Hedgefonds-Manager verkaufen große AI-Aktien
Hedgefonds reduzieren ihre Positionen in wichtigen KI-Aktien.
- Große Hedgefonds verkaufen ihre KI-bezogenen Technologieaktien.
- Analysten sind nach wie vor optimistisch bezüglich dieser Unternehmen, doch die Anleger haben andere Vorstellungen.
- Die Strategien von Hedgefonds-Managern und Privatanlegern unterscheiden sich, was zu den Verkaufswellen führt.
Im ersten Quartal 2024 zogen sich mehrere große Hedgefonds-Manager von einigen hochbezahlten KI-Aktien zurück. Viele KI-bezogene Aktien kletterten im vergangenen Jahr und verzeichneten enorme Gewinne, aber die Stimmung der Anleger ändert sich nun, da viele ihre Positionen in drei Haupt-KI-Aktien reduzieren.
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Die reichsten Investoren ziehen sich von Nvidia, Supermicro und Meta Platforms zurück. Dies geschieht trotz der Prognose von Grand View Research, dass der globale KI-Markt von 2024 bis 2030 mit einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 36,6 % wachsen wird. Viele Analysten, wie die Bank of America, erwarten, dass diese Aktien steigen, aber Hedgefonds-Manager nehmen Gewinne mit, laut einem Bericht des Motley Fool.
Nvidias Umsatz übersteigt das Angebot
Nvidia durchbricht die Marktdiagramme für die Produktion von High-End-Datacenter-GPUs, die komplexe KI-Aufgaben bewältigen. Im ersten Quartal 2024 verzeichnete Nvidia jedoch eine signifikante Liquidation von Investitionen: Prominente Milliardäre wie Philippe Laffont und Ken Griffin verkauften jeweils 68 % ihrer Anteile, während Israel Englander die Bestände seines Fonds um 35 % reduzierte.
Diese Verkäufe erscheinen übereilt, da die Nachfrage nach Nvidias Datacenter-GPUs das verfügbare Angebot bei weitem übersteigt, was zu einem Preismonopol führt. Von Geschäftsjahr 2024 bis Geschäftsjahr 2027 (das im Januar 2027 endet) wird erwartet, dass Nvidias Umsatz mit einer CAGR von 46 % wächst, während das Ergebnis je Aktie (EPS) mit einer CAGR von 53 % steigt. Nvidias prognostiziertes Wachstum ist stark, da die Aktie derzeit mit weniger als dem 50-fachen ihrer erwarteten zukünftigen Gewinne gehandelt wird.
Der Marktanteil von Super Micro Computer wird voraussichtlich wachsen
Milliardäre reduzieren auch ihre Mittel in Super Micro, einem führenden Hersteller von dedizierten KI-Servern. Richard Driehaus, Ken Griffin und Cliff Asness realisierten Gewinne in Supermicro im ersten Quartal um 41 %, 8 % bzw. 73 %.
Die Desinvestitionen waren überraschend, da Prognosen für Super Micros Marktanteil eine positive Aussicht zeigen. Dedizierte KI-Server sind eine wichtige Einnahmequelle, und laut Analysten der Bank of America wird der Marktanteil in den nächsten drei Jahren von 10 % auf 17 % wachsen. Laut Research and Markets könnte der globale KI-Servermarkt von 2024 bis 2029 mit einer CAGR von 26,5 % weiter expandieren.
Von Geschäftsjahr 2023 bis Geschäftsjahr 2026 (das im Juni 2026 endet) werden Supermicros Umsatz und EPS mit CAGRs von 58 % bzw. 52 % steigen. Obwohl Supermicros Aktie mit dem 27-fachen ihrer erwarteten Gewinne für das nächste Jahr gehandelt wird, laut dem Bericht.
Hedgefonds-Manager ziehen sich von Meta Platforms zurück
Meta hat mehrere große Namen unter seinem Gürtel: Facebook, Instagram und WhatsApp. Der Aktienkurs des Unternehmens stieg schnell, da sein Hauptwerbegeschäft beeindruckende Ergebnisse lieferte. Im ersten Quartal zogen sich jedoch mehrere große Milliardäre-Investoren zurück, darunter Lee Ainslie und Ken Griffin, die jeweils 51 % bzw. 47 % ihrer Anteile verkauften.
Metas Werbekasse erlitt 2022 einen starken Schlag. Apple initiierte datenschutzorientierte iOS-Änderungen, der Wettbewerb durch ByteDance’s TikTok nahm zu, und allgemeine wirtschaftliche Herausforderungen behinderten den Werbekauf. Meta erholte sich durch die Entwicklung neuer KI-Algorithmen zur Anpassung an Apples Änderungen, wuchs seine Kurzvideo-Funktion namens Reels und zog Investitionen von chinesischen E-Commerce- und Gaming-Unternehmen an, die auf ausländische Verbraucher abzielten.
Zwischen 2023 und 2026 werden Metas Umsatz und EPS mit CAGRs von 14 % bzw. 21 % steigen. Dies ist eine vielversprechende Zukunft, da die Aktie mit dem 24-fachen ihrer erwarteten zukünftigen Gewinne gehandelt wird, laut der Publikation. Große Investoren sind jedoch besorgt über eine mögliche Reduzierung der Investitionen durch chinesische Werbekunden und den zunehmenden Wettbewerb im Werbewesen.
Hedgefonds-Manager priorisieren Stabilität gegenüber langfristigen Wachstum, sagte der Bericht. Sie verkaufen ihre Gewinnpositionen oft vorsichtiger und generieren jedes Jahr stabile, zuverlässige Renditen, um ihre wohlhabenden Kunden zufriedenzustellen. Im krassen Gegensatz dazu konzentrieren sich wachstumsorientierte Privatanleger auf langfristige Multi-Bagger-Gewinne über mehrere Jahrzehnte.
Seit dem Ende des ersten Kalenderquartals am 31. März ist Nvidias Aktie um 40 % gestiegen. Metas Aktie ist jedoch um weniger als 1 % gestiegen, während Supermicros Aktie um 13 % gefallen ist.
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Aamir Sheikh
Aamir ist Tech-Journalist mit fast sechs Jahren Erfahrung in der Krypto- und Technologiebranche. Er absolvierte sein Studium an der MAJ University mit einem MBA in Finanzen und Marketing. Heute arbeitet er für Cryptopolitan, wo er über die neuesten Entwicklungen in den Kryptowährungsmärkten und Preisprognosen berichtet.
