Hedgefondsmanager verkaufen Aktien großer KI-Unternehmen

Im ersten Quartal 2024 zogen sich mehrere große Hedgefonds-Manager von einigen hochprofitablen KI-Aktien zurück. Viele KI-bezogene Aktien verzeichneten im vergangenen Jahr einen starken Kursanstieg mit enormen Gewinnen, doch die Stimmung der Anleger ändert sich nun, da viele ihre Positionen in drei wichtigen KI-Aktien reduzieren.

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Die vermögendsten Investoren trennen sich von Nvidia, Supermicro und Meta Platforms. Dies geschieht trotz der Prognose von Grand View Research, dass der globale KI-Markt von 2024 bis 2030 voraussichtlich mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 36,6 % wachsen wird. Viele Analysten, wie beispielsweise die Bank of America, erwarten zwar ein Wachstum dieser Aktien, doch Hedgefonds-Manager realisieren laut einem Bericht von The Motley Fool Gewinne. 

Nvidias Absatz übersteigt das Angebot

Nvidia setzt mit seinen High-End-GPUs für Rechenzentren, die komplexe KI-Aufgaben bewältigen, neue Maßstäbe am Markt. Im ersten Quartal 2024 musste Nvidia jedoch einen deutlichen Kapitalabfluss verzeichnen: Die prominenten Milliardäre Philippe Laffont und Ken Griffin verkauften jeweils 68 % ihrer Anteile, während Israel Englander die Beteiligung seines Fonds um 35 % reduzierte. 

Diese Verkäufe wirken überhastet, da die Nachfrage nach Nvidias Rechenzentrums-GPUs das Angebot massiv übersteigt und zu einem Preismonopol führt. Von 2024 bis 2027 (Ende Januar 2027) wird für Nvidia ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum (CAGR) von 46 % und ein durchschnittliches jährliches Gewinnwachstum (CAGR) von 53 % erwartet. Das prognostizierte Wachstum von Nvidia isttron, da die Aktie derzeit mit weniger als dem 50-Fachen des erwarteten zukünftigen Gewinns bewertet ist. 

Der Marktanteil von Super-Mikrocomputern wird voraussichtlich wachsen

Auch Milliardäre reduzieren ihre Anteile an Supermicro, einem führenden Hersteller von dedizierten KI-Servern. Richard Driehaus, Ken Griffin und Cliff Asness verzeichneten im ersten Quartal Gewinnrückgänge von 41 %, 8 % bzw. 73 % bei Supermicro.

Die Veräußerungen kamen überraschend, da die Prognosen für Super Micros Marktanteil positiv ausfielen. Dedizierte KI-Server sind eine wichtige Einnahmequelle, und Analysten der Bank of America erwarten, dass der Marktanteil in den nächsten drei Jahren von 10 % auf 17 % steigen wird. Laut Research and Markets könnte der globale Markt für KI-Server von 2024 bis 2029 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 26,5 % weiter wachsen.

Von 2023 bis 2026 (Ende Juni 2026) wird für Supermicro ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum (CAGR) von 58 % und ein durchschnittliches jährliches Gewinnwachstum (CAGR) von 52 % erwartet. Dies gilt trotz des Berichts, der die Supermicro-Aktie mit dem 27-Fachen des für das nächste Jahr erwarteten Gewinns bewertet. 

Hedgefondsmanager trennen sich von Meta Platforms

Meta kann auf einige große Namen zählen: Facebook, Instagram und WhatsApp. Der Aktienkurs des Unternehmens stieg rasant an, da das Hauptgeschäft mit Werbung beeindruckende Ergebnisse erzielte. Im ersten Quartal trennten sich jedoch mehrere Großinvestoren – darunter Lee Ainslie und Ken Griffin – von 51 % bzw. 47 % ihrer Anteile. 

Metas Werbeeinnahmen erlitten 2022 einentronEinbruch. Apple führte datenschutzorientierte Änderungen an iOS ein, der Wettbewerb durch ByteDances TikTok nahm zu, und allgemeine wirtschaftliche Schwierigkeiten beeinträchtigten die Werbeeinnahmen. Meta erholte sich jedoch durch die Entwicklung neuer KI-Algorithmen zur Anpassung an Apples Änderungen, den Ausbau seiner Kurzvideo-Funktion „Reels“ und dietracvon Investitionen chinesischer E-Commerce- und Spieleunternehmen, die sich an ausländische Konsumenten richteten. 

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Zwischen 2023 und 2026 wird für Meta ein Umsatz- und Gewinnwachstum pro Aktie (EPS) von durchschnittlich 14 % bzw. 21 % erwartet. Dies deutet auf vielversprechende Zukunftsaussichten hin, da die Aktie laut der Veröffentlichung mit dem 24-Fachen des erwarteten zukünftigen Gewinns bewertet wird. Große Investoren befürchten jedoch einen möglichen Rückgang der Investitionen chinesischer Werbekunden sowie einen verstärkten Wettbewerb im Werbemarkt. 

Hedgefondsmanager priorisieren laut dem Bericht Stabilität gegenüber langfristigem Wachstum. Sie verkaufen ihre erfolgreichen Positionen oft vorsichtiger und erzielen so stetige, verlässliche Renditen, um ihre vermögenden Kunden zufriedenzustellen. Im Gegensatz dazu konzentrieren sich wachstumsorientierte Privatanleger auf langfristige, vervielfachende Gewinne über mehrere Jahrzehnte. 

Seit dem Ende des ersten Kalenderquartals am 31. März ist die Nvidia-Aktie um 40 % gestiegen. Die Meta-Aktie legte hingegen um weniger als 1 % zu, während die Supermicro-Aktie um 13 % fiel.