Die SFC in Hongkong veröffentlicht neue Richtlinien für Krypto-Unternehmen, die Staking-Dienste anbieten

Die Securities and Futures Commission (SFC) von Hongkong hat neue Regulierungsregeln für Krypto-Unternehmen veröffentlicht, die Staking-Dienstleistungen anbieten.

Die Richtlinien schaffen ein Modell, in dem lizenzierte Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte (VATPs) sowie von der SFC zugelassene Fonds Krypto-Staking in einem kontrollierten Umfeld betreiben können. Die SFC erkannte das Potenzial des Stakings, die Sicherheit von Blockchain-Netzwerken zu verbessern und Anlegern Renditen auf ihre virtuellen Vermögenswerte zu ermöglichen.

Regulierungsstruktur für Krypto-Handelsplattformen

Die Richtlinien der SFC legen klare Spezifikationen für lizenzierte Handelsplattformen für virtuelle Vermögenswerte (VATPs) fest, die ihren Kunden Staking-Dienste anbieten möchten. Diese Plattformen müssen Mechanismen implementieren, um Fehler bei Staking-Diensten weitgehend zu vermeiden.

Die Empfehlung besagt außerdem, dass Plattformen über robuste Mechanismen zum Schutz der von ihren Kunden eingesetzten virtuellen Vermögenswerte verfügen sollten. Dies umfasst angemessene Verwahrungsvereinbarungen und Sicherheitsmaßnahmen, um die Vermögenswerte während des gesamten Staking-Prozesses zu schützen. Gerade in dieser Phase sind sie besonders anfällig für technische oder sicherheitsrelevante Bedrohungen.

Die SFC verpflichtet VATPs außerdem zur angemessenen Offenlegung aller Risiken, denen gestakte Vermögenswerte ausgesetzt sind. Diese Transparenzpflicht stellt sicher, dass Anleger vor einer Investition in Staking-Programme über Aspekte wie Strafzahlungen, Entbindungsfristen oder Validator-Risiken informiert sind.

Die Maßnahme wurde angekündigt in der Eröffnungsrede von SFC-Geschäftsführerin Christina Choi beim Hong Kong Web3 Festival 2025

Die Vorstandsvorsitzende der SFC, Julia Leung, betonte die Wichtigkeit dieser Maßnahme mit den Worten: „Die Erweiterung des Angebots an regulierten Dienstleistungen und Produkten ist entscheidend für die nachhaltige Entwicklung des virtuellen Vermögenswert-Ökosystems in Hongkong.“

Richtlinien für von der SFC genehmigte virtuelle Vermögensfonds

Zeitgleich mit der VATP-Regulierung hat die SFC auch ihr Rundschreiben zu zugelassenen Virtual-Asset-Fonds aktualisiert, um diesen die Teilnahme an Staking-Aktivitäten zu ermöglichen. Die Fonds haben nun einendent Weg, sich an Staking-Märkten zu beteiligen.

Die wichtigste Einschränkung besteht darin, dass das Staking dieser Gelder in virtuelle Vermögenswerte ausschließlich von lizenzierten VATPs und qualifizierten Finanzinstituten durchgeführt werden darf. Dadurch arbeiten die Fondsmanager ausschließlich mit regulierten Partnern zusammen, anstatt Geschäfte direkt über Blockchain-Protokolle abzuwickeln oder nicht registrierte Dienstleister in Anspruch zu nehmen.

Um Liquiditätsprobleme zu mindern, hat die SFC eine Obergrenze für den Anteil der Vermögenswerte festgelegt, den Fonds für Staking-Aktivitäten verwenden dürfen. Diese Beschränkung dient der Eindämmung des Liquiditätsrisikos, indem sie vorschreibt, dass Fonds über ausreichend nicht gestakte Vermögenswerte verfügen müssen, um potenzielle Rücknahmeanträge von Anlegern zu erfüllen.

Die neuen Richtlinien für Fonds ergänzen Hongkongs wachsendes Ökosystem für Investitionen in virtuelle Vermögenswerte, das im April 2024 einen Schub erhielt, als Hongkong als erste Jurisdiktion in Asien Spot-ETFs für Bitcoin und Ethereumeinführte. Laut einer Studie von State Street wird Hongkongs Markt für digitale Vermögenswerte, als Teil des wachsenden chinesischen ETF-Marktes, voraussichtlich innerhalb des Jahres 700 Milliarden US-Dollar überschreiten und Japan in Bezug auf die Größe überholen.

Hongkongs Position in der Regulierung virtueller Vermögenswerte

Die Staking-Regeln zählen zu den jüngsten Fortschritten immatic Ansatz Hongkongs zur Regulierung virtueller Vermögenswerte. Diese neuen Regelungen folgten auf die Vorschläge der SFC vom Februar 2025, die Teil eines Gesamtfahrplans zur Vertiefung des Marktzugangs, zur Verbesserung des regulatorischen Schutzes und zur Erweiterung der Arten virtueller Vermögenswerte waren, die unter ihrer Jurisdiktion angeboten werden dürfen.

Die Ankündigung dieses Schrittes auf dem Web3 Festival 2025 in Hongkong unterstreicht das Bestreben der Region, ein führender regulierter Markt für digitale Vermögenswerte in Asien zu werden. Seit der Zulassung von Spot-ETFs für virtuelle Vermögenswerte im vergangenen Jahr – als erste Jurisdiktion in Asien – hat Hongkong die Entwicklung regulierter digitaler Vermögenswerte kontinuierlich vorangetrieben. Diese ETFs habentracund dazu beigetragen, Hongkongs Ruf als zukunftsorientierter, aber gleichzeitigdent Regulierungsstandort zu festigen.

Der in der Erklärung der SFC erwähnte „ASPIRe“-Fahrplan ist der regionale Fahrplan für das Wachstum virtueller Vermögenswerte. Die fünf Säulen zielen auf verschiedene Bereiche des Ökosystemwachstums ab. Insbesondere die Staking-Richtlinien fördern die Säule der Erweiterung des Produkt- und Dienstleistungsangebots, um der Region einen Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen Finanzzentren zu verschaffen, die digitale Vermögenswerte bereits eingeführt haben.