Gestores de fundos de hedge estão vendendo ações de grandes empresas de inteligência artificial

No primeiro trimestre de 2024, vários grandes gestores de fundos de hedge se desfizeram de algumas ações de IA com altos rendimentos. Muitas ações relacionadas à IA tiveram uma valorização expressiva no ano passado, registrando ganhos enormes, mas o sentimento dos investidores está mudando agora, com muitos deles reduzindo suas posições em três ações principais do setor.

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Os investidores mais ricos estão se desfazendo de suas participações na Nvidia, Supermicro e Meta Platforms. Isso ocorre apesar da previsão da Grand View Research de que o mercado global de IA deverá crescer a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 36,6% entre 2024 e 2030. Muitos analistas, como o Bank of America, esperam que essas ações se valorizem, mas gestores de fundos de hedge estão realizando lucros, segundo uma reportagem do The Motley Fool. 

As vendas da Nvidia superam a oferta

A Nvidia está quebrando recordes de mercado na produção de GPUs de ponta para data centers, capazes de lidar com tarefas complexas de IA. No entanto, no primeiro trimestre de 2024, a Nvidia sofreu uma significativa liquidação de investimentos: os proeminentes investidores bilionários Philippe Laffont e Ken Griffin venderam 68% de suas ações cada um, enquanto Israel Englander reduziu a participação de seu fundo em 35%. 

Essas vendas parecem precipitadas, considerando que a demanda por GPUs para data centers da Nvidia está superando em muito a oferta disponível, levando a um monopólio de preços. Do ano fiscal de 2024 ao ano fiscal de 2027 (que termina em janeiro de 2027), a receita da Nvidia deverá crescer a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 46%, enquanto seu lucro por ação (LPA) aumentará a uma CAGR de 53%. A projeção de crescimento da Nvidia étron, visto que as ações estão atualmente cotadas a menos de 50 vezes seus lucros futuros esperados. 

A participação de mercado dos supermicrocomputadores deverá crescer

Bilionários também estão reduzindo seus investimentos na Supermicro, uma importante fabricante de servidores dedicados para IA. Richard Driehaus, Ken Griffin e Cliff Asness registraram lucros na Supermicro de 41%, 8% e 73%, respectivamente, no primeiro trimestre.

Os desinvestimentos foram surpreendentes, visto que as previsões para a participação de mercado da Super Micro apontam para uma perspectiva positiva. Servidores dedicados de IA são uma importante fonte de receita e, segundo analistas do Bank of America, a participação de mercado deverá crescer de 10% para 17% nos próximos três anos. De acordo com a Research and Markets, o mercado global de servidores de IA poderá continuar a expandir-se a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 26,5% entre 2024 e 2029.

Do ano fiscal de 2023 ao ano fiscal de 2026 (que termina em junho de 2026), a receita e o lucro por ação (EPS) da Supermicro devem crescer a taxas compostas anuais (CAGR) de 58% e 52%, respectivamente. Isso ocorre mesmo com as ações da Supermicro sendo negociadas a 27 vezes o lucro esperado para o próximo ano, segundo o relatório. 

Gestores de fundos de hedge estão se desfazendo de suas participações na Meta Platforms

A Meta possui vários grandes nomes em seu portfólio: Facebook, Instagram e WhatsApp. O preço das ações da empresa teve uma rápida valorização, já que seu principal negócio de publicidade apresentou resultados impressionantes. No entanto, no primeiro trimestre, vários grandes investidores bilionários — incluindo Lee Ainslie e Ken Griffin — venderam 51% e 47% de suas ações, respectivamente. 

As vendas de anúncios da Meta sofreram umtrongolpe em 2022. A Apple iniciou mudanças no iOS focadas em privacidade, a concorrência aumentou com o TikTok da ByteDance e os desafios econômicos gerais prejudicaram as vendas de anúncios. A Meta se recuperou desenvolvendo novos algoritmos de IA para se adaptar às mudanças da Apple, expandindo seu recurso de vídeos curtos chamado Reels etracinvestimentos de empresas chinesas de comércio eletrônico e jogos que visavam consumidores estrangeiros. 

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Entre 2023 e 2026, a receita e o lucro por ação (EPS) da Meta devem crescer a taxas compostas de crescimento anual (CAGR) de 14% e 21%, respectivamente. Este é um futuro promissor, considerando que suas ações estão cotadas a 24 vezes o lucro futuro esperado, segundo a publicação. No entanto, grandes investidores estão preocupados com uma possível redução nos investimentos de seus anunciantes chineses e com o aumento da concorrência no mercado publicitário. 

Segundo o relatório, os gestores de fundos de hedge priorizam a estabilidade em detrimento do crescimento a longo prazo. Eles costumam vender suas posições vencedoras com mais cautela, gerando retornos estáveis ​​e confiáveis ​​a cada ano para satisfazer seus clientes ricos. Em nítido contraste, os investidores de varejo focados em crescimento buscam ganhos exponenciais a longo prazo, ao longo de várias décadas. 

Desde o final do primeiro trimestre do ano civil, em 31 de março, as ações da Nvidia subiram 40%. Já as ações da Meta subiram menos de 1%, enquanto as da Supermicro caíram 13%.