Los gestores de fondos de cobertura están vendiendo importantes acciones de IA

En el primer trimestre de 2024, varios grandes gestores de fondos de cobertura se retiraron de algunas acciones de IA con altos rendimientos. Muchas acciones relacionadas con la IA se recuperaron el año pasado, registrando enormes ganancias, pero la percepción de los inversores está cambiando ahora, ya que muchos están reduciendo sus posiciones en tres importantes acciones de IA.

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Los inversores más ricos están desinvirtiendo en Nvidia, Supermicro y Meta Platforms. Esto ocurre a pesar de la predicción de Grand View Research de que se espera que el mercado global de IA crezca a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 36,6 % entre 2024 y 2030. Muchos analistas, como Bank of America, prevén que estas acciones suban, pero los gestores de fondos de cobertura están recogiendo beneficios, según un informe de The Motley Fool. 

Las ventas de Nvidia superan la oferta

Nvidia está rompiendo récords del mercado en la producción de GPU de alta gama para centros de datos que gestionan tareas complejas de IA. Sin embargo, en el primer trimestre de 2024, Nvidia experimentó una importante liquidación de inversiones: los destacados inversores multimillonarios Philippe Laffont y Ken Griffin vendieron el 68% de sus acciones, mientras que Israel Englander redujo la participación de su fondo en un 35%. 

Estas ventas parecen precipitadas, considerando que la demanda de GPU para centros de datos de Nvidia supera considerablemente la oferta disponible, lo que genera un monopolio de precios. Desde el año fiscal 2024 hasta el año fiscal 2027 (que finaliza en enero de 2027), se espera que los ingresos de Nvidia crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 46 %, mientras que sus ganancias por acción (BPA) aumentan a una TCAC del 53 %. El crecimiento proyectado de Nvidia estron, dado que el precio actual de sus acciones es inferior a 50 veces sus ganancias futuras esperadas. 

Se espera que la cuota de mercado de Super Micro Computer crezca

Los multimillonarios también están reduciendo sus inversiones en Super Micro, un destacado productor de servidores dedicados de IA. Richard Driehaus, Ken Griffin y Cliff Asness registraron ganancias en Supermicro del 41%, 8% y 73%, respectivamente, en el primer trimestre.

Las desinversiones resultaron sorprendentes, ya que las previsiones de cuota de mercado de Super Micro muestran una perspectiva positiva. Los servidores dedicados de IA son una fuente importante de ingresos y, según analistas de Bank of America, se espera que la cuota de mercado crezca del 10 % al 17 % en los próximos tres años. Según Research and Markets, el mercado global de servidores de IA podría seguir expandiéndose a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 26,5 % entre 2024 y 2029.

Del año fiscal 2023 al 2026 (que finaliza en junio de 2026), se espera que los ingresos y el BPA de Supermicro aumenten a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 58% y el 52%, respectivamente. A pesar de que el precio de las acciones de Supermicro es 27 veces superior a sus ganancias esperadas para el próximo año, según el informe. 

Los gestores de fondos de cobertura están desinvirtiendo en Meta Platforms

Meta cuenta con varias grandes empresas en su haber: Facebook, Instagram y WhatsApp. El precio de las acciones de la compañía experimentó un rápido aumento gracias a los impresionantes resultados de su principal negocio publicitario. Sin embargo, en el primer trimestre, varios grandes inversores multimillonarios, entre ellos Lee Ainslie y Ken Griffin, vendieron el 51 % y el 47 % de sus acciones, respectivamente. 

Las ventas de publicidad de Meta sufrieron untrongolpe en 2022. Apple implementó cambios en iOS orientados a la privacidad, la competencia aumentó con TikTok de ByteDance y los desafíos económicos generales obstaculizaron las ventas de publicidad. Meta se recuperó desarrollando nuevos algoritmos de IA para adaptarse a los cambios de Apple, expandiendo su función de videos cortos llamada Reels ytracinversiones de empresas chinas de comercio electrónico y videojuegos dirigidas a consumidores extranjeros. 

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Entre 2023 y 2026, se espera que los ingresos y el BPA de Meta aumenten a una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) del 14 % y el 21 %, respectivamente. Este es un futuro prometedor, ya que el precio de sus acciones es 24 veces superior a sus ganancias futuras previstas, según la publicación. Sin embargo, a los grandes inversores les preocupa una posible reducción de la inversión de sus anunciantes chinos y una mayor competencia en el mercado publicitario. 

Los gestores de fondos de cobertura priorizan la estabilidad sobre el crecimiento a largo plazo, según el informe. A menudo venden sus posiciones ganadoras con mayor cautela, generando rentabilidades estables y fiables cada año para satisfacer a sus clientes adinerados. En marcado contraste, los inversores minoristas orientados al crecimiento se centran en ganancias multibagger a largo plazo durante varias décadas. 

Desde el cierre del primer trimestre del calendario, el 31 de marzo, las acciones de Nvidia subieron un 40 %. Sin embargo, las de Meta subieron menos del 1 %, mientras que las de Supermicro bajaron un 13 %.