يقوم مديرو صناديق التحوط ببيع أسهم شركات الذكاء الاصطناعي الكبرى

في الربع الأول من عام 2024، تراجع العديد من مديري صناديق التحوط الكبرى عن الاستثمار في بعض أسهم الذكاء الاصطناعي ذات العوائد المرتفعة. وقد شهدت العديد من أسهم شركات الذكاء الاصطناعي ارتفاعاً ملحوظاً العام الماضي، محققة مكاسب هائلة، إلا أن توجهات المستثمرين تتغير الآن حيث يقوم الكثير منهم بتقليص استثماراتهم في ثلاثة من أبرز أسهم الذكاء الاصطناعي.

اقرأ أيضاً: جنوب شرق آسيا يتحول إلى مركز للذكاء الاصطناعي مع تهافت عمالقة التكنولوجيا على المنطقة

يتخلى كبار المستثمرين عن استثماراتهم في شركات إنفيديا، وسوبر مايكرو، وميتا بلاتفورمز. ويأتي هذا على الرغم من توقعات شركة غراند فيو ريسيرش بنمو سوق الذكاء الاصطناعي العالمي بمعدل نمو سنوي مركب قدره 36.6% خلال الفترة من 2024 إلى 2030. ويتوقع العديد من المحللين، مثل بنك أوف أمريكا، نمو هذه الأسهم، إلا أن مديري صناديق التحوط يحققون أرباحًا، وفقًا لتقرير صادر عن موقع ذا موتلي فول. 

مبيعات شركة إنفيديا تتجاوز العرض

تُحقق شركة إنفيديا نجاحاً باهراً في سوق إنتاج وحدات معالجة الرسومات المتطورة لمراكز البيانات، والتي تُعالج مهام الذكاء الاصطناعي المعقدة. مع ذلك، شهدت إنفيديا في الربع الأول من عام 2024 تصفية كبيرة لاستثماراتها، حيث باع كل من المليارديرين البارزين فيليب لافونت وكين غريفين 68% من أسهمهما، بينما خفّض إسرائيل إنجلاندر حصة صندوقه بنسبة 35%. 

تبدو هذه المبيعات متسرعة، بالنظر إلى أن الطلب على وحدات معالجة الرسومات (GPUs) الخاصة بمراكز البيانات من إنفيديا يفوق العرض المتاح بشكل كبير، مما يؤدي إلى احتكار الأسعار. من المتوقع أن تنمو إيرادات إنفيديا بمعدل نمو سنوي مركب قدره 46% خلال الفترة من السنة المالية 2024 إلى السنة المالية 2027 (التي تنتهي في يناير 2027)، بينما يرتفع ربح السهم الواحد بمعدل نمو سنوي مركب قدره 53%. يُعدّ النمو المتوقع لشركة إنفيدياtron، نظرًا لأن سعر السهم حاليًا أقل من 50 ضعفًا من أرباحها المستقبلية المتوقعة. 

من المتوقع أن تنمو حصة سوق الحواسيب الصغيرة الفائقة

كما يقوم المليارديرات بتقليص استثماراتهم في شركة سوبر مايكرو، وهي شركة رائدة في إنتاج خوادم الذكاء الاصطناعي المخصصة. وقد أعلن كل من ريتشارد دريهاوس، وكين غريفين، وكليف أسنيس عن انخفاض أرباحهم في سوبر مايكرو بنسبة 41%، و8%، و73% على التوالي، خلال الربع الأول.

كانت عمليات التخارج مفاجئة، إذ تشير التوقعات إلى مستقبل واعد لحصة سوبر مايكرو في السوق. تُعدّ خوادم الذكاء الاصطناعي المخصصة مصدرًا رئيسيًا للإيرادات، ووفقًا لمحللي بنك أوف أمريكا، من المتوقع أن ترتفع حصتها السوقية من 10% إلى 17% خلال السنوات الثلاث المقبلة. وتشير أبحاث وأسواق ريسيرش آند ماركتس إلى أن سوق خوادم الذكاء الاصطناعي العالمي قد يواصل نموه بمعدل نمو سنوي مركب قدره 26.5% خلال الفترة من 2024 إلى 2029.

من المتوقع أن يرتفع إيراد شركة سوبر مايكرو وربحيتها للسهم الواحد بمعدل نمو سنوي مركب قدره 58% و52% على التوالي، وذلك خلال الفترة من السنة المالية 2023 إلى السنة المالية 2026 (التي تنتهي في يونيو 2026). ويُذكر أن سعر سهم سوبر مايكرو يبلغ 27 ضعف أرباحها المتوقعة للعام المقبل، وفقًا للتقرير. 

يتخلى مديرو صناديق التحوط عن استثماراتهم في منصات ميتا

تضمّ شركة ميتا في رصيدها أسماءً لامعةً عديدة، منها فيسبوك وإنستغرام وواتساب. وشهد سعر سهم الشركة ارتفاعًا سريعًا بفضل النتائج المبهرة التي حققها نشاطها الإعلاني الرئيسي. مع ذلك، خلال الربع الأول، قام عدد من كبار المستثمرين المليارديرات، بمن فيهم لي أينسلي وكين غريفين، ببيع 51% و47% من أسهمهم على التوالي. 

شهدت مبيعات الإعلانات لشركة ميتا ضربةtronفي عام 2022. فقد أطلقت آبل تغييرات على نظام iOS تركز على الخصوصية، واشتدت المنافسة من تطبيق تيك توك التابع لشركة بايت دانس، كما أثرت التحديات الاقتصادية العامة سلبًا على مبيعات الإعلانات. لكن ميتا استعادت عافيتها من خلال تطوير خوارزميات ذكاء اصطناعي جديدة للتكيف مع تغييرات آبل، وتوسيع نطاق ميزة الفيديوهات القصيرة "ريلز"،tracاستثمارات من شركات التجارة الإلكترونية والألعاب الصينية التي تستهدف المستهلكين في الخارج. 

اقرأ أيضاً: تواجه شركة ميتا شكاوى في الاتحاد الأوروبي بسبب مزاعم إساءة استخدام البيانات الشخصية لتدريب الذكاء الاصطناعي

من المتوقع أن يرتفع إيراد شركة ميتا وأرباحها للسهم الواحد بين عامي 2023 و2026 بمعدل نمو سنوي مركب قدره 14% و21% على التوالي. ويُبشّر هذا بمستقبل واعد، إذ يُقدّر سعر سهمها بـ 24 ضعف أرباحها المستقبلية المتوقعة، وفقًا للتقرير. مع ذلك، يُبدي كبار المستثمرين قلقهم إزاء احتمال انخفاض استثمارات المعلنين الصينيين واشتداد المنافسة في سوق الإعلانات. 

أشار التقرير إلى أن مديري صناديق التحوط يولون الأولوية للاستقرار على حساب النمو طويل الأجل. فهم غالباً ما يبيعون مراكزهم الرابحة بحذر أكبر، محققين عوائد ثابتة وموثوقة سنوياً لإرضاء عملائهم الأثرياء. في المقابل، يركز المستثمرون الأفراد ذوو التوجهات النموية على تحقيق مكاسب مضاعفة على مدى عقود. 

منذ نهاية الربع الأول من السنة المالية في 31 مارس، ارتفع سهم شركة إنفيديا بنسبة 40%. في المقابل، ارتفع سهم شركة ميتا بنسبة أقل من 1%، بينما انخفض سهم شركة سوبر مايكرو بنسبة 13%.