno della regione a diventare un polo di riferimento per gli asset digitali regolamentati in Asia. Il territorio ha intensificato la sua attività nel settore degli asset digitali regolamentati sin dall'approvazione, lo scorso anno, degli ETF spot su asset virtuali, diventando la prima giurisdizione asiatica a farlo. Questi ETF hanno suscitatotraclungimirante madent regime normativo

La roadmap "ASPIRe" a cui si fa riferimento nella dichiarazione della SFC rappresenta il modello della regione per la crescita degli asset virtuali, e i cinque pilastri sono mirati a diverse aree di crescita dell'ecosistema. Le linee guida per lo staking promuovono in particolare il pilastro relativo all'espansione dell'offerta di prodotti e servizi, in modo che la regione possa acquisire un vantaggio competitivo rispetto ad altri centri finanziari che hanno adottato gli asset digitali.