I gestori di hedge fund stanno vendendo i principali titoli del settore dell'intelligenza artificiale

Nel primo trimestre del 2024, diversi grandi gestori di hedge fund si sono ritirati da alcuni titoli azionari ad alto rendimento legati all'intelligenza artificiale. Molti titoli legati all'intelligenza artificiale hanno registrato un rialzo lo scorso anno, registrando enormi guadagni, ma il sentiment degli investitori sta cambiando ora, poiché molti di loro stanno riducendo le loro posizioni in tre principali titoli del settore.

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Gli investitori più ricchi stanno disinvestendo da Nvidia, Supermicro e Meta Platforms. Questo accade nonostante le previsioni di Grand View Research secondo cui il mercato globale dell'intelligenza artificiale dovrebbe crescere a un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 36,6% dal 2024 al 2030. Molti analisti, come Bank of America, prevedono una crescita di queste azioni, ma i gestori di hedge fund stanno realizzando profitti, secondo un rapporto di The Motley Fool. 

Le vendite di Nvidia superano l'offerta

Nvidia sta sbaragliando le classifiche di mercato nella produzione di GPU per data center di fascia alta in grado di gestire complesse attività di intelligenza artificiale. Tuttavia, nel primo trimestre del 2024, Nvidia ha registrato una significativa liquidazione di investimenti: i noti investitori miliardari Philippe Laffont e Ken Griffin hanno entrambi venduto il 68% delle loro azioni, mentre Israel Englander ha ridotto le partecipazioni del suo fondo del 35%. 

Queste vendite sembrano affrettate, considerando che la domanda di GPU per data center di Nvidia sta superando di gran lunga l'offerta disponibile, portando a un monopolio sui prezzi. Dall'anno fiscale 2024 all'anno fiscale 2027 (che si concluderà a gennaio 2027), si prevede che il fatturato di Nvidia crescerà a un CAGR del 46%, mentre l'utile per azione (EPS) aumenterà a un CAGR del 53%. La crescita prevista per Nvidia ètron, dato che il titolo è attualmente quotato a meno di 50 volte gli utili futuri previsti. 

Si prevede che la quota di mercato dei Super Micro Computer crescerà

Anche i miliardari stanno riducendo i fondi in Super Micro, un importante produttore di server dedicati all'intelligenza artificiale. Richard Driehaus, Ken Griffin e Cliff Asness hanno dichiarato profitti in Supermicro rispettivamente del 41%, dell'8% e del 73% nel primo trimestre.

Le cessioni sono state sorprendenti, poiché le previsioni per la quota di mercato di Super Micro mostrano prospettive positive. I server dedicati all'intelligenza artificiale rappresentano un'importante fonte di fatturato e, secondo gli analisti di Bank of America, si prevede che la quota di mercato crescerà dal 10% al 17% nei prossimi tre anni. Secondo Research and Markets, il mercato globale dei server per l'intelligenza artificiale potrebbe continuare a espandersi a un CAGR del 26,5% dal 2024 al 2029.

Dall'anno fiscale 2023 all'anno fiscale 2026 (che si concluderà a giugno 2026), si prevede che il fatturato e l'utile per azione di Supermicro aumenteranno rispettivamente a un CAGR del 58% e del 52%. Nonostante il prezzo delle azioni Supermicro sia 27 volte superiore agli utili previsti per il prossimo anno, secondo il rapporto. 

I gestori di hedge fund stanno disinvestendo dalle Meta Platforms

Meta vanta diversi grandi nomi: Facebook, Instagram e WhatsApp. Il prezzo delle azioni dell'azienda ha registrato un rapido aumento grazie ai risultati impressionanti della sua principale attività pubblicitaria. Tuttavia, nel primo trimestre, diversi grandi investitori miliardari, tra cui Lee Ainslie e Ken Griffin, hanno ceduto rispettivamente il 51% e il 47% delle loro azioni. 

Le vendite pubblicitarie di Meta hanno subitotroncolpo nel 2022. Apple ha avviato modifiche iOS orientate alla privacy, la concorrenza di TikTok di ByteDance è aumentata e le difficoltà economiche generali hanno ostacolato le vendite pubblicitarie. Meta si è ripresa sviluppando nuovi algoritmi di intelligenza artificiale per adattarsi ai cambiamenti di Apple, potenziando la sua funzionalità di video brevi chiamata Reels etracinvestimenti da aziende cinesi di e-commerce e gaming che si rivolgevano ai consumatori esteri. 

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Tra il 2023 e il 2026, si prevede che i ricavi e l'utile per azione di Meta aumenteranno rispettivamente a un CAGR del 14% e del 21%. Si tratta di un futuro promettente, con il prezzo delle sue azioni pari a 24 volte gli utili futuri previsti, secondo la pubblicazione. Tuttavia, i grandi investitori sono preoccupati per una possibile riduzione degli investimenti da parte degli inserzionisti cinesi e per l'aumento della concorrenza nel mercato pubblicitario. 

I gestori di hedge fund privilegiano la stabilità rispetto alla crescita a lungo termine, afferma il rapporto. Spesso vendono le loro posizioni vincenti con maggiore cautela, generando rendimenti costanti e affidabili ogni anno per soddisfare i loro facoltosi clienti. In netto contrasto, gli investitori al dettaglio orientati alla crescita si concentrano su guadagni multi-bagger a lungo termine, nell'arco di diversi decenni. 

Dalla fine del primo trimestre solare, il 31 marzo, le azioni Nvidia sono aumentate del 40%. Tuttavia, le azioni Meta sono aumentate meno dell'1%, mentre quelle Supermicro sono diminuite del 13%.