A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong (SFC) emitiu novas diretrizes para empresas de criptomoedas que oferecem serviços de staking

A Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong (SFC) publicou novas regras de regulamentação para empresas de criptomoedas que fornecem serviços de staking.

As diretrizes criam um modelo no qual plataformas de negociação de ativos virtuais (VATPs) licenciadas, bem como fundos aprovados pela SFC, podem realizar operações de staking de criptomoedas em um ambiente controlado. A SFC reconheceu o potencial do staking para melhorar a segurança das redes blockchain e permitir que os investidores obtenham retornos sobre seus ativos virtuais.

Estrutura regulatória para plataformas de negociação de criptomoedas

As diretrizes da SFC estabelecem especificações claras para plataformas de negociação de ativos virtuais (VATPs) licenciadas que desejam fornecer serviços de staking para seus clientes. Essas plataformas devem implementar mecanismos para evitar erros nos serviços de staking de forma adequada.

Além disso, o comunicado afirma que as plataformas devem ter mecanismos robustos para proteger os ativos virtuais dos clientes em staking. Isso envolve a implementação de acordos de custódia adequados e medidas de segurança para proteger os ativos durante todo o processo de staking, período em que eles podem estar especialmente suscetíveis a ameaças técnicas ou de segurança.

A SFC também exige que os VATPs (Programas de staking de ativos) divulguem adequadamente todos os riscos aos quais os ativos em staking estão expostos. A exigência de transparência garante que os investidores estejam bem cientes de questões como penalidades por perda de ativos, tempo de desbloqueio ou riscos de validação antes de investir seus ativos em programas de staking.

A medida foi anunciada no discurso de abertura da Diretora Executiva da SFC, Christina Choi, no Hong Kong Web3 Festival 2025. Em sua apresentação, Choi falou sobre como os ativos virtuais impulsionariam a inovação no setor financeiro.

A diretora executiva da SFC, Julia Leung, enfatizou a importância dessa ação, afirmando: "Ampliar o conjunto de serviços e produtos regulamentados é crucial para sustentar o avanço saudável do ecossistema de ativos virtuais de Hong Kong."

Diretrizes para fundos de ativos virtuais aprovadas pela SFC

Simultaneamente à regulamentação do VATP, a SFC também atualizou sua circular sobre fundos de ativos virtuais aprovados para permitir que participem de atividades de staking. Os fundos agora têm um caminhodent para se envolverem nos mercados de staking.

A limitação mais crucial exige que a aplicação desses fundos em ativos virtuais seja feita exclusivamente por VATPs (Plataformas de Investimento em Ativos Virtuais) licenciadas e instituições financeiras qualificadas. Esse método permite que os gestores de fundos entrem em contato apenas com parceiros regulamentados, em vez de negociarem diretamente com protocolos blockchain ou utilizarem provedores de serviços não registrados.

Para mitigar problemas de liquidez, a SFC estabeleceu um limite máximo para a proporção de ativos que os fundos podem alocar para atividades de staking. Essa restrição visa conter o risco de liquidez, exigindo que os fundos tenham ativos não alocados suficientes para atender às futuras solicitações de resgate dos investidores.

As novas diretrizes para fundos complementam o crescente ecossistema de investimento em ativos virtuais de Hong Kong, que recebeu um impulso em abril de 2024, quando o território se tornou a primeira jurisdição na Ásia a lançar ETFs spot para Bitcoin e Ethereum. De acordo com um estudo da State Street, o mercado de ativos digitais de Hong Kong, como parte do crescente mercado de ETFs da China, deverá ultrapassar US$ 700 bilhões ainda este ano e superar o Japão em tamanho.

Posição de Hong Kong na regulamentação de ativos virtuais

As regras de staking representam um dos avanços mais recentes na abordagemmatic de Hong Kong à regulamentação de ativos virtuais. Essas novas regulamentações surgiram na sequência das propostas da SFC (Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong) de fevereiro de 2025, que faziam parte de um roteiro geral com o objetivo de aprofundar o acesso ao mercado, aprimorar as proteções regulatórias e ampliar os tipos de ativos virtuais que podem ser oferecidos sob sua jurisdição.

O anúncio dessa mudança no Web3 Festival 2025 de Hong Kong demonstra o compromisso da região em se tornar um dos principais centros regulamentados de ativos digitais da Ásia. O território vem ganhando impulso no mercado de ativos digitais regulamentados desde que aprovou os ETFs spot de ativos virtuais no ano passado, tornando-se a primeira jurisdição asiática a fazê-lo. Esses ETFs atraíram umtracinovador e prudentedent regime regulatório

O roteiro “ASPIRe”, mencionado na declaração da SFC, é o plano da região para o crescimento de ativos virtuais, e seus cinco pilares visam diferentes áreas de desenvolvimento do ecossistema. As diretrizes de staking, em particular, reforçam o pilar relacionado à expansão da oferta de produtos e serviços, permitindo que a região obtenha vantagem competitiva sobre outros centros financeiros que já adotaram ativos digitais.