- 大型ヘッジファンドがAI関連の技術株を売却している。
- アナリストらはこれらの企業に対して依然として楽観的だが、投資家たちは異なる見解を持っている。
- ヘッジファンド・マネージャーと個人投資家の戦略が異なるため、売りが生じている。
2024年第1四半期、いくつかの大型ヘッジファンドの運用士は、高配当のAI関連株式から撤退した。多くのAI関連株式は昨年急騰し、莫大な利益をもたらしたが、投資家のセンチメントは変化しており、主要な3つのAI株式のポジションを縮小している。
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富裕層投資家はNvidia、スーパーマイクロコンピュータ、メタ・プラットフォームズから資産を離脱している。これは、Grand View Researchの予測が、2024年から2030年にかけてグローバルAI市場が年率36.6%の複合年間成長率（CAGR）で成長すると見込んでいるにもかかわらずである。米銀行などの多くのアナリストはこれらの株式の成長を期待しているが、ヘッジファンドの運用士はThe Motley Foolによるレポートによると利益確定を行っている。
Nvidiaの売上高が供給を上回る
Nvidiaは複雑なAIタスクを処理する高性能データセンター用GPUの生産で市場記録を塗り替えている。しかし、2024年第1四半期、Nvidiaは投資の大幅な清算を目の当たりにした。著名な億万長者投資家フィリップ・ラフォンとケン・グリフィンは株式の68%を売却し、イスラエル・イングランドはファンドの保有を35%削減した。
これらの売却は、Nvidiaのデータセンター用GPUへの需要が利用可能な供給を大幅に上回り、価格独占につながっていることを考慮すると、焦ったものに見える。2024会計年度から2027会計年度（2027年1月終了）にかけて、Nvidiaの収益はCAGR 46%で成長し、EPSはCAGR 53%で増加すると見込まれている。現在の株価が予想将来利益の50倍未満で取引されていることを考えると、Nvidiaの成長見通しは強力である。
スーパーマイクロコンピュータの市場シェアは成長すると見込まれる
億万長者たちは、専用AIサーバーの主要メーカーであるSuper Microからの資金も減らしている。リチャード・ドリーハウス、ケン・グリフィン、クリフ・アスネスは、第1四半期にSupermicroでそれぞれ41%、8%、73%の利益を確定した。
これらの売却は驚くべきものであった。Super Microの市場シェアに関する予測は前向きな見通しを示している。専用AIサーバーは主要な収益源であり、米銀行のアナリストによると、市場シェアは今後3年で10%から17%に成長すると見込まれている。Research and Marketsによると、グローバルAIサーバー市場は2024年から2029年にかけてCAGR 26.5%で拡大を続ける可能性がある。
2023会計年度から2026会計年度（2026年6月終了）にかけて、Supermicroの収益とEPSは、それぞれCAGR 58%、52%で増加すると見込まれている。レポートによると、Supermicroの株価は翌年の予想利益の27倍で取引されているにもかかわらずである。
ヘッジファンド運用士がメタ・プラットフォームズから資産を離脱
MetaにはFacebook、Instagram、WhatsAppなどの有名ブランドがある。同社の主要な広告事業が印象的な結果を生み出したため、株価は急騰した。しかし、第1四半期にはリー・アンスリーとケン・グリフィンを含む複数の著名な億万長者投資家が、それぞれ株式の51%、47%を売却した。
Metaの広告売上は2022年に大きな打撃を受けた。Appleがプライバシー重視のiOS変更を開始し、ByteDanceのTikTokとの競争が激化し、一般的な経済課題が広告売上に影響を与えた。MetaはAppleの変更に対応するための新しいAIアルゴリズムの開発、ショートビデオ機能「Reels」の成長、海外消費者を対象とした中国のECおよびゲーム企業からの投資誘致により回復した。
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2023年から2026年にかけて、Metaの収益とEPSは、それぞれCAGR 14%、21%で増加すると見込まれている。これは、出版物によると株価が予想将来利益の24倍で取引されていることから、有望な将来を示している。しかし、大型投資家は中国の広告主からの投資減少や広告市場での競争激化を懸念している。
レポートは、ヘッジファンドの運用士は長期成長よりも安定性を優先すると述べている。彼らはしばしば勝っているポジションを慎重に売却し、富裕層の顧客を満たすために毎年安定した信頼性の高いリターンを生成する。これとは対照的に、成長志向の小口投資家は、数十年にわたる長期のマルチバガー収益に焦点を当てている。
3月31日の第1暦年四半期の終了以来、Nvidiaの株価は40%上昇した。しかし、Metaの株価は1%未満の上昇にとどまり、Supermicroの株価は13%下落した。
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アミール・シェイク
Aamir氏は、暗号資産およびテクノロジー業界でほぼ6年の経験を持つテックジャーナリストです。MAJ大学を修了し、財務・マーケティング分野でMBAを取得しました。現在はCryptopolitanで勤務し、暗号資産市場の最新動向や価格予測について報じています。
